Dale beskrev SPX 7\u202f700 som ett avg\u00f6rande make-or-break-omr\u00e5de och st\u00e4llde den niv\u00e5n mot den relativa svagheten i IWM och Dow. Han pekade ocks\u00e5 ut prisniv\u00e5er i AUDUSD d\u00e4r han skulle s\u00f6ka s\u00e4lja, med fokus p\u00e5 n\u00e4rliggande referenspunkter snarare \u00e4n en bredare riktningsprognos. Diskussionen f\u00f6rblev f\u00f6rankrad i centrala diagramniv\u00e5er i de stora aktieindexen och FX.<\/p>\n\n
I \u00e4delmetaller beskrevs silver som starkare \u00e4n guld, d\u00e4r r\u00f6relsen tolkades som en Risk-On-signal eftersom silver ocks\u00e5 har industriell efterfr\u00e5gan. Ytterligare tekniska uppdateringar omfattade ett stigande kilm\u00f6nster i XLF och en rektangelformation i MU, vilket f\u00f6rl\u00e4ngde temat att bevaka tydligt definierade konsoliderings- och v\u00e4ndningsstrukturer i sektorer och enskilda aktier.<\/p>\n\n—\n\n
Vi bevakar den kritiska niv\u00e5n 7\u202f700 i SPX som en definierande \u201ddo or die\u201d-pivotpunkt f\u00f6r den bredare marknaden de kommande veckorna. Efter att indexet stigit kraftigt de senaste tv\u00e5 \u00e5ren kommer denna psykologiska milstolpe att avg\u00f6ra marknadens n\u00e4sta makroriktning. Derivathandlare b\u00f6r anv\u00e4nda spreads med definierad risk f\u00f6r att positionera sig f\u00f6r antingen ett rent utbrott eller en skarp rekyl\/avvisning vid denna niv\u00e5.<\/p>\n\n
Samtidigt f\u00f6ljer vi en tydlig relativ svaghet i b\u00e5de Russell 2000 (IWM) och Dow Jones Industrial Average. Denna divergens antyder att marknadsbredden tunnas ut, ett klassiskt historiskt tecken p\u00e5 att en bredare uppg\u00e5ng kan b\u00f6rja tappa fart. Vi kan hedga portf\u00f6ljerna genom att k\u00f6pa skyddande s\u00e4ljoptioner (puts) i IWM f\u00f6r att skydda mot en pl\u00f6tslig marknadsbred nedg\u00e5ng.<\/p>\n\n
P\u00e5 valutamarknaden tittar vi p\u00e5 att etablera korta positioner i valutaparet AUD\/USD vid viktiga motst\u00e5ndsniv\u00e5er ovanf\u00f6r dagens kurs. Med tanke p\u00e5 australiensiska dollarns n\u00e4ra koppling till global r\u00e5varuefterfr\u00e5gan ligger det i linje med en defensiv h\u00e5llning att s\u00e4lja uppstudsar h\u00e4r om aktiemarknaderna stannar av. Vi b\u00f6r l\u00e4gga tajta stopp-loss strax ovanf\u00f6r dessa motst\u00e5ndszoner f\u00f6r att hantera risken effektivt.<\/p>\n\n—\n\n
Trots dessa f\u00f6rsiktiga signaler fungerar silvrets senaste \u00f6veravkastning relativt guld som en tydlig \u201drisk-on\u201d-signal f\u00f6r industrisektorn. Eftersom silver har stor industriell anv\u00e4ndning antyder trenden att underliggande tillverknings- och konjunkturefterfr\u00e5gan f\u00f6rblir f\u00f6rv\u00e5nansv\u00e4rt motst\u00e5ndskraftig. Vi kan f\u00e5nga momentum genom att sikta p\u00e5 hausseartade k\u00f6poptioner (calls) i silver, samtidigt som vi noga f\u00f6ljer gulds relativa prisutveckling.<\/p>\n\n
Slutligen beh\u00f6ver vi bevaka specifika strukturella uppl\u00e4gg inom finans och halvledare. Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) formar en stigande kil, vilket typiskt varnar f\u00f6r ett f\u00f6rest\u00e5ende nedbrott, medan Micron (MU) ligger i en tajt rektangul\u00e4r konsolidering. Vi b\u00f6r f\u00f6rbereda oss p\u00e5 att k\u00f6pa puts i XLF om kilen bryter ned, samt handla p\u00e5 MU:s rektangelutbrott i den riktning som priset till slut l\u00e4mnar formationen.<\/p>\n\n\n\n