Guldpriset f\u00f6ll mer \u00e4n 0,6% p\u00e5 m\u00e5ndagen efter f\u00f6rra veckans r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve p\u00e5 25 punkter, med XAU\/USD p\u00e5 4 350 dollar efter en topp under dagen n\u00e4ra 4 383. Dollarindex (DXY) steg 0,2% till 100,42 samtidigt som amerikanska statspappersr\u00e4ntor sj\u00f6nk senare under sessionen, och guldet fick inget f\u00e4ste trots sin normalt omv\u00e4nda relation till r\u00e4ntor. Oljepriserna backade p\u00e5 f\u00f6rv\u00e4ntningar om diplomatiska framsteg mellan USA och Iran inf\u00f6r FN:s generalf\u00f6rsamling, medan penningmarknaderna fortsatt prisade in minst 33 r\u00e4ntepunkter ytterligare \u00e5tstramning f\u00f6re \u00e5rets slut; i kalendern finns ADP Employment Change (fyra veckors snitt), Fed-talare och S&P Global Flash PMI.<\/p>\n
Tekniskt pekade bilden mot konsolidering med en l\u00e4tt ned\u00e5tlutande bias, d\u00e5 RSI v\u00e4nde ned i ett mer bearish l\u00e4ge och sekvensen av l\u00e4gre toppar och l\u00e4gre bottnar bestod. F\u00f6rsta st\u00f6det l\u00e5g vid 4 322 dollar, d\u00e4refter 100-dagars SMA vid 4 319 och 50-dagars vid 4 295, med 4 000 dollar som n\u00e4sta efterfr\u00e5gezon om dessa niv\u00e5er ger vika. En dagsst\u00e4ngning tillbaka \u00f6ver 4 400 dollar skulle \u00e5ter rikta fokus mot 4 400\u20134 500, och ytterligare styrka skulle s\u00e4tta 200-dagars SMA vid 4 541 i spel. Centralbanker \u00e4r fortsatt de st\u00f6rsta innehavarna, efter att ha adderat 1 136 ton \u2013 v\u00e4rt cirka 70 miljarder dollar \u2013 under 2022, den h\u00f6gsta \u00e5rstakten som noterats.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare positionerar sig f\u00f6r kortsiktig nedsida eller konsolidering i guld, d\u00e5 en h\u00f6kaktig Federal Reserve begr\u00e4nsar uppsidan p\u00e5 kort sikt. Efter den senaste r\u00e4nteh\u00f6jningen p\u00e5 25 punkter och ett starkare dollarindex p\u00e5 100,42 har den omedelbara upp\u00e5timpulsen i den gula metallen stannat av. Historiskt, n\u00e4r dollarindex h\u00e5ller sig \u00f6ver 100-niv\u00e5n, m\u00f6ter guldpriset tydlig motvind och ser ofta korrektioner p\u00e5 3% till 5% under veckorna efter en h\u00f6kaktig centralbankssv\u00e4ngning.<\/p>\n
N\u00e4r RSI v\u00e4nder ned och ger en mer negativ signal menar vi att att s\u00e4lja k\u00f6poptioner ovanf\u00f6r motst\u00e5ndet vid 4 400 dollar \u00e4r en strategi med h\u00f6g sannolikhet. Alternativt kan kortsiktiga handlare k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner med sikte p\u00e5 det n\u00e4rmaste dagliga st\u00f6det vid 4 322 och 100-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) vid 4 319. Om dessa nyckelniv\u00e5er inte h\u00e5ller antyder historiska marknadsstrukturer att ett djupare fall mot 50-dagars SMA n\u00e4ra 4 295 \u00e4r mycket sannolikt.<\/p>\n
Vi beh\u00f6ver ocks\u00e5 bevaka oljemarknaden, d\u00e4r priserna faller p\u00e5 grund av m\u00f6jliga diplomatiska genombrott mellan USA och Iran. L\u00e4gre energipriser kan tillf\u00e4lligt d\u00e4mpa kortsiktiga inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningar och ge Fed mer utrymme att h\u00f6ja r\u00e4ntan med de 33 r\u00e4ntepunkter som redan \u00e4r inprisade av penningmarknaderna till \u00e5rets slut. Denna makromilj\u00f6 st\u00e4rker traditionellt dollarn och h\u00e5ller ett j\u00e4mnt tryck p\u00e5 tillg\u00e5ngar utan l\u00f6pande avkastning, som guld.<\/p>\n
Trots den kortsiktigt negativa bilden avr\u00e5der vi fr\u00e5n aggressiva l\u00e5ngsiktiga blankningar, eftersom den underliggande efterfr\u00e5gan \u00e4r robust. Data fr\u00e5n World Gold Council visar att centralbanker k\u00f6pt \u00f6ver 1 000 ton guld per \u00e5r under de senaste \u00e5ren f\u00f6r att diversifiera reserver, vilket fungerar som ett starkt strukturellt golv f\u00f6r metallen. D\u00e4rf\u00f6r b\u00f6r en skarp nedg\u00e5ng mot 4 000-dollarstrecket ses som ett attraktivt k\u00f6ptillf\u00e4lle f\u00f6r l\u00e4ngre l\u00f6ptider i hausseinriktade optioner.<\/p>\n\n\n\n