USD\/JPY f\u00f6ll kortvarigt till strax under 157,00 efter uppgifter om att Iran kan \u00e5ter\u00f6ppna Hormuzsundet inom sju dagar om USA l\u00e4ttar p\u00e5 det milit\u00e4ra trycket och h\u00e4ver blockaden av iranska hamnar, innan paret studsade tillbaka till omkring 157,50. Dagens topp n\u00e5dde \u00e5terigen 200-dagars EMA \u00f6ver 157,50 f\u00f6r andra g\u00e5ngen p\u00e5 tre sessioner, medan bottenniv\u00e5n har stigit i varje session sedan Bank of Japan h\u00f6jde r\u00e4ntan den 18 september. Brent handlades runt 100 dollar p\u00e5 tisdagen, men den villkorade karakt\u00e4ren i Hormuzf\u00f6rslaget gjorde att det knappt f\u00f6r\u00e4ndrade Japans kortsiktiga oljeimportnota i dollar eller r\u00e4ntef\u00f6rdelen som gynnar dollarn.<\/p>\n
F\u00f6rv\u00e4ntningar om penningpolitiken h\u00f6ll fokus p\u00e5 r\u00e4ntedifferensen. BoJ-r\u00e4ntan \u00e4r 1,25% efter en omr\u00f6stning 7\u20132, den h\u00f6gsta niv\u00e5n sedan april 1995, d\u00e4r Asada och Sato f\u00f6redrog 1%. Fed-prognoser placerar styrr\u00e4ntan p\u00e5 4,1% vid \u00e5rsskiftet, medan terminerna indikerar cirka 4,2% till december, vilket l\u00e4mnar ett gap p\u00e5 2,625 procentenheter mot Japan. Japans marknader \u00f6ppnar igen p\u00e5 torsdag efter helgdagar; den snabba industrienk\u00e4ten v\u00e4ntas n\u00e4ra 54,8. Bland USA-h\u00e4ndelserna finns tal av Williams kl. 08:10 GMT torsdag och 09:15 GMT fredag, Hammack kl. 12:50 GMT torsdag och 18:00 GMT fredag samt Paulson kl. 13:00 GMT torsdag, plus veckostatistiken \u00f6ver nya arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar som v\u00e4ntas till 201K efter 196K. Tekniska niv\u00e5er som n\u00e4mns inkluderar motst\u00e5nd vid 158,00 och st\u00f6d vid 156,50, med Stoch RSI p\u00e5 32.<\/p>\n
Vi bed\u00f6mer att derivathandlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig p\u00e5 \u00f6kad volatilitet i USD\/JPY n\u00e4r globala oljeprisr\u00f6relser skakar marknaden. Eftersom Japan \u00e4r beroende av import f\u00f6r ungef\u00e4r 97% av sin r\u00e5olja b\u00f6r billigare energi i teorin st\u00e4rka yenen. Men vi s\u00e5g hur snabbt yenen gav tillbaka sina uppg\u00e5ngar efter Irans villkorade erbjudande om att \u00e5ter\u00f6ppna Hormuzsundet, vilket visar att geopolitiska nyhetsrubriker fr\u00e4mst erbjuder kortsiktiga tradingm\u00f6jligheter.<\/p>\n
Vi rekommenderar att handlare fokuserar p\u00e5 det ih\u00e5llande r\u00e4ntegapet, som fortfarande tydligt gynnar USA-dollarn. \u00c4ven efter att Bank of Japan h\u00f6jt r\u00e4ntan till 1,25% ger dollartillg\u00e5ngar 2,625 procentenheter h\u00f6gre avkastning \u00e4n yen-tillg\u00e5ngar, vilket h\u00e5ller carry-traden mycket l\u00f6nsam. Vi b\u00f6r leta efter k\u00f6pl\u00e4gen i USD\/JPY p\u00e5 rekyler \u00f6ver den viktiga st\u00f6dniv\u00e5n 156,50, med sikte p\u00e5 en r\u00f6relse tillbaka mot 158,00.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste noga f\u00f6lja den t\u00e4ta raden av Fed-tal och USA:s veckodata \u00f6ver nya arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar de kommande dagarna. Om amerikanska beslutsfattare forts\u00e4tter att st\u00f6dja ytterligare en r\u00e4nteh\u00f6jning i \u00e5r l\u00e4r r\u00e4ntedifferensen forts\u00e4tta att vidgas till dollarns f\u00f6rdel. V\u00e5ra momentumindikatorer, som den dagliga Stochastic RSI som v\u00e4nder upp fr\u00e5n botten av sitt intervall, st\u00f6djer denna positiva syn.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste ocks\u00e5 hantera risken f\u00f6r pl\u00f6tsliga interventioner fr\u00e5n japanska myndigheter, s\u00e4rskilt n\u00e4r Tokyos banker \u00e5terg\u00e5r till full kapacitet. Historiskt har japanska myndigheter genomf\u00f6rt s\u00e5 kallade \u201drate checks\u201d och g\u00e5tt in f\u00f6r att k\u00f6pa yen runt 158,00-niv\u00e5n, vilket tydligt skedde under de omfattande marknadsinterventionerna 2024. F\u00f6r att skydda v\u00e5ra portf\u00f6ljer b\u00f6r vi placera tajta stop-loss strax under 156,50 och vara beredda att s\u00e4kra vinster om paret n\u00e4rmar sig 158,00.<\/p>\n\n\n\n