Rupien f\u00f6rsvagades mot dollarn p\u00e5 onsdagen, d\u00e4r USD\/INR tickade upp till omkring 95,72 i takt med att dollarn st\u00e4rktes p\u00e5 f\u00f6rv\u00e4ntningar om att Federal Reserve forts\u00e4tter att strama \u00e5t. Dollarindex steg 0,17% till runt 100,73, den h\u00f6gsta niv\u00e5n p\u00e5 \u00f6ver sju veckor, samtidigt som CME FedWatch-verktyget indikerade n\u00e4ra 90% sannolikhet f\u00f6r minst ytterligare en r\u00e4nteh\u00f6jning i \u00e5r. Oljepriset adderade en dimension till bilden: MCX-kontraktet f\u00f6r r\u00e5olja med f\u00f6rfall 19 oktober f\u00f6ll 1,43% till cirka 8 520 rupier, den l\u00e4gsta niv\u00e5n p\u00e5 tv\u00e5 veckor, efter uppgifter om f\u00f6rnyade diplomatiska kontakter mellan USA och Iran kring Hormuzsundet.<\/p>\n
Inhemsk statistik var st\u00f6djande, d\u00e4r Indiens prelimin\u00e4ra HSBC Composite PMI f\u00f6r september steg till 56,5 fr\u00e5n 54,3. P\u00e5 marknaden h\u00f6ll paret sig \u00f6ver 20-perioders EMA vid 95,53 och RSI noterades till 56; handlare bevakade st\u00f6d kring 95,53 och motst\u00e5nd runt den 17 september-toppen vid 96,10, med rekordniv\u00e5n n\u00e4ra 97,10 bortom. M\u00e5tt p\u00e5 Fed-kommunikation l\u00e4ttade, d\u00e5 FXS Fed Sentiment Index f\u00f6ll 2,11 punkter till 148,39; FXS Speechtracker l\u00e5g p\u00e5 5,6\/10 j\u00e4mf\u00f6rt med ett historiskt snitt p\u00e5 5,7\/10.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare beh\u00e5ller en f\u00f6rsiktigt positiv (l\u00e5ng) bias i USD\/INR-paret under de kommande veckorna, med sikte p\u00e5 det n\u00e4rmaste motst\u00e5ndet vid 96,10. Eftersom paret h\u00e5ller sig stabilt \u00f6ver sitt 20-perioders exponentiella glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 95,53 talar kortsiktigt momentum tydligt f\u00f6r USA-dollarn. F\u00f6r att ta del av trenden p\u00e5 ett mer kontrollerat s\u00e4tt kan man \u00f6verv\u00e4ga bull call spreads f\u00f6r att f\u00e5nga en m\u00f6jlig r\u00f6relse mot rekordniv\u00e5n 97,10, samtidigt som nedsidesrisken strikt begr\u00e4nsas.<\/p>\n
Denna uppg\u00e5ngstakt f\u00e5r starkt st\u00f6d av att CME FedWatch pekar p\u00e5 n\u00e4ra 90% sannolikhet f\u00f6r ytterligare en Fed-h\u00f6jning, vilket h\u00e5ller amerikanska r\u00e4ntor attraktiva. Historiskt tenderar utl\u00e4ndska portf\u00f6ljinvesterare att dra kapital fr\u00e5n tillv\u00e4xtmarknader n\u00e4r r\u00e4nteskillnaden mellan amerikanska och indiska obligationer krymper, vilket s\u00e4tter direkt press p\u00e5 rupien. Kommande amerikansk inflationsstatistik blir viktig att f\u00f6lja, d\u00e5 ov\u00e4ntat h\u00f6kaktiga utfall sannolikt kan utl\u00f6sa ett utbrott \u00f6ver barri\u00e4ren 96,10.<\/p>\n
Samtidigt b\u00f6r man beakta starka inhemska faktorer som Indiens robusta Composite PMI p\u00e5 56,5 och fallande oljepriser, som nyligen sj\u00f6nk mot 73 dollar per fat. L\u00e4gre energikostnader minskar Indiens handelsunderskott avsev\u00e4rt, eftersom landet historiskt importerar \u00f6ver 80% av sitt r\u00e5oljebehov f\u00f6r att uppr\u00e4tth\u00e5lla tillv\u00e4xten. Mot bakgrund av dessa ekonomiska buffertar kan man ocks\u00e5 titta p\u00e5 att s\u00e4lja out-of-the-money-s\u00e4ljoptioner (puts) n\u00e4ra 95,00 f\u00f6r att inkassera premie, med f\u00f6rv\u00e4ntan om en gradvis uppg\u00e5ng snarare \u00e4n en abrupt f\u00f6rsvagning av rupien.<\/p>\n\n\n\n