USD\/CHF sj\u00f6nk n\u00e5got p\u00e5 torsdagen till omkring 0,8245, n\u00e4ra niv\u00e5er som senast s\u00e5gs i maj 2025, i takt med att den schweiziska francen \u00e5terh\u00e4mtade sig efter sex raka nedg\u00e5ngssessioner och den amerikanska dollarn tog en paus efter onsdagens uppg\u00e5ng. Federal Reserve h\u00f6jde sin styrr\u00e4nta med 25 punkter till 3,75%\u20134,00%, den f\u00f6rsta h\u00f6jningen sedan 2023, och dot plot visade att 16 av 18 beslutsfattare r\u00e4knar med minst ytterligare en h\u00f6jning med 25 punkter f\u00f6re \u00e5rsskiftet. Policydifferensen gentemot Schweiz best\u00e5r, d\u00e5 Schweiziska nationalbanken h\u00e5ller r\u00e4ntan p\u00e5 noll, samtidigt som carry trade-dynamiken ocks\u00e5 har skiftat n\u00e4r f\u00f6rv\u00e4ntningar om en snabbare \u00e5tstramningscykel fr\u00e5n Bank of Japan minskar attraktiviteten i att l\u00e5na i JPY.<\/p>\n\n
Prisr\u00f6relserna har tagit sig \u00f6ver 50-, 100- och 200-dagars glidande medelv\u00e4rden (SMA), medan RSI ligger p\u00e5 68 och MACD f\u00f6rblir positiv trots att ADX signalerar en d\u00e4mpad trendmilj\u00f6. N\u00e4rmaste st\u00f6d syns runt 0,8200, d\u00e4refter vid 50-dagars SMA p\u00e5 0,8108, med ytterligare niv\u00e5er vid 100-dagars SMA (0,8024) och 200-dagars SMA (0,7941). Motst\u00e5nd finns vid 0,8300 och d\u00e4refter 0,8400, efter en tidigare topp p\u00e5 0,8265 och tidigare referenspunkter vid 0,8205, 0,8175, 0,8185 och 0,8145.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare f\u00f6rs\u00f6ker dra nytta av den starka upp\u00e5tg\u00e5ende momentumet i USD\/CHF, samtidigt som man \u00e4r f\u00f6rsiktig d\u00e5 RSI \u00e4r n\u00e4ra \u00f6verk\u00f6pta niv\u00e5er och f\u00f6r n\u00e4rvarande ligger p\u00e5 68. Att k\u00f6pa kortsiktiga bull call spreads med en m\u00e5ll\u00f6sen p\u00e5 0,8300 g\u00f6r att vi kan delta i uppg\u00e5ngen, samtidigt som premiekostnaden begr\u00e4nsas om en tillf\u00e4llig rekyl intr\u00e4ffar. Att s\u00e4tta stop-loss-niv\u00e5er eller barri\u00e4roptioner strax under den viktiga st\u00f6dniv\u00e5n 0,8185 skyddar portf\u00f6ljerna mot en pl\u00f6tslig trendv\u00e4ndning.<\/p>\n\n
Det fundamentala l\u00e4get talar tydligt f\u00f6r en strukturell l\u00e5ng position, s\u00e4rskilt n\u00e4r r\u00e4nteskillnaden mellan Federal Reserve och Schweiziska nationalbanken har vidgats till hela 4,00%. Historiskt, n\u00e4r r\u00e4ntespreaden mellan st\u00f6rre G10-valutor \u00f6verstiger 3,5%, tenderar carry trade-kapitalfl\u00f6den att kraftigt gynna tillg\u00e5ngen med h\u00f6gre avkastning, vilket driver en stabil f\u00f6rsvagning i finansieringsvalutan. Vi kan anv\u00e4nda l\u00e5nga terminskontrakt f\u00f6r att utnyttja denna r\u00e4ntedifferens, s\u00e4rskilt n\u00e4r den schweiziska francen ers\u00e4tter japanska yen som marknadens f\u00f6redragna l\u00e5gavkastande finansieringsvaluta.<\/p>\n\n
Eftersom det d\u00e4mpade Average Directional Index (ADX) indikerar att den bredare trendstyrkan fortfarande h\u00e5ller p\u00e5 att byggas upp, f\u00f6rblir implicit volatilitet i USD\/CHF-optioner relativt l\u00e5g. Vi b\u00f6r fokusera p\u00e5 att k\u00f6pa out-of-the-money k\u00f6poptioner strukturerade kring motst\u00e5ndsbarri\u00e4ren 0,8300 f\u00f6r att maximera h\u00e4vst\u00e5ngen till l\u00e5g kostnad. Om v\u00e4xelkursen etablerar en daglig st\u00e4ngning \u00f6ver denna nyckelniv\u00e5 v\u00e4ntar vi oss en snabb forts\u00e4ttning mot 0,8400, vilket skulle g\u00f6ra dessa billiga k\u00f6poptioner mycket l\u00f6nsamma.<\/p>\n\n\n\n