Dow Jones-terminerna steg 0,82% till cirka 51\u202f930 i europeisk handel p\u00e5 torsdagen, medan S&P 500-terminerna \u00f6kade 0,82% till omkring 7\u202f620 och Nasdaq 100-terminerna kl\u00e4ttrade 0,98% till n\u00e4ra 29\u202f250. USA-terminerna avancerade n\u00e4r oljan backade i takt med att oro f\u00f6r utbud och inflation l\u00e4ttade efter uppgifter om att Saudiarabien siktar p\u00e5 att \u00e5terst\u00e4lla ungef\u00e4r halva kapaciteten i sin East\u2013West-ledning inom n\u00e5gra dagar och \u00e5terg\u00e5 till full drift inom sex veckor. Saudiarabien har ocks\u00e5 f\u00f6rs\u00f6kt att frakta st\u00f6rre volymer r\u00e5olja genom Hormuz med amerikanskt milit\u00e4rt st\u00f6d, och USA:s energiminister Chris Wright uppgav att 18 miljoner fat r\u00e5olja och petroleumprodukter passerade Hormuzsundet tidigare i veckan.<\/p>\n\n
Den fastare tonen kom efter nattens nedg\u00e5ngar p\u00e5 Wall Street sedan Fed genomf\u00f6rde sin f\u00f6rsta r\u00e4nteh\u00f6jning p\u00e5 tre \u00e5r. P\u00e5 onsdagen f\u00f6ll Dow 1,21%, S&P 500 backade 0,45% och Nasdaq Composite tappade 0,01%, efter att Fed h\u00f6jt federal funds-r\u00e4ntan med 25 punkter till ett m\u00e5lintervall p\u00e5 3,75%\u20134,00%. Sektorr\u00f6relserna var blandade, med Philly Semiconductor Index upp 0,63% samtidigt som Mag-7 f\u00f6ll 0,11%; bankerna sj\u00f6nk 2,30% och energibolagen f\u00f6ll 2,97%.<\/p>\n\n
Vi ser att USA-terminerna rekylerar i dag, med Nasdaq i t\u00e4ten upp n\u00e4ra 1,0% n\u00e4r den globala oron f\u00f6r oljeutbudet b\u00f6rjar avta. Denna \u00e5terh\u00e4mtning f\u00f6ljer Federal Reserves beslut i g\u00e5r att h\u00f6ja r\u00e4ntan till intervallet 3,75%\u20134,00%, vilket markerar deras f\u00f6rsta r\u00e4nteh\u00f6jning p\u00e5 tre \u00e5r. F\u00f6r derivathandlare visar den snabba f\u00f6rflyttningen fr\u00e5n tydliga nattliga f\u00f6rluster till morgonuppg\u00e5ngar p\u00e5 den intensiva kortsiktiga volatilitet vi beh\u00f6ver hantera under de kommande veckorna.<\/p>\n\n
N\u00e4r r\u00e5oljepriserna sjunker eftersom Saudiarabien snabbt \u00e5terst\u00e4ller sin ledningskapacitet b\u00f6r vi r\u00e4kna med att volatiliteten i energisektorn f\u00f6rblir mycket h\u00f6g. Historiskt, n\u00e4r energisektorn faller kraftigt \u2013 som i g\u00e5rdagens nedg\u00e5ng p\u00e5 n\u00e4stan 3,0% i S&P:s energibolag \u2013 kan korta s\u00e4ljoptioner (puts) ge snabb nedsidesf\u00f6rs\u00e4kring. Vi kan ocks\u00e5 \u00f6verv\u00e4ga att positionera oss med l\u00e5ngl\u00f6pta k\u00f6poptioner (calls) p\u00e5 energir\u00e5varor n\u00e4r f\u00f6rs\u00f6rjningslinjerna v\u00e4l stabiliseras fullt ut under de kommande sex veckorna.<\/p>\n\n
N\u00e4r megabolag inom tech visar stark motst\u00e5ndskraft b\u00f6r vi \u00f6verv\u00e4ga att anv\u00e4nda bull call spreads p\u00e5 tillv\u00e4xtinriktade index som Nasdaq 100 f\u00f6r att f\u00e5nga uppsidemomentum. Samtidigt f\u00f6ll finansaktier \u00f6ver 2% efter Feds h\u00f6jning, vilket visar att bankernas marginaler pressas av risken f\u00f6r h\u00f6gre uppl\u00e5ningskostnader. F\u00f6r att dra nytta av denna tudelade marknad kan vi s\u00e4tta upp parhandel genom att k\u00f6pa k\u00f6poptioner p\u00e5 tech och samtidigt k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner p\u00e5 svagare regionala banker.<\/p>\n\n
Eftersom Fed signalerade att ytterligare en r\u00e4nteh\u00f6jning fortfarande \u00e4r m\u00f6jlig f\u00f6re \u00e5rets slut l\u00e4r den makroekonomiska os\u00e4kerheten dr\u00f6ja kvar. Vi kan anv\u00e4nda skyddande s\u00e4ljoptioner p\u00e5 S&P 500 f\u00f6r att skydda bredare portf\u00f6ljer mot pl\u00f6tsliga marknadsfall under den kommande m\u00e5naden. Att f\u00f6lja VIX noga \u00e4r avg\u00f6rande, eftersom volatilitetsindex historiskt stiger med \u00f6ver 10% under aktiva centralbanksdrivna \u00e5tstramningscykler, vilket direkt p\u00e5verkar hur vi priss\u00e4tter v\u00e5ra optionskontrakt.<\/p>\n\n\n\n