NZD\/USD: Teknisk uppst\u00e4llning och makrodrivkrafter<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare bevakar 0,5600-niv\u00e5n noga d\u00e5 NZD\/USD handlas strax under 0,5700 och pendlar n\u00e4ra sin l\u00e4gsta niv\u00e5 sedan b\u00f6rjan av juli. Omr\u00e5det har fungerat som ett starkt golv sedan april, vilket g\u00f6r det till en attraktiv zon f\u00f6r potentiella v\u00e4ndningsuppl\u00e4gg. Med paret i den nedre delen av sin etablerade tradingrange n\u00e4rmar vi oss en viktig beslutspunkt f\u00f6r riskhantering de kommande veckorna.<\/p>\n
Gapet mellan amerikanska och nyzeel\u00e4ndska obligationsr\u00e4ntor vidgas, d\u00e4r tv\u00e5\u00e5rsr\u00e4ntan p\u00e5 amerikanska statspapper har stigit till 4,9% efter motst\u00e5ndskraftiga amerikanska konjunktur-\/f\u00f6retagsenk\u00e4ter. Samtidigt h\u00f6ll Reserve Bank of New Zealand nyligen sin styrr\u00e4nta (Official Cash Rate) of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 2,75% och signalerade inga ytterligare h\u00f6jningar f\u00f6rr\u00e4n i december, medan handlare i USA priss\u00e4tter 55% sannolikhet f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning den 28 oktober. R\u00e4ntedifferensen forts\u00e4tter att tynga kiwin, vilket g\u00f6r kortsiktiga uppg\u00e5ngar sv\u00e5ra att uppr\u00e4tth\u00e5lla.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste ocks\u00e5 ha ett vakande \u00f6ga p\u00e5 geopolitiska skeenden, eftersom Kina \u00e4r Nya Zeelands st\u00f6rsta exportmarknad och k\u00f6per cirka 30% av landets totala export, inklusive \u00f6ver 6 miljarder NZD i mejeriprodukter \u00e5rligen. Kinas president Xi:s m\u00f6te med president Trump i Vita huset i dag kan utl\u00f6sa pl\u00f6tslig marknadsvolatilitet, \u00e4ven om analytiker r\u00e4knar med att samtalen blir mer ceremoni \u00e4n konkreta handelsavtal. Eventuell ov\u00e4ntad handelsfriktion fr\u00e5n m\u00f6tet kommer snabbt att sl\u00e5 mot riskk\u00e4nsliga r\u00e5varuvalutor som den nyzeel\u00e4ndska dollarn.<\/p>\n
Tradingtaktik och riskparametrar<\/p>\n
Tekniskt ligger det dagliga Stochastic Relative Strength Index p\u00e5 extremt \u00f6vers\u00e5lda 7, vilket indikerar att den senaste s\u00e4ljpressen \u00e4r kraftigt utdragen. Historiskt, n\u00e4r denna momentumindikator faller under 10 under perioder med sidledes marknad, ser vi en mean-reversion-studs cirka 68% av g\u00e5ngerna. D\u00e4rf\u00f6r f\u00f6redrar vi att leta efter l\u00e5nga positioner om priset stabiliseras n\u00e4ra den viktiga st\u00f6dzonen 0,5600.<\/p>\n
Om vi g\u00e5r l\u00e5ng n\u00e4ra botten av rangen \u00e4r v\u00e5ra prim\u00e4ra vinstm\u00e5l de n\u00e4rmaste motst\u00e5ndsniv\u00e5erna vid 0,5700 och 0,5750. F\u00f6r att hantera risken rekommenderar vi sn\u00e4va stop-lossar, eftersom en daglig st\u00e4ngning under 0,5600 skulle ogiltigf\u00f6rklara v\u00e5r \u00e5terh\u00e4mtningshypotes och signalera en djupare bearish nedbrytning.<\/p>\n
NZD\/USD \u00e4r tillbaka n\u00e4ra den nedre delen av sin range sedan april, med golvet runt 0,5600. Paret handlas strax under 0,5700, den l\u00e4gsta niv\u00e5n sedan b\u00f6rjan av juli och n\u00e4ra niv\u00e5er som s\u00e5gs innan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) inledde \u00e5tstramning den 8 juli. Sedan dess har RBNZ h\u00f6jt styrr\u00e4ntan tv\u00e5 g\u00e5nger, till 2,75% den 2 september. I USA steg tv\u00e5\u00e5riga statsobligationsr\u00e4ntor till omkring 4,9% p\u00e5 onsdagen efter starka f\u00f6retagsenk\u00e4ter, i linje med skiftande f\u00f6rv\u00e4ntningar p\u00e5 Feds policyriktning.<\/p>\n
RBNZ:s egen r\u00e4ntebana indikerar ingen f\u00f6r\u00e4ndring vid beslutet den 28 oktober, f\u00f6ljt av en h\u00f6jning till 3,00% i december. Fed sammantr\u00e4der ocks\u00e5 den 28 oktober, d\u00e4r handlare priss\u00e4tter en sannolikhet som \u00e4r b\u00e4ttre \u00e4n j\u00e4mn f\u00f6r en h\u00f6jning. Kina, Nya Zeelands st\u00f6rsta exportmarknad, \u00e4r i fokus n\u00e4r president Xi m\u00f6ter president Trump i Vita huset p\u00e5 torsdagen, d\u00e4r ceremoniplanen uppges omfatta 479 milit\u00e4rpersonal. Tekniskt misslyckades 0,5700 som golv p\u00e5 onsdagen efter att ha h\u00e5llit vid varje daglig st\u00e4ngning sedan den 16 september, medan 0,5750 utgjorde tak p\u00e5 m\u00e5ndag och tisdag; st\u00f6d finns strax ovanf\u00f6r 0,5650, med rangebotten n\u00e4ra 0,5600. Det dagliga Stoch RSI har legat kring 7 i en vecka, och en st\u00e4ngning under 0,5600 skulle markera ett brott ned genom rangen.<\/p>\n\n\n\n