Den amerikanska dollarn steg till de h\u00f6gsta niv\u00e5erna p\u00e5 sju veckor efter att Federal Open Market Committee intog en h\u00f6kaktig ton p\u00e5 onsdagen, samtidigt som stabila oljepriser ocks\u00e5 gav st\u00f6d. Dollarindexet kl\u00e4ttrade \u00f6ver 100,00 till tv\u00e5m\u00e5nadersh\u00f6gsta och br\u00f6t d\u00e4rmed en svit av tv\u00e5 veckors nedg\u00e5ng. Den kommande veckan bjuder p\u00e5 Chicago Fed National Activity Index den 21 september, f\u00f6ljt av ADP:s syssels\u00e4ttningsf\u00f6r\u00e4ndring och American Petroleum Institutes veckostatistik \u00f6ver amerikanska r\u00e5oljelager den 22 september. Den 23 september publiceras MBA:s bol\u00e5neans\u00f6kningar tillsammans med prelimin\u00e4ra S&P Global PMI f\u00f6r tillverknings- och tj\u00e4nstesektorn samt Energy Information Administrations veckodata \u00f6ver r\u00e5oljelager, f\u00f6ljt den 24 september av nya ans\u00f6kningar om arbetsl\u00f6shetsunderst\u00f6d, bytesbalansen, f\u00f6rs\u00e4ljning av nya bost\u00e4der och Trump\u2013Xi-toppm\u00f6tet. Producentpriser, f\u00f6rs\u00e4ljning av befintliga bost\u00e4der och en EIA-rapport om r\u00e5oljelager finns listade f\u00f6r den 10 september, medan ordering\u00e5ngen f\u00f6r varaktiga varor och det definitiva University of Michigan-indexet avslutar schemat.<\/p>\n
P\u00e5 valutamarknaden f\u00f6rl\u00e4ngde EUR\/USD sin nedg\u00e5ng till omkring 1,1450, den l\u00e4gsta niv\u00e5n p\u00e5 sju veckor, med euroomr\u00e5dets konsumentf\u00f6rtroende den 22 september och prelimin\u00e4ra S&P Global PMI f\u00f6r Tyskland och EMU den 23 september inf\u00f6r Tysklands IFO-index den 24 september och GfK:s konsumentm\u00e4tning den 25 september. GBP\/USD f\u00f6ll till cirka 1,3330; den brittiska kalendern inneh\u00e5ller offentlig nettouppl\u00e5ning den 22 september, prelimin\u00e4ra S&P Global PMI den 23 september, CBI Distributive Trades den 24 september och GfK:s konsumentf\u00f6rtroende den 25 september. USD\/JPY n\u00e4rmade sig 158,00, den h\u00f6gsta niv\u00e5n p\u00e5 tv\u00e5 veckor, med enbart prelimin\u00e4ra S&P Global PMI p\u00e5 agendan, medan AUD\/USD \u00e5terv\u00e4nde till 0,7070 f\u00f6r f\u00f6rsta g\u00e5ngen sedan mitten av augusti, med PMI den 23 september och Australiens arbetsmarknadsrapport den 24 september; centralbanksbeslut inkluderar PBoC den 21 september, MNB den 22 september, BI den 23 september med en h\u00f6jning till 6,00% tillsammans med RBSA, samt den 24 september Riksbanken, Norges Bank, SNB och Banxico.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare positionerar sig f\u00f6r fortsatt dollardominans n\u00e4r US Dollar Index (DXY) h\u00e5ller sig \u00f6ver den kritiska niv\u00e5n 100,00. Federal Reserves senaste h\u00f6kaktiga h\u00e5llning h\u00e5ller amerikanska statsr\u00e4ntor p\u00e5 f\u00f6rh\u00f6jda niv\u00e5er \u2013 historiskt har detta i liknande \u00e5tstramningscykler pressat 10-\u00e5rsr\u00e4ntan tillbaka mot 4,0%-strecket \u2013 vilket g\u00f6r l\u00e5nga USD-positioner fortsatt mycket attraktiva. Handlare b\u00f6r sikta p\u00e5 att k\u00f6pa USD vid mindre rekyler inf\u00f6r den tunga makrokalendern som startar den 21 september.<\/p>\n
Den of\u00f6rminskade styrkan i r\u00e5oljepriserna, d\u00e4r Brent testar en viktig motst\u00e5ndsniv\u00e5 n\u00e4ra 80 dollar per fat, h\u00e5ller inflationsoron vid liv och ger st\u00f6d \u00e5t energiderivat. Vi rekommenderar att optionshandlare anv\u00e4nder haussecallspridningar (bull call spreads) i Brent eller WTI f\u00f6r att dra nytta av upp\u00e5tmomentumet. Kommande EIA-lagerrapporter den 23 och 25 september blir viktiga volatilitetstriggers f\u00f6r dessa energipositioner.<\/p>\n
P\u00e5 marknaden f\u00f6r valutaoptioner f\u00f6redrar vi att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (puts) p\u00e5 EUR\/USD och GBP\/USD d\u00e5 b\u00e5da paren m\u00f6ter tydligt ned\u00e5ttryck. EUR\/USD har sjunkit mot sjuveckorsl\u00e4gsta kring 1,1450, och svaga PMI-siffror f\u00f6r euroomr\u00e5det den 23 september kan l\u00e4tt pressa paret ytterligare. P\u00e5 motsvarande s\u00e4tt \u00e4r GBP\/USD s\u00e5rbart n\u00e4ra 1,3330-niv\u00e5n, vilket g\u00f6r korta sterlingpositioner till ett rimligt uppl\u00e4gg inf\u00f6r kommande brittiska konsumentf\u00f6rtroendedata.<\/p>\n
Bank of Japans uteblivna h\u00f6kaktiga signaler har skickat USD\/JPY tillbaka mot 158,00. Givet att den japanska yenen historiskt har f\u00f6rsvagats med \u00f6ver 10% mot dollarn under l\u00e4ngre perioder av mycket expansiv penningpolitik, r\u00e4knar vi med fortsatt svaghet. Vi r\u00e5der handlare att anv\u00e4nda h\u00e4vst\u00e5ng via k\u00f6poptioner (calls) p\u00e5 USD\/JPY, samtidigt som man noga bevakar niv\u00e5er d\u00e4r myndigheterna kan t\u00e4nkas intervenera.<\/p>\n
Ett fullsp\u00e4ckat schema med r\u00e4ntebesked fr\u00e5n centralbanker och det mycket uppm\u00e4rksammade Trump\u2013Xi-toppm\u00f6tet den 24 september kan utl\u00f6sa stora m\u00f6jligheter f\u00f6r swing trading. Volatilitetsindex som VIX, som historiskt tenderar att rusa vid tullkonflikter och handelsf\u00f6rhandlingar med h\u00f6g insats, indikerar att k\u00f6p av straddles p\u00e5 stora aktieindex kan ge h\u00f6g potential. Vi beh\u00f6ver agera flexibelt eftersom s\u00e5dana geopolitiskta rubriker snabbt kan f\u00f6r\u00e4ndra riskaptiten \u00f6ver en natt.<\/p>\n\n\n\n