Guld l\u00e5g kvar under kortsiktig press efter att kortvarigt ha fallit under 4\u202f250 innan en m\u00e5ttlig rekyl, senast kring 4\u202f275. H\u00f6gre oljepriser efter f\u00f6rnyade sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern, i kombination med stark amerikansk statistik och h\u00f6kaktiga uttalanden fr\u00e5n Federal Reserve, h\u00f6ll f\u00f6rv\u00e4ntningarna om r\u00e4nteh\u00f6jningar f\u00f6rh\u00f6jda; den implicita sannolikheten f\u00f6r en h\u00f6jning i oktober steg till \u00f6ver 70\u202f%, vilket gav st\u00f6d \u00e5t en starkare amerikansk dollar. Tekniska signaler pekade p\u00e5 ett svagt negativt momentum i dagsdiagrammet, samtidigt som RSI var of\u00f6r\u00e4ndrat.<\/p>\n
Olja och r\u00e4ntereaktionen lyftes fram som de fr\u00e4msta sv\u00e4ngfaktorerna. En rekyl i energipriserna eller en svagare dollar kan hj\u00e4lpa guldet att stabiliseras, men ytterligare uppg\u00e5ngar i r\u00e4ntor skulle h\u00e5lla tonen tung. Kortsiktigt motst\u00e5nd placerades vid 4\u202f300\u20134\u202f354, i linje med 21-, 50- och 100-dagars glidande medelv\u00e4rden (DMA), med ytterligare motst\u00e5nd vid 4\u202f400 och 4\u202f460. P\u00e5 nedsidan identifierades n\u00e4sta st\u00f6dniv\u00e5er vid 4\u202f200 och 4\u202f000.<\/p>\n
Vi ser att guld m\u00f6ter tydlig kortsiktig press och kortvarigt f\u00f6ll under 4\u202f250-niv\u00e5n innan en mindre \u00e5terh\u00e4mtning till omkring 4\u202f275. Denna ned\u00e5tbias drivs i huvudsak av en kombination av motst\u00e5ndskraftig amerikansk makrodata och eskalerande sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern som har lyft Brentpriset tillbaka \u00f6ver 82 dollar per fat. Derivatakt\u00f6rer b\u00f6r f\u00f6rbereda sig p\u00e5 f\u00f6rh\u00f6jd volatilitet de kommande veckorna n\u00e4r dessa makrofaktorer spelar ut.<\/p>\n
Federal Reserves h\u00f6kaktiga h\u00e5llning har st\u00e4rkt dollarn markant, och marknaden prisar nu in en sannolikhet p\u00e5 \u00f6ver 70\u202f% f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning n\u00e4sta m\u00e5nad. Detta har pressat upp den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan mot cirka 4,45\u202f%, en niv\u00e5 som historiskt utl\u00f6ser kapitalfl\u00f6den bort fr\u00e5n icke-avkastande tillg\u00e5ngar som \u00e4delmetaller. Vi rekommenderar att noggrant bevaka r\u00e4nter\u00f6relserna, d\u00e5 en fortsatt uppg\u00e5ng kommer att h\u00e5lla guldet under h\u00e5rd press.<\/p>\n
F\u00f6r kortsiktiga positioner i optioner och terminer rekommenderar vi att fokusera p\u00e5 den avg\u00f6rande motst\u00e5ndszonen mellan 4\u202f300 och 4\u202f354, som sammanfaller med de viktigaste glidande medelv\u00e4rdena. Om guldet misslyckas med att bryta \u00f6ver detta intervall \u00e4r det mycket troligt att det negativa momentumet \u00e5tertar initiativet. I det scenariot kan traders \u00f6verv\u00e4ga att etablera korta positioner eller k\u00f6pa skyddande put-optioner med sikte p\u00e5 st\u00f6dniv\u00e5erna 4\u202f200 och 4\u202f000.<\/p>\n
Samtidigt ska vi inte utesluta en sidledes konsolidering om energipriserna svalnar eller dollarindex f\u00f6rsvagas. Historisk marknadsdata visar att n\u00e4r dollarn backar med s\u00e5 lite som 1,5\u202f% under geopolitiska pauser \u00e5terh\u00e4mtar sig guldet snabbt och testar de \u00f6vre gr\u00e4nserna. Om metallen lyckas \u00e5terta och h\u00e5lla sig \u00f6ver 4\u202f354 b\u00f6r vi skifta fokus mot k\u00f6poptioner (calls) med sikte p\u00e5 n\u00e4sta motst\u00e5ndsm\u00e5l vid 4\u202f400 och 4\u202f460.<\/p>\n\n\n\n