Den australiska dollarn f\u00f6ll mer \u00e4n 1 procent mot USA-dollarn p\u00e5 onsdagen n\u00e4r amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor fortsatte upp och b\u00e5de fem- och tio\u00e5ringen passerade 5-procentsniv\u00e5n. AUD\/USD handlades kring 0,7039\u20130,7041 efter en tidigare topp vid 0,7118, samtidigt som den amerikanska fem\u00e5rsr\u00e4ntan steg 17 punkter till 4,99 procent och tio\u00e5rsr\u00e4ntan \u00f6kade 15,5 punkter till 5,11 procent \u2013 den h\u00f6gsta niv\u00e5n sedan 2007. I samband med r\u00e4nter\u00f6relsen st\u00e4rktes Dollarindex (DXY) med 0,57 procent till 101,25.<\/p>\n\n
Amerikansk statistik visade p\u00e5 fortsatt stark aktivitet: S&P Global Manufacturing PMI steg till 57 fr\u00e5n 53,9 och slog prognosen 53,5, medan tj\u00e4nste-PMI \u00f6kade till 58,7 fr\u00e5n 56,5 j\u00e4mf\u00f6rt med v\u00e4ntade 56. Marknadens priss\u00e4ttning f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning p\u00e5 25 punkter i oktober \u00f6kade fr\u00e5n cirka 52 procent till 66 procent, medan sannolikheten f\u00f6r december l\u00e5g p\u00e5 93 procent, enligt Prime Terminal. I Australien sj\u00f6nk S&P Global Composite PMI till 50,8 fr\u00e5n 52,7 n\u00e4r industrin krympte och tj\u00e4nstesektorn tappade fart. H\u00e4rn\u00e4st v\u00e4ntas syssels\u00e4ttningen sv\u00e4nga fr\u00e5n -15,8K till 20K, medan arbetsl\u00f6sheten bed\u00f6ms ligga kvar p\u00e5 4,5 procent.<\/p>\n\n
Vi rekommenderar derivathandlare att positionera sig f\u00f6r fortsatt ned\u00e5ttryck i AUD\/USD i takt med att amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor h\u00e5ller sig tydligt \u00f6ver den kritiska 5-procentsniv\u00e5n. Givet att den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan har rusat till 5,11 procent \u2013 i niv\u00e5 med toppar som inte setts sedan finanskrisen 2007 \u2013 framst\u00e5r k\u00f6p av kortfristiga s\u00e4ljoptioner (puts) p\u00e5 australiska dollarn som ett mycket attraktivt uppl\u00e4gg. Strategin g\u00f6r det m\u00f6jligt att dra nytta av den \u00f6kande r\u00e4ntedifferensen mellan USA och Australien, samtidigt som riskkapitalet skyddas.<\/p>\n\n
Med Australiens kommande jobbsiffror d\u00e4r arbetsl\u00f6sheten v\u00e4ntas ligga kvar p\u00e5 4,5 procent kan en svagare syssels\u00e4ttningsf\u00f6r\u00e4ndring l\u00e4tt pressa valutaparet under n\u00e4rmaste st\u00f6dniv\u00e5 vid 0,7040. Historiskt, under liknande perioder av aggressiv Fed-\u00e5tstramning \u2013 som i slutet av 2023 n\u00e4r USA-r\u00e4ntorna senast n\u00e4rmade sig dessa niv\u00e5er \u2013 har aussiedollarn fallit kraftigt mot dollarn inom dagar efter att inhemska utfall missat f\u00f6rv\u00e4ntningarna. Vi b\u00f6r s\u00e4tta tajta stop-loss strax ovanf\u00f6r motst\u00e5ndsklustret vid 0,7092, d\u00e4r tre enkla glidande medelv\u00e4rden sammanfaller, f\u00f6r att hantera risken i korta positioner.<\/p>\n\n
N\u00e4r marknadens f\u00f6rv\u00e4ntningar p\u00e5 en Fed-h\u00f6jning i oktober stiger till 66 procent och decemberoddsen n\u00e5r hela 93 procent \u00e4r Dollarindex v\u00e4l positionerat f\u00f6r att kl\u00e4ttra \u00f6ver nuvarande 101,25. Vi kan utnyttja momentumet genom att handla hausseartade call-spreadar p\u00e5 USA-dollarn, s\u00e4rskilt d\u00e5 amerikanskt industri-PMI visat ov\u00e4ntad motst\u00e5ndskraft genom att stiga till 57. Australiens avmattande composite-PMI p\u00e5 50,8 bekr\u00e4ftar att den inhemska ekonomin tappar fart, vilket fortsatt kommer att begr\u00e4nsa en meningsfull \u00e5terh\u00e4mtning i AUD.<\/p>\n\n\n\n