USD\/JPY steg 0,63% p\u00e5 fredagen till omkring 156,95 i skrivande stund, efter att ha noterat en intradags-topp p\u00e5 158,06 innan paret tappade tillbaka. R\u00f6relsen kom n\u00e4r yenen f\u00f6rsvagades trots att Bank of Japan h\u00f6jde styrr\u00e4ntan med 25 punkter fr\u00e5n 1% till 1,25%, den h\u00f6gsta niv\u00e5n p\u00e5 31 \u00e5r; beslutet gick igenom med r\u00f6stsiffrorna sju mot tv\u00e5, d\u00e4r Toichiro Asada och Ayano Sato reserverade sig. Japans nationella KPI var of\u00f6r\u00e4ndrat i augusti och den underliggande inflationen l\u00e5g fortsatt under BoJ:s \u00e5rstaktm\u00e5l p\u00e5 2%, vilket d\u00e4mpade f\u00f6rv\u00e4ntningarna om snabbare \u00e5tstramning.<\/p>\n
Dollarn h\u00f6ll sig stark efter att Federal Reserve i onsdags h\u00f6jde sin styrr\u00e4nta med 25 punkter till 3,75%\u20134%, den f\u00f6rsta h\u00f6jningen sedan 2023, samtidigt som CME FedWatch-verktyget satte sannolikheten f\u00f6r ytterligare en h\u00f6jning med 25 punkter i oktober till cirka 55%, upp fr\u00e5n runt 40% f\u00f6re m\u00f6tet. Amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor speglade ompriss\u00e4ttningen, med tio\u00e5ringen kring 4,98% och n\u00e4ra tisdagens topp p\u00e5 5,04%, och Dollarindex handlades \u00f6ver 100,50 n\u00e4ra en sjuveckorsh\u00f6gsta. Tekniskt l\u00e5g USD\/JPY p\u00e5 156,98, \u00f6ver 100-timmars SMA vid 155,60 och 200-timmars SMA vid 154,73, medan RSI (14) l\u00e5g runt 51; motst\u00e5nd markerades n\u00e4ra 158,00, med st\u00f6d vid 156,98 och 156,50, d\u00e4refter 155,60, 155,50 och 154,73.<\/p>\n
Vi ser en tydlig m\u00f6jlighet f\u00f6r derivathandlare att dra nytta av den v\u00e4xande r\u00e4ntedifferensen mellan USA och Japan de kommande veckorna. Trots Bank of Japans historiska r\u00e4nteh\u00f6jning till 1,25% forts\u00e4tter den japanska yenen att f\u00f6rsvagas n\u00e4r marknaden fokuserar p\u00e5 Federal Reserves h\u00f6kaktiga linje. Med den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan p\u00e5 v\u00e4g upp tillbaka mot 4,98% talar det fundamentala momentumet tydligt till dollarns f\u00f6rdel.<\/p>\n
F\u00f6r att utnyttja trenden rekommenderar vi att fokusera p\u00e5 kortfristiga USD\/JPY-k\u00f6poptioner (call) med l\u00f6senpriser riktade strax ovanf\u00f6r motst\u00e5ndsniv\u00e5n 158,00. Nyligen publicerade CFTC-data (Commitment of Traders) visar att de spekulativa nettokortpositionerna i yen fortsatt ligger p\u00e5 historiskt h\u00f6ga niv\u00e5er, vilket ofta kan driva fram snabba uppg\u00e5ngar n\u00e4r viktiga st\u00f6dniv\u00e5er h\u00e5ller. Positioneringen f\u00e5r st\u00f6d av att Dollarindex handlas stabilt \u00f6ver 100,50, vilket bekr\u00e4ftar en bred dollsstyrka.<\/p>\n
Vi rekommenderar att skyddande stop-loss f\u00f6r l\u00e5nga terminspositioner placeras strax under 100-timmars glidande medelv\u00e4rde vid 155,60 f\u00f6r att skydda mot kortsiktig volatilitet. Om paret faller ytterligare fungerar 200-timmars glidande medelv\u00e4rde vid 154,73 som v\u00e5r slutliga \u201dlinje i sanden\u201d f\u00f6r att beh\u00e5lla den positiva grundsynen. Eftersom det dagliga RSI har svalnat till 51 \u00e4r paret inte l\u00e4ngre \u00f6verk\u00f6pt, vilket ger ett tydligt ing\u00e5ngsf\u00f6nster f\u00f6r strategier som positionerar f\u00f6r uppsida.<\/p>\n\n\n\n