USD\/CAD har stigit med mer \u00e4n 1 % den h\u00e4r m\u00e5naden, vilket f\u00f6rl\u00e4nger en r\u00f6relse fr\u00e5n 1,3757 den 8 september och bryter upp \u00f6ver toppen av sin stigande kanal n\u00e4ra 1,3880. Paret handlas kring 1,4020, en niv\u00e5 som ses som ett potentiellt kortsiktigt tak, medan 1,4100 fortsatt \u00e4r n\u00e4sta referenspunkt och 1,4200 utg\u00f6r en ytterligare psykologisk barri\u00e4r. I USA har Federal Reserves senaste h\u00f6kaktiga r\u00e4nteh\u00f6jning och f\u00f6rv\u00e4ntningar om ytterligare \u00e5tstramning gett st\u00f6d \u00e5t dollarn, d\u00e4r DXY h\u00e5ller sig kring 100,00. Med en relativt tunn amerikansk datakalender den h\u00e4r veckan finns f\u00e5 schemalagda publiceringar som sannolikt tvingar fram en omedelbar riktningsf\u00f6r\u00e4ndring. <\/p>\n
I Kanada l\u00e5g den senaste inflationsdatan i stort sett i linje med f\u00f6rv\u00e4ntningarna, med KPI-inflationen p\u00e5 3,0 % och CPI-trim of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 1,9 %. Olja har ocks\u00e5 varit en motvind f\u00f6r den kanadensiska dollarn, d\u00e5 WTI f\u00f6ll tillbaka kraftigt efter att nyligen ha handlats \u00f6ver 107 dollar per fat. Trendindikatorer forts\u00e4tter att peka upp\u00e5t, med Average Directional Index runt 48, \u00f6ver 25-gr\u00e4nsen som ofta anv\u00e4nds f\u00f6r att markera en stark trend. En v\u00e4ndning skulle sannolikt kr\u00e4va en tydlig f\u00f6rskjutning i Bank of Canadas policylinje eller en omv\u00e4rdering av banan f\u00f6r Fed:s \u00e5tstramning.<\/p>\n
Vi anser att derivathandlare b\u00f6r anpassa sina portf\u00f6ljer efter den starka upp\u00e5tr\u00f6relse som f\u00f6r n\u00e4rvarande driver USD\/CAD. Givet den exceptionellt h\u00f6ga Average Directional Index (ADX) p\u00e5 48, vilket signalerar en mycket stark trend, rekommenderar vi k\u00f6p av kortfristiga k\u00f6poptioner med sikte p\u00e5 niv\u00e5n 1,4100. Handlare kan ocks\u00e5 anv\u00e4nda bull call spreads f\u00f6r att dra nytta av r\u00f6relsen samtidigt som maximal risk avgr\u00e4nsas.<\/p>\n
V\u00e5r syn st\u00f6ds av den historiska korrelationen mellan kanadensiska dollarn och WTI-r\u00e5olja, som typiskt ligger runt -0,75. N\u00e4r oljepriset fallit markant fr\u00e5n den senaste toppen \u00f6ver 107 dollar per fat har \u201cloonie\u201d f\u00f6rlorat sitt viktigaste fundamentala st\u00f6d. Denna r\u00e5varusvaghet har historiskt accelererat uppg\u00e5ngar i USD\/CAD, vilket skapar en gynnsam milj\u00f6 f\u00f6r l\u00e5nga terminspositioner.<\/p>\n
Dessutom bevakar vi noga den v\u00e4xande r\u00e4ntedifferensen, samtidigt som US Dollar Index h\u00e5ller sig motst\u00e5ndskraftigt kring 100,00. Medan Kanadas underliggande CPI-trim-inflation ligger still p\u00e5 1,9 %, h\u00e5ller Federal Reserves h\u00f6kaktiga h\u00e5llning amerikanska statsr\u00e4ntor uppe. Detta r\u00e4nte\u00f6vertag driver historiskt kapital bort fr\u00e5n kanadensiska dollarn och mot den amerikanska.<\/p>\n
F\u00f6r riskhantering de kommande veckorna f\u00f6resl\u00e5r vi att skyddande stop-loss placeras strax under den viktiga utbrottsniv\u00e5n 1,3880. Om paret tillf\u00e4lligt stannar upp vid motst\u00e5ndet 1,4020 b\u00f6r handlare se mindre rekyler som k\u00f6ptillf\u00e4llen snarare \u00e4n en trendv\u00e4ndning. Vi v\u00e4ntar oss att marknaden siktar mot den psykologiska barri\u00e4ren 1,4200 n\u00e4r den nuvarande konsolideringsfasen v\u00e4l sl\u00e4pper.<\/p>\n\n\n\n