Guld \u00e5terh\u00e4mtade sig p\u00e5 torsdagen n\u00e4r USA-dollarn gav tillbaka en del av sin uppg\u00e5ng efter Fed och amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor l\u00e4ttade efter att en oljeledd r\u00e4nteuppg\u00e5ng tappat fart. XAU\/USD handlades runt 4 370 dollar, upp 2,50% f\u00f6r dagen. Dollarns rekyl l\u00e4mnade dollarindex (DXY) n\u00e4ra 100,05, ned 0,27% efter en topp p\u00e5 100,37, medan tio\u00e5rsr\u00e4ntan h\u00f6ll sig runt 4,95% efter att ha nosat p\u00e5 5,04% \u2013 en niv\u00e5 som senast s\u00e5gs 2007.<\/p>\n
Federal Reserve h\u00f6jde m\u00e5lintervallet f\u00f6r federal funds med 25 punkter till 3,75%\u20134,00%, sin f\u00f6rsta h\u00f6jning sedan 2023, och upprepade att inflationen fortsatt \u00e4r f\u00f6r h\u00f6g i f\u00f6rh\u00e5llande till m\u00e5let p\u00e5 2%. Guld f\u00f6ll tidigare till 4 235 dollar, den l\u00e4gsta niv\u00e5n sedan 7 augusti, n\u00e4r marknaderna reagerade p\u00e5 uppdaterade r\u00e4nteprognoser och kommentarer fr\u00e5n ordf\u00f6rande Kevin Warsh. Punktdiagrammet visade att 16 av 18 beslutsfattare v\u00e4ntade minst ytterligare en h\u00f6jning med 25 punkter f\u00f6re \u00e5rsskiftet, med medianprognosen f\u00f6r styrr\u00e4ntan p\u00e5 4,1%, medan antalet nya arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar landade p\u00e5 196 000 j\u00e4mf\u00f6rt med v\u00e4ntade 208 000 och tidigare 206 000; tekniskt ligger priset \u00f6ver 50-dagars SMA vid 4 284 dollar, testar 100-dagars SMA vid 4 323 och m\u00f6ter 200-dagars SMA vid 4 540, med RSI runt 50 och MACD negativ, medan st\u00f6dniv\u00e5er inkluderar 4 150 och 4 000 och motst\u00e5nd str\u00e4cker sig mot 4 700.<\/p>\n
Vi bed\u00f6mer att derivathandlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig f\u00f6r en period av konsolidering n\u00e4r guldet pendlar runt 4 370 dollar efter Feds senaste r\u00e4nteh\u00f6jning. Med styrr\u00e4ntan nu p\u00e5 3,75%\u20134,00% b\u00f6rjar den initiala chockeffekten av det h\u00f6kaktiga beskedet ebba ut. Historiskt faller den implicita volatiliteten i guldoptioner markant under veckorna efter en st\u00f6rre policyf\u00f6r\u00e4ndring fr\u00e5n Fed, vilket g\u00f6r strategier som k\u00f6per premie dyra just nu.<\/p>\n
Eftersom de tekniska graferna visar att guldet \u00e4r f\u00e5ngat mellan sitt 50-dagars glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 4 284 dollar och sitt 100-dagars glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 4 323 dollar rekommenderar vi intervallbaserade optionsstrategier. Att s\u00e4lja out-of-the-money iron condors eller strangles g\u00f6r att vi kan inkassera premie medan Relative Strength Index f\u00f6rblir neutralt n\u00e4ra 50. Historiska marknadsdata visar att under liknande \u201dsm\u00e4lt\u201d-faser efter en h\u00f6jning h\u00e5ller sig guldpriserna inom ett sn\u00e4vt band p\u00e5 3% till 5% omkring 70% av tiden.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste ocks\u00e5 skydda oss mot pl\u00f6tsliga nedsiderisker med tanke p\u00e5 den starka amerikanska arbetsmarknaden och ett motst\u00e5ndskraftigt dollarindex som handlas n\u00e4ra 100,05. Att k\u00f6pa skyddande put-optioner med l\u00f6senpris n\u00e4ra st\u00f6dniv\u00e5n 4 284 dollar \u00e4r ett klokt s\u00e4tt att s\u00e4kra eventuell l\u00e5ng exponering. Detta skydd \u00e4r avg\u00f6rande eftersom 16 av 18 Fed-beslutsfattare fortfarande r\u00e4knar med minst ytterligare en r\u00e4nteh\u00f6jning f\u00f6re \u00e5rets slut.<\/p>\n
F\u00f6r den som vill f\u00e5nga ett pl\u00f6tsligt utbrott f\u00f6resl\u00e5r vi att s\u00e4tta upp en l\u00e5ng straddle f\u00f6r att tj\u00e4na p\u00e5 kraftiga r\u00f6relser som kan triggas av sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern. Ett tydligt brott \u00f6ver 200-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 4 540 dollar eller under det strukturella golvet vid 4 150 dollar l\u00e4r utl\u00f6sa en st\u00f6rre trend. Historiskt leder bekr\u00e4ftade utbrott ur dessa tajta korridorer mellan glidande medelv\u00e4rden till en genomsnittlig \u00f6kning av handelsvolymen med 22%, vilket driver starkt momentum i utbrottets riktning.<\/p>\n\n\n\n