Guld f\u00f6ll till runt 4\u202f365 dollar i tidig asiatisk handel p\u00e5 m\u00e5ndagen och tappade fart n\u00e4r sp\u00e4nningarna i Mellan\u00f6stern och h\u00f6kaktiga signaler fr\u00e5n Federal Reserve h\u00f6ll uppe amerikanska r\u00e4ntor och dollarn. Reuters uppgav att regeringar i regionen f\u00f6rbereder sig p\u00e5 mer v\u00e5ld efter att Iran h\u00e4vdat att man har underr\u00e4ttelser om att Washington f\u00f6rbereder en f\u00f6rnyad bombkampanj; risken f\u00f6r oljeledd inflation \u00f6kade ocks\u00e5 pressen p\u00e5 guldet. Fed h\u00f6jde r\u00e4ntan med 25 punkter f\u00f6rra veckan till intervallet 3,75\u20134,0 procent och indikerade ytterligare h\u00f6jningar, samtidigt som CME FedWatch visar en sannolikhet p\u00e5 56,5 procent f\u00f6r \u00e4nnu en h\u00f6jning vid oktoberm\u00f6tet.<\/p>\n\n
Kansas City Fed-chefen Jeffrey Schmid st\u00f6dde beslutet och h\u00e4nvisade till data som pekar p\u00e5 inflation \u00f6ver 3 procent, medan Minneapolis Fed-chefen Neel Kashkari sade att inflationen fortsatt \u00e4r f\u00f6rh\u00f6jd i flera sektorer snarare \u00e4n att vara begr\u00e4nsad till energi. OCBC v\u00e4ntar sig att h\u00f6ga r\u00e4ntor och en starkare USD h\u00e5ller tillbaka guldet p\u00e5 kort sikt, \u00e4ven om mjukare amerikansk statistik senare kan pressa ned b\u00e5de r\u00e4ntor och dollarn. Schmids FXS Speechtracker-po\u00e4ng var 8\/10 j\u00e4mf\u00f6rt med ett historiskt snitt p\u00e5 7,2\/10, och FXS Fed Sentiment Index steg 0,42 till 152,09\u2014klart \u00f6ver den neutrala niv\u00e5n 100. Tekniskt ligger XAU\/USD fortfarande \u00f6ver 100-dagars SMA vid 4\u202f320 dollar, med motst\u00e5nd n\u00e4ra 4\u202f410 och 4\u202f615, medan st\u00f6d finns runt 4\u202f200; RSI \u00e4r 51,13.<\/p>\n\n
Vi b\u00f6r f\u00f6rbereda oss p\u00e5 kortsiktig ned\u00e5tpress p\u00e5 guld mot det 100-dagars glidande medelv\u00e4rdet vid 4\u202f320 dollar n\u00e4r h\u00f6kaktigt Fed-sentiment st\u00e4rker USA-dollarn. Med 56,5 procents sannolikhet f\u00f6r ytterligare en r\u00e4nteh\u00f6jning i oktober kan k\u00f6p av kortfristiga s\u00e4ljoptioner (puts) ge skydd mot den h\u00e4r kortsiktiga nedg\u00e5ngen. Historiskt har stigande realr\u00e4ntor tyngt icke r\u00e4nteb\u00e4rande tillg\u00e5ngar, vilket g\u00f6r en tillf\u00e4llig rekyl mycket sannolik.<\/p>\n\n
Trots den omedelbara pressen f\u00e5r vi inte tappa bort den bredare upptrenden som f\u00e5r st\u00f6d av eskalerande sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern, vilka historiskt utl\u00f6ser infl\u00f6den till \u201dsafe haven\u201d-tillg\u00e5ngar. Under tidigare regionala konflikter, som de geopolitiska chockerna i slutet av 2023 och b\u00f6rjan av 2024, steg guldpriset med \u00f6ver 8\u201310 procent p\u00e5 mindre \u00e4n en m\u00e5nad n\u00e4r oron f\u00f6r energidriven inflation \u00f6kade. Derivathandlare b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att bygga positioner i l\u00e5nga k\u00f6poptioner (calls) n\u00e4ra st\u00f6dniv\u00e5n 4\u202f320 dollar f\u00f6r att f\u00e5nga n\u00e4sta uppg\u00e5ngsben mot 4\u202f615.<\/p>\n\n
Givet kollisionen mellan stram penningpolitik och betydande geopolitiska risker l\u00e4r marknadsvolatiliteten \u00f6ka. Vi kan utnyttja milj\u00f6n genom att anv\u00e4nda l\u00e5nga straddles f\u00f6r att tj\u00e4na p\u00e5 kraftiga utbrott i endera riktningen. Det g\u00f6r det m\u00f6jligt att dra nytta av stora prissv\u00e4ngningar oavsett om h\u00f6kaktiga r\u00e4nteh\u00f6jningar eller \u201dsafe haven\u201d-efterfr\u00e5gan tar kommandot.<\/p>\n\n\n\n