USA:s dollarindex (DXY) st\u00e4rktes p\u00e5 fredagen, h\u00f6ll sig stabilt under f\u00f6rsta halvan av Europahandeln och handlades kring 100,30 \u2013 n\u00e4ra den h\u00f6gsta niv\u00e5n sedan slutet av juli. Med dollarn p\u00e5 v\u00e4g mot en stark veckouppg\u00e5ng efter de f\u00f6reg\u00e5ende tre veckorna kom r\u00f6relsen efter att Federal Reserve h\u00f6jt r\u00e4ntan vid sitt septemberm\u00f6te, den f\u00f6rsta h\u00f6jningen sedan 2023. Fed:s s\u00e5 kallade dot plot pekade ocks\u00e5 p\u00e5 ytterligare en h\u00f6jning i \u00e5r, samtidigt som oljeledd inflationsrisk lyftes fram som ett argument som st\u00e4rker sk\u00e4len f\u00f6r fortsatt \u00e5tstramning.<\/p>\n
Geopolitiska h\u00e4ndelser gav extra st\u00f6d n\u00e4r sp\u00e4nningarna i Mellan\u00f6stern \u00f6kade. Irans islamiska revolutionsgarde uppgav att man slagit till mot en tankfartyg under Togoflagg som f\u00f6rs\u00f6kte genomf\u00f6ra en olaglig passage genom Hormuzsundet, och USA:s president Donald Trump sade att han n\u00e4rmade sig ett stort beslut om huruvida man ska \u00e5teruppta storskaliga attacker mot Iran. Tekniskt ligger DXY fortsatt \u00f6ver sitt 100-dagars EMA och har \u00e5tertagit 50,0-procents Fibonacci-retracementen, med motst\u00e5nd vid 100,57, d\u00e4refter 101,12 samt cykeltoppen vid 101,82. St\u00f6d finns vid 100,18, tillsammans med 100-dagars EMA vid 99,69 och 38,2-procentsniv\u00e5n vid 99,80, med ytterligare niv\u00e5er vid 99,32 och 98,55.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig f\u00f6r en starkare amerikansk dollar genom att k\u00f6pa k\u00f6poptioner p\u00e5 DXY eller ta l\u00e5nga terminspositioner under de kommande veckorna. Dollarindex har tagit sig tillbaka till niv\u00e5n 100,30, vilket signalerar ett robust upp\u00e5tmomentum efter Federal Reserves h\u00f6kaktiga omsv\u00e4ngning i veckan. N\u00e4r Fed signalerar minst en r\u00e4nteh\u00f6jning till i \u00e5r skiftar r\u00e4ntedifferenserna \u00e5ter till dollarens f\u00f6rdel.<\/p>\n
F\u00f6r att hantera risken b\u00f6r vi l\u00e4gga tajta stop-loss strax under det omedelbara st\u00f6det vid 100,18 eller under 100-dagars exponentiella glidande medelv\u00e4rde vid 99,69. P\u00e5 uppsidan b\u00f6r handlare sikta p\u00e5 det n\u00e4rmaste motst\u00e5ndet vid 100,57, med sekund\u00e4ra vinsthemtagningsniv\u00e5er n\u00e4ra 101,12. Historiskt har en \u00e5tertagning av 50-procents Fibonacci-retracementen i en h\u00f6kaktig Fed-cykel ofta utl\u00f6st en uth\u00e5llig flerveckorsrally mot tidigare cykeltoppar.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r ocks\u00e5 att portf\u00f6ljer s\u00e4kras mot pl\u00f6tsliga energiprisuppg\u00e5ngar genom att k\u00f6pa k\u00f6poptioner p\u00e5 Brentolja, som nyligen legat kring 85 dollar per fat. \u00d6kade sp\u00e4nningar i Hormuzsundet och potentiella amerikanska milit\u00e4ra \u00e5tg\u00e4rder h\u00e5ller en h\u00f6g geopolitisk riskpremie vid liv. Denna dubbla risk \u2013 energidriven inflation och \u00f6kad efterfr\u00e5gan p\u00e5 s\u00e4kra tillg\u00e5ngar \u2013 kommer fortsatt att styra kapital till den amerikanska dollarn.<\/p>\n
Handlare b\u00f6r utnyttja milj\u00f6n genom att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner p\u00e5 stora G10- och asiatiska valutor mot dollarn, s\u00e4rskilt euron och yenen. Aff\u00e4ren \u00e4r attraktiv d\u00e5 utl\u00e4ndska centralbanker sl\u00e4par efter Fed:s mer aggressiva h\u00e5llning, vilket v\u00e4nder den tidigare trend med krympande r\u00e4ntespreadar som pressade dollarn tidigare i \u00e5r. Vi r\u00e4knar med att de v\u00e4xande r\u00e4ntedifferenserna blir en kraftfull medvind f\u00f6r dollarn fram till slutet av h\u00f6sten.<\/p>\n\n\n\n