DJIA r\u00f6rde sig runt 51\u202f900 p\u00e5 m\u00e5ndagen efter sin svagaste vecka sedan mars, i sp\u00e5ren av ett nytt fall i energisektorn. R\u00e5olja handlades strax \u00f6ver 95 dollar f\u00f6r en fj\u00e4rde nedg\u00e5ng i rad medan Brent l\u00e5g strax \u00f6ver 100 dollar, efter att Donald Trump sagt till Fox News att han sannolikt skulle kunna vara \u00f6ppen f\u00f6r att tr\u00e4ffa Irans president Masoud Pezeshkian vid FN:s generalf\u00f6rsamling; i samma intervju antydde han ocks\u00e5 att USA skulle kunna \u201df\u00f6rst\u00f6ra\u201d Iran eller l\u00e5ta landets ekonomi kollapsa. Chevron var den st\u00f6rsta tidiga f\u00f6rloraren, och l\u00e4gre br\u00e4nslepriser spiller \u00f6ver p\u00e5 inflationsdata som styr Fed-politiken, d\u00e4r inflationen senast uppskattades till 3,7% i juli j\u00e4mf\u00f6rt med m\u00e5let p\u00e5 2%.<\/p>\n
Chicagofed-chefen Austan Goolsbee pekade p\u00e5 fyra aktuella drivkrafter bakom inflationen\u2014stark efterfr\u00e5gan, tullar, energi samt andra utbuds-\/leveransst\u00f6rningar\u2014medan ordf\u00f6rande Warsh har pekat p\u00e5 stark inhemsk konsumtion och f\u00f6retagsinvesteringar; Goolsbee tillade att investeringar i artificiell intelligens kan springa f\u00f6re utbudet, d\u00e4r molnledarna Microsoft, Amazon och Alphabet \u00e4r bland indexets ing\u00e5ende bolag. Kinas Xi Jinping v\u00e4ntas till Vita huset p\u00e5 torsdag, med ett majavtal om att k\u00f6pa 200 Boeing-plan och uppgifter om en handelsvapenvila fr\u00e5n oktober 2025 som l\u00f6per ut cirka fem veckor efter toppm\u00f6tet; Trump har sagt att ordern kan \u00f6ka till 750. Marknaderna inv\u00e4ntar ocks\u00e5 S&P Globals prelimin\u00e4ra PMI (\u201dflash\u201d) p\u00e5 onsdag klockan 13:45 GMT (industri 53,5 mot 53,9; tj\u00e4nster 56 mot 56,5) samt varaktiga varor (durable goods) p\u00e5 fredag klockan 12:30 GMT (-0,3% mot 1,1; exklusive transport 0,6% mot 0,4), medan tekniska niv\u00e5er ligger vid motst\u00e5nd strax \u00f6ver 52\u202f100, 50-dagars EMA n\u00e4ra 52\u202f600, och st\u00f6d vid 51\u202f750, strax under 51\u202f500 och n\u00e4ra 51\u202f200; Stoch RSI ligger runt 23, d\u00e4r en st\u00e4ngning \u00f6ver 52\u202f200 skulle motverka det negativa uppl\u00e4gget.<\/p>\n
Med Dow Jones Industrial Average som k\u00e4mpar runt 51\u202f900 och beh\u00e5ller en negativ bias under 52\u202f100 rekommenderar vi att derivathandlare fokuserar p\u00e5 kortfristiga s\u00e4ljoptioner (puts). Historiskt, n\u00e4r index inte lyckas bryta sin 50-dagars glidande medelpunkt under en period av penningpolitisk \u00e5tstramning, faller det ofta f\u00f6r att testa l\u00e4gre st\u00f6dniv\u00e5er. Att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner med m\u00e5lniv\u00e5er 51\u202f500 och 51\u202f200 g\u00f6r det m\u00f6jligt att dra nytta av den ned\u00e5triktade r\u00f6relsen samtidigt som man skyddar sig mot fortsatt aktiesvaghet.<\/p>\n
Toppm\u00f6tet mellan president Xi och president Trump p\u00e5 torsdag g\u00f6r Boeing och Apple till intressanta m\u00e5l f\u00f6r aktieoptionshandlare. Under tidigare USA\u2013Kina-f\u00f6rhandlingar sv\u00e4ngde Boeing-aktien ofta med mer \u00e4n 6% under veckan med viktiga besked. F\u00f6r att positionera sig f\u00f6r denna bin\u00e4ra h\u00e4ndelse f\u00f6redrar vi att k\u00f6pa k\u00f6poptioner (calls) utanf\u00f6r pengarna i Boeing f\u00f6r att f\u00e5nga en eventuell positiv bekr\u00e4ftelse av leveransplanen f\u00f6r 200 flygplan.<\/p>\n
R\u00e5oljans nedg\u00e5ng till omkring 95 dollar ger ett mycket volatilt uppl\u00e4gg f\u00f6r energiderivat, s\u00e4rskilt med diplomatiska samtal vid FN:s generalf\u00f6rsamling. Historiskt har politisk optimism kring Iran tillf\u00e4lligt pressat oljepriserna med 5% till 10% innan misslyckade samtal eller utbudsrealiteter utl\u00f6st en kraftig rekyl. Vi b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att ta l\u00e5nga straddles i optioner p\u00e5 Brent eller West Texas Intermediate f\u00f6r att tj\u00e4na p\u00e5 de stora prisr\u00f6relser som v\u00e4ntas efter toppm\u00f6tet.<\/p>\n
Veckans prelimin\u00e4ra PMI och data \u00f6ver varaktiga varor kommer att p\u00e5verka r\u00e4ntefutures tydligt, samtidigt som Fed fortsatt fokuserar p\u00e5 stark konsumtion. Historiskt tenderar tj\u00e4nste-PMI \u00f6ver 55 att konsekvent st\u00f6dja en mer h\u00f6kaktig h\u00e5llning fr\u00e5n centralbanker, vilket h\u00e5ller uppl\u00e5ningskostnaderna h\u00f6ga. Vi f\u00f6resl\u00e5r handel i kortfristiga Treasury-optioner f\u00f6r att positionera f\u00f6r h\u00f6gre r\u00e4ntor om onsdagens data visar att ekonomin fortfarande g\u00e5r f\u00f6r varmt.<\/p>\n\n\n\n