Guld (XAU\/USD) handlades sidledes i Asien p\u00e5 fredagen och l\u00e5g kvar n\u00e4ra veckol\u00e4gsta, samtidigt som priset h\u00f6ll sig under 4 300 dollar efter att USA-dollarn pausat efter en uppg\u00e5ng till den h\u00f6gsta niv\u00e5n p\u00e5 n\u00e4stan tv\u00e5 m\u00e5nader. Policysignaler fortsatte att ge st\u00f6d \u00e5t dollarn: Fed-kommentarer efter r\u00e4nteh\u00f6jningen i september lutade \u00e5t ytterligare \u00e5tstramning, medan en privat unders\u00f6kning visade att amerikansk aff\u00e4rsaktivitet n\u00e5dde sin h\u00f6gsta niv\u00e5 sedan juli 2021 och att insatspriserna l\u00e5g n\u00e4ra en fyra\u00e5rsh\u00f6gsta. R\u00e4ntan p\u00e5 den amerikanska 10-\u00e5riga statsobligationen h\u00f6ll sig n\u00e4ra niv\u00e5er som senast s\u00e5gs i juli 2007, vilket f\u00f6rst\u00e4rkte pressen p\u00e5 icke avkastande guld \u00e4ven n\u00e4r dollarns uppg\u00e5ng tog en andningspaus.<\/p>\n
Geopolitiken fortsatte att underst\u00f6dja efterfr\u00e5gan p\u00e5 \u201dgreenbacken\u201d, d\u00e4r os\u00e4kerhet kring USA\u2013Iran-konflikten och f\u00f6rnyade regionala sp\u00e4nningar \u00f6kade riskerna f\u00f6r energiprisdriven inflation, inklusive diskussioner om ett m\u00f6jligt 90-dagars amerikanskt exportf\u00f6rbud f\u00f6r diesel. Tekniskt beh\u00f6ll guldet en negativ bias under 50,0%-retracementen av uppg\u00e5ngen juni\u2013augusti och 200-perioders SMA i fyratimmarsdiagrammet; 38,2% ligger vid 4 408 dollar och SMA vid 4 417 dollar, medan RSI ligger n\u00e4ra 42. Viktiga niv\u00e5er inkluderar 4 231 dollar vid 61,8%, 4 105 dollar vid 78,6% och ett tidigare l\u00e5gpunktomr\u00e5de n\u00e4ra 3 945 dollar, med motst\u00e5nd vid 4 320 och 4 408\u20134 417; FXS Speechtracker fick 7,2\/10 j\u00e4mf\u00f6rt med ett snitt p\u00e5 6,2\/10, och FXS Fed Sentiment Index f\u00f6ll 0,18 till 148,63 j\u00e4mf\u00f6rt med en neutral niv\u00e5 p\u00e5 100.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare fokuserar p\u00e5 korta positioner i guld (XAU\/USD) eller k\u00f6per s\u00e4ljoptioner (puts) n\u00e4r metallen glider under 4 300 dollar. En tydligt h\u00f6kaktig Federal Reserve och f\u00f6rh\u00f6jda statsobligationsr\u00e4ntor s\u00e4tter h\u00e5rd press p\u00e5 tillg\u00e5ngar utan l\u00f6pande avkastning. Med USA-dollarindexet fortsatt starkt n\u00e4ra tv\u00e5m\u00e5nadersh\u00f6gsta pekar den kortsiktiga bilden f\u00f6r guld ned\u00e5t.<\/p>\n
V\u00e5r negativa syn st\u00f6ds av att Fed Sentiment Index ligger kvar h\u00f6gt p\u00e5 148,63, klart \u00f6ver den neutrala niv\u00e5n 100. Historiskt har guld en stark negativ korrelation p\u00e5 cirka -0,80 med USA-dollarindexet n\u00e4r r\u00e4ntorna f\u00f6rblir h\u00f6ga. N\u00e4r aff\u00e4rsaktivitet och insatskostnader stiger i den snabbaste takten p\u00e5 flera \u00e5r har Fed gott om sk\u00e4l att h\u00e5lla r\u00e4ntorna h\u00f6ga.<\/p>\n
Geopolitiska sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern gynnar ocks\u00e5 USA-dollarn snarare \u00e4n guld, n\u00e4r handlare s\u00f6ker den yttersta likviditeten i greenbacken. Potentiella f\u00f6rbud mot dieseleexport och konflikrisker h\u00e5ller oljepriserna h\u00f6ga, vilket i sin tur adderar till den inflation som Fed f\u00f6rs\u00f6ker bek\u00e4mpa. Vi bed\u00f6mer att detta klimat kan h\u00e5lla statsobligationsr\u00e4ntorna n\u00e4ra fler\u00e5rsh\u00f6gsta och d\u00e4rmed begr\u00e4nsa utrymmet f\u00f6r uppg\u00e5ngar i guld.<\/p>\n
F\u00f6r options- och terminshandel de kommande veckorna rekommenderar vi att h\u00e5lla ett \u00f6ga p\u00e5 den viktiga st\u00f6dniv\u00e5n vid 4 231 dollar. Ett bekr\u00e4ftat brott under denna niv\u00e5 kan \u00f6ppna f\u00f6r ett snabbt fall mot 4 105 dollar och d\u00e4refter 3 945 dollar. Samtidigt b\u00f6r eventuella korta rekyler upp mot motst\u00e5ndsomr\u00e5det kring 4 320 ses som gynnsamma tillf\u00e4llen att etablera nya korta positioner.<\/p>\n\n\n\n