Guld fortsatte upp p\u00e5 fredagen och steg 0,89% till 4 379 dollar efter att tidigare ha fallit till en n\u00e4ra tv\u00e5m\u00e5nadersl\u00e4gsta niv\u00e5 p\u00e5 4 235 dollar under en vecka som inkluderade ett besked fr\u00e5n Federal Reserve. St\u00f6d kom n\u00e4r oljepriserna mjuknade trots kvarvarande sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern, d\u00e4r USA och Iran utv\u00e4xlade attacker i Persiska viken och konflikten i R\u00f6da havet fortsatte mellan Huthirebellerna och Saudiarabien. Enligt uppgifter attackerade Huthierna den arabiska \u00f6st\u2013v\u00e4stliga oljeledningen, vilket tvingade fram ett stopp som kan f\u00f6rsena leveranser till Europa, \u00e4ven om Saudi Aramco inte har bekr\u00e4ftat uppgiften. West Texas Intermediate h\u00f6ll sig d\u00e4mpad, medan dollarindex (DXY) var i stort sett of\u00f6r\u00e4ndrat p\u00e5 100,29.<\/p>\n\n
Obligationsr\u00e4ntorna l\u00e5g kvar p\u00e5 f\u00f6rh\u00f6jda niv\u00e5er, med den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan upp n\u00e4stan sex punkter till 4,996% efter Feds enh\u00e4lliga r\u00e4nteh\u00f6jning med 0,25 procentenheter, och d\u00e4r r\u00e4ntebanan (dot plot) pekade p\u00e5 minst ytterligare en h\u00f6jning. Industriproduktionen var of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 0% m\/m, j\u00e4mf\u00f6rt med 0,2% tidigare och 0,3% v\u00e4ntat, medan penningmarknaden prissatte en 55% sannolikhet f\u00f6r ytterligare en h\u00f6jning vid oktoberm\u00f6tet. P\u00e5 annat h\u00e5ll l\u00e4mnade Bank of England r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad, och Bank of Japan h\u00f6jde styrr\u00e4ntan med 25 punkter till 1,25%. Tekniskt m\u00f6tte guld motst\u00e5nd n\u00e4ra 4 400 dollar efter en topp p\u00e5 4 399, med potentiella m\u00e5l vid 4 450 och 4 500; nedsidan omfattar 100-dagars SMA vid 4 320, 50-dagars SMA vid 4 288 samt 4 235. Centralbanker adderade 1 136 ton guld till ett v\u00e4rde av omkring 70 miljarder dollar under 2022.<\/p>\n\n
Vi b\u00f6r noga bevaka motst\u00e5ndsniv\u00e5n 4 400 dollar i guld (XAU\/USD) n\u00e4r geopolitiska sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern h\u00e5ller efterfr\u00e5gan p\u00e5 s\u00e4kra tillg\u00e5ngar f\u00f6rh\u00f6jd. Trots att Federal Reserve pressat upp den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan mot 5% har guld studsat kraftigt till 4 379 dollar. Om priset lyckas bryta tydligt \u00f6ver 4 400 dollar rekommenderar vi att derivathandlare s\u00f6ker exponering via k\u00f6poptioner eller terminskontrakt med sikte p\u00e5 4 450 och 4 500.<\/p>\n\n
Den underliggande styrkan st\u00f6ds av omfattande institutionella k\u00f6p, i likhet med hur centralbanker k\u00f6pte rekordh\u00f6ga 1 037 ton guld under 2023 och fortsatte att addera \u00f6ver 1 000 ton \u00e5rligen under 2024 och 2025. Denna ih\u00e5llande officiella efterfr\u00e5gan skapar ett starkt golv f\u00f6r metallen \u00e4ven n\u00e4r r\u00e4ntorna f\u00f6rblir h\u00f6ga. F\u00f6r optionshandlare g\u00f6r detta strukturella st\u00f6d att k\u00f6p av skyddande s\u00e4ljoptioner vid nedg\u00e5ngar n\u00e4ra 50-dagars glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 4 288 dollar framst\u00e5r som en attraktiv hedgestrategi.<\/p>\n\n
\u00c5 andra sidan, om guld inte lyckas ta sig f\u00f6rbi taket vid 4 400 dollar, b\u00f6r vi f\u00f6rbereda oss p\u00e5 en kortsiktig rekyl ned mot 100-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 4 320. Ett fall under bottenniv\u00e5n den 16 september p\u00e5 4 235 dollar skulle signalera en djupare ned\u00e5ttrend, vilket kan g\u00f6ra korta positioner mycket l\u00f6nsamma. Vi m\u00e5ste h\u00e5lla en stram riskhantering de kommande veckorna, s\u00e4rskilt med marknadens 55% f\u00f6rv\u00e4ntan om ytterligare en Fed-h\u00f6jning i oktober.<\/p>\n\n
Vi b\u00f6r \u00e4ven h\u00e5lla ett n\u00e4ra \u00f6ga p\u00e5 energimarknaderna, d\u00e4r de senaste Huthiattackerna mot den arabiska \u00f6st\u2013v\u00e4stliga oljeledningen har orsakat leveransf\u00f6rseningar till Europa. \u00c4ven om WTI-olja f\u00f6rblir d\u00e4mpad f\u00f6r tillf\u00e4llet kan en pl\u00f6tslig uppg\u00e5ng i oljepriset sannolikt f\u00f6rsvaga dollarn och utl\u00f6sa ett st\u00f6rre utbrott upp\u00e5t f\u00f6r guld. Att handla volatilitet via straddles eller strangles kan vara ett smart s\u00e4tt att f\u00e5nga dessa pl\u00f6tsliga, nyhetsdrivna marknadsr\u00f6relser.<\/p>\n\n\n\n