NZD\/USD f\u00f6ll f\u00f6r tredje sessionen i rad och handlades kring 0,5700 under Asienhandeln, efter att den nyzeel\u00e4ndska dollarn f\u00f6rsvagats sedan Reserve Bank of New Zealand signalerat att eventuell ytterligare \u00e5tstramning skulle ske gradvis. Marknaden prisar fortsatt in risken f\u00f6r ytterligare en h\u00f6jning i oktober, medan ING uppgav att signalerna i september pekade p\u00e5 att det \u201dbara finns utrymme f\u00f6r ytterligare 25 punkter till 3,0 %\u201d, \u00e4ven om den banan beskrevs som dataavh\u00e4ngig. Med oljepriserna p\u00e5 fortsatt h\u00f6ga niv\u00e5er kan inflationsutsikterna tvinga fram revideringar av RBNZ:s prognoser mot \u00e5rsskiftet, vilket h\u00e5ller r\u00e4ntetaket aktuellt.<\/p>\n
Risksentimentet var blandat n\u00e4r handlare f\u00f6ljde ett kommande USA\u2013Kina-toppm\u00f6te och bevakade diplomatin i Mellan\u00f6stern, inklusive att Irans president Masoud Pezeshkian leder en delegation till FN:s generalf\u00f6rsamling samt uttalanden fr\u00e5n USA:s president Donald Trump om ett m\u00f6jligt sidom\u00f6te. Samtidigt sade USA:s finansminister Scott Bessent att sekund\u00e4ra sanktioner ska g\u00e4lla fr\u00e5n den 23 september mot utl\u00e4ndska bolag som servar iranska flygbolag. P\u00e5 den amerikanska policysidan l\u00e5g ett FXS Speechtracker-betyg p\u00e5 8\/10 j\u00e4mf\u00f6rt med ett snitt p\u00e5 7,4\/10, tillsammans med ett inflationsm\u00e5l p\u00e5 2 %, h\u00e4nvisningar till inflationen om 18 m\u00e5nader, f\u00f6retagens prisplaner n\u00e4ra 3 % och att k\u00e4rninflationen \u00e4r \u201df\u00f6r h\u00f6g\u201d p\u00e5 upp till 3 %; FXS Fed Sentiment Index steg med 0,42 till 149,96, \u00f6ver den neutrala niv\u00e5n 100.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig f\u00f6r fortsatt ned\u00e5ttryck i NZD\/USD de kommande veckorna n\u00e4r paret handlas n\u00e4ra 0,5700-niv\u00e5n. Den v\u00e4xande r\u00e4ntedifferensen gynnar tydligt USA-dollarn, s\u00e4rskilt n\u00e4r Fed Sentiment Index stiger till 149,96. Att blanka \u201dKiwin\u201d via s\u00e4ljoptioner framst\u00e5r som den mest effektiva strategin f\u00f6r att dra nytta av denna flerdagars nedg\u00e5ngsserie.<\/p>\n
Samtidigt b\u00f6r dessa korta positioner hedgas mot potentiella positiva \u00f6verraskningar fr\u00e5n Reserve Bank of New Zealand. Med Brentoljan som ligger kring 78 dollar per fat kan h\u00f6gre energikostnader tvinga RBNZ att pressa r\u00e4ntorna \u00f6ver det projicerade taket p\u00e5 3,0 %. Handlare b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa k\u00f6poptioner \u201dout-of-the-money\u201d p\u00e5 NZD f\u00f6r att skydda sig mot en pl\u00f6tslig h\u00f6kaktig omsv\u00e4ngning.<\/p>\n
P\u00e5 den andra sidan av aff\u00e4ren signalerar Alberto Musalems h\u00f6kaktiga h\u00e5llning att amerikanska r\u00e4ntor kan beh\u00f6va ligga kvar h\u00f6gre under l\u00e4ngre tid f\u00f6r att f\u00e5 bukt med en seglivad inflation. Detta st\u00f6ds av FXS Speechtracker-betyget p\u00e5 8\/10, vilket indikerar en tydlig bias f\u00f6r stramare amerikansk penningpolitik. Vi b\u00f6r f\u00f6redra l\u00e5nga USD-positioner, eftersom \u201dgreenbacken\u201d med h\u00f6g sannolikhet beh\u00e5ller sitt avkastnings\u00f6vertag gentemot den nyzeel\u00e4ndska dollarn.<\/p>\n
Vi beh\u00f6ver ocks\u00e5 f\u00f6rbereda oss f\u00f6r \u00f6kad marknadsvolatilitet fr\u00e5n och med denna vecka n\u00e4r nya sekund\u00e4ra sanktioner tr\u00e4der i kraft den 23 september. \u00c4ven om optimism kring ett m\u00f6jligt USA\u2013Kina-toppm\u00f6te tillf\u00e4lligt kan lyfta den exportberoende \u201dKiwin\u201d, \u00e4r geopolitiska sp\u00e4nningar fortsatt ett betydande hot mot det globala riskaptiten. Derivatstrategier b\u00f6r inkludera volatilitetbaserade uppl\u00e4gg, s\u00e5som straddles, f\u00f6r att f\u00e5nga kraftiga r\u00f6relser som kan uppst\u00e5 av dessa snabbt f\u00f6r\u00e4nderliga diplomatiska utvecklingar.<\/p>\n\n\n\n