Aktiemarknaderna tappade fart n\u00e4r oljepriserna och obligationsr\u00e4ntorna steg, vilket v\u00e4nde veckans tidigare risk-on-ton. Oljan, efter en vecka av nedg\u00e5ngar, verkade stabiliseras n\u00e4r avsaknaden av positiva genombrott i fredssamtalen gav st\u00f6d \u00e5t priserna. Os\u00e4kerheten kring en eventuell \u00f6verenskommelse om att \u00e5ter\u00f6ppna Hormuz h\u00f6ll fokus p\u00e5 risken f\u00f6r st\u00f6rningar i energif\u00f6rs\u00f6rjningen och dess f\u00f6ljdeffekter f\u00f6r aktier.<\/p>\n
P\u00e5 valutamarknaderna steg dollarn till en ny sjuveckorsh\u00f6gsta niv\u00e5 n\u00e4r f\u00f6rv\u00e4ntningarna h\u00f6ll i sig om att Federal Reserve kan leverera ytterligare en r\u00e4nteh\u00f6jning f\u00f6re \u00e5rsskiftet, potentiellt s\u00e5 tidigt som i oktober. Den omsv\u00e4ngningen i r\u00e4ntepriss\u00e4ttningen pressade guldet och gjorde r\u00e5varukomplexet i stort svagare utanf\u00f6r energi. Chris Beauchamp har varit p\u00e5 IG i fyra \u00e5r och \u00e4r en \u00e5terkommande mediekommentator, med framtr\u00e4danden p\u00e5 stora finanskanaler samt BBC och Sky News.<\/p>\n
Vi anser att derivathandlare b\u00f6r positionera sig f\u00f6r fortsatt volatilitet p\u00e5 aktiemarknaden genom att k\u00f6pa skyddande s\u00e4ljoptioner (puts) p\u00e5 stora index som S&P 500. N\u00e4r Brentoljan nu kl\u00e4ttrar tillbaka mot 88 dollar per fat och oron inom energisektorn tilltar, \u00e4r aktiemarknaderna fortsatt mycket s\u00e5rbara f\u00f6r pl\u00f6tsliga nedst\u00e4ll. Historiskt sett, n\u00e4r oljepriset stiger \u00f6ver 10% p\u00e5 en m\u00e5nad, faller aktier motsvarande 3% till 5% n\u00e4r produktionskostnaderna \u00f6kar.<\/p>\n
F\u00f6r att dra nytta av de geopolitiska sp\u00e4nningarna i Hormuzsundet rekommenderar vi att g\u00e5 l\u00e5ng i k\u00f6poptioner (calls) p\u00e5 West Texas Intermediate (WTI) och Brent. Den dagliga transiten genom sundet st\u00e5r f\u00f6r cirka 20% av den globala konsumtionen av flytande petroleum, vilket g\u00f6r varje hot om st\u00e4ngning till en kraftfull katalysator f\u00f6r kraftiga prisuppg\u00e5ngar. Handlare kan anv\u00e4nda bull call spreads f\u00f6r att begr\u00e4nsa risken samtidigt som man positionerar sig f\u00f6r en potentiell r\u00f6relse mot 95 dollar per fat under de kommande veckorna.<\/p>\n
Vi ser ocks\u00e5 ett starkt case f\u00f6r valutahandel n\u00e4r US Dollar Index (DXY) noterar en sjuveckorsh\u00f6gsta niv\u00e5 n\u00e4ra 106,20. N\u00e4r marknaden prisar in en 60-procentig sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve i oktober framst\u00e5r k\u00f6poptioner p\u00e5 dollarn mot euron eller yenen som mycket attraktiva. Den ih\u00e5llande dollarf\u00f6rst\u00e4rkningen l\u00e4r forts\u00e4tta s\u00e4tta press p\u00e5 Treasury-terminer, d\u00e4r vi f\u00f6resl\u00e5r att beh\u00e5lla korta positioner.<\/p>\n
Mot bakgrund av den starkare dollarn och stigande r\u00e4ntor b\u00f6r guldhandlare fokusera p\u00e5 blankning eller att k\u00f6pa bear put spreads. Guld har historiskt haft det tufft n\u00e4r den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan ligger \u00f6ver 4,3%, eftersom h\u00f6gre r\u00e4ntor \u00f6kar alternativkostnaden f\u00f6r att h\u00e5lla tillg\u00e5ngar utan l\u00f6pande avkastning. Utanf\u00f6r energisektorn v\u00e4ntar vi oss att andra stora r\u00e5varor m\u00f6ter liknande ned\u00e5ttryck n\u00e4r l\u00e5nekostnaderna stiger.<\/p>\n\n\n\n