Guld backade efter att p\u00e5 fredagen ha n\u00e4rmat sig 4 400 dollar, n\u00e4r Federal Reserves h\u00f6kaktiga signaler gav st\u00f6d \u00e5t den amerikanska dollarn och h\u00f6ll amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor p\u00e5 en fast niv\u00e5, samtidigt som en \u00e5terh\u00e4mtning i oljan ocks\u00e5 tyngde metallen. XAU\/USD l\u00e5g kring 4 354 dollar, upp 0,29% f\u00f6r dagen, efter en volatil vecka d\u00e4r Fed h\u00f6jde r\u00e4ntan med 25 punkter till 3,75%\u20134,00%, den f\u00f6rsta h\u00f6jningen sedan 2023. Guld f\u00f6ll till den l\u00e4gsta niv\u00e5n p\u00e5 mer \u00e4n en m\u00e5nad vid 4 235 dollar, medan dollarindex (DXY) l\u00e5g kring 100,50, n\u00e4ra de h\u00f6gsta niv\u00e5erna p\u00e5 sju veckor; tidigare press l\u00e4ttade n\u00e4r oljan f\u00f6ll efter uppgifter om saudisk omdirigering av exportfl\u00f6den och reparationer av landets East-West-ledning.<\/p>\n
Fed upprepade sitt inflationsm\u00e5l p\u00e5 2% och dot plot visade att 16 av 18 ledam\u00f6ter r\u00e4knar med minst en ytterligare h\u00f6jning i \u00e5r, med en medianprognos f\u00f6r styrr\u00e4ntan p\u00e5 4,1% f\u00f6r 2026 och 2027. Marknaden priss\u00e4tter cirka 55% sannolikhet f\u00f6r ett drag i oktober enligt CME FedWatch Tool. West Texas Intermediate handlades n\u00e4ra 97,20 dollar efter att ha studsat fr\u00e5n 94,63 dollar, d\u00e5 restriktioner i Hormuz-trafiken v\u00e4gde upp positiva utbudsnyheter, medan den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan l\u00e5g kring 4,99%, upp runt 1% och n\u00e4ra toppen fr\u00e5n 2007 p\u00e5 5,04%. Tekniskt ligger XAU\/USD under 20-perioders SMA vid 4 422 dollar; MACD \u00e4r negativ, ADX \u00e4r 16 och RSI ligger n\u00e4ra 51, med motst\u00e5nd vid 4 422, 4 500 och 4 654 dollar samt st\u00f6d vid 4 189 och 4 000 dollar. N\u00e4sta veckas agenda \u00e4r tunn, men Fed-talare och ett av Reuters rapporterat Trump-m\u00f6te med tj\u00e4nstem\u00e4n fr\u00e5n Gulf Cooperation Council i FN p\u00e5 tisdagen st\u00e5r i fokus.<\/p>\n
Vi bed\u00f6mer att derivathandlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig p\u00e5 en sidledes marknad med svagt negativ slagsida de kommande veckorna. Med guld runt 4 354 dollar och ett tydligt motst\u00e5nd vid 20-dagars glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 4 422 dollar framst\u00e5r den kortsiktiga uppsidan som begr\u00e4nsad. Givet den l\u00e5ga Average Directional Index p\u00e5 16, vilket indikerar svag trendstyrka, b\u00f6r vi \u00f6verv\u00e4ga att anv\u00e4nda intervallstrategier med optioner, som iron condors, f\u00f6r att f\u00e5nga premie.<\/p>\n
Pressen fr\u00e5n Federal Reserves senaste r\u00e4nteh\u00f6jning till intervallet 3,75%\u20134,00% kommer att forts\u00e4tta tynga \u00e4delmetallen. Historiskt, n\u00e4r den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan n\u00e4rmar sig viktiga psykologiska niv\u00e5er\u2014just nu kring 4,99%\u2014brukar icke-avkastande tillg\u00e5ngar som guld uts\u00e4ttas f\u00f6r kraftig f\u00f6rs\u00e4ljning. Vi f\u00f6resl\u00e5r k\u00f6p av korta s\u00e4ljoptioner eller bear put spreads f\u00f6r att sikta mot Bollingers nedre band n\u00e4ra 4 189 dollar s\u00e5 l\u00e4nge de h\u00f6ga r\u00e4ntorna best\u00e5r.<\/p>\n
Oljepriser runt 97,20 dollar till f\u00f6ljd av utbudsst\u00f6rningar h\u00e5ller inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningar och obligationsr\u00e4ntor envist h\u00f6ga. Vi beh\u00f6ver noggrant bevaka de kommande diplomatiska m\u00f6tena i anslutning till FN:s generalf\u00f6rsamling n\u00e4sta vecka, eftersom en avsp\u00e4nning i geopolitiken kan kyla oljepriserna. Om energirelaterat tryck b\u00f6rjar avta kan handlare skifta till call calendar spreads f\u00f6r att positionera sig f\u00f6r en m\u00f6jlig \u00e5terh\u00e4mtning i slutet av oktober.<\/p>\n
Trots den kortsiktiga volatiliteten st\u00f6ds den strukturella tjurtesen f\u00f6r guld fortsatt av stark efterfr\u00e5gan fr\u00e5n centralbanker. Historiska data visar att centralbankernas nettok\u00f6p konsekvent har legat \u00f6ver 1 000 ton de senaste \u00e5ren n\u00e4r l\u00e4nder diversifierar sina reserver. Vi rekommenderar att anv\u00e4nda djupare rekyl ned mot det stora horisontella st\u00f6det vid 4 000 dollar f\u00f6r att bygga positioner i l\u00e5ngl\u00f6pta k\u00f6poptioner inf\u00f6r det kommande \u00e5ret.<\/p>\n\n\n\n