Kanadadollarn f\u00f6ll till sin svagaste niv\u00e5 sedan b\u00f6rjan av augusti n\u00e4r USD\/CAD steg 71 pips till strax under 1,4000, upp 0,51%, och testade en sexveckorsh\u00f6gsta. R\u00f6relsen f\u00f6ljde efter att Federal Reserve h\u00f6jde med en kvarts procentenhet och tog styrr\u00e4ntan till 3,75\u20134,00%, samtidigt som Bank of Canada l\u00e4mnade sin overnight-r\u00e4nta of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 2,25% f\u00f6r sjunde m\u00f6tet i rad. Det \u00f6kade r\u00e4ntedifferensen \u00f6ver natten fr\u00e5n 1,375 procentenheter till 1,625, trots att oljan handlades \u00f6ver 100 dollar fatet.<\/p>\n
Feds uppdaterade prognoser pekar mot en r\u00e4nta p\u00e5 4,1% i december och att den h\u00e5lls p\u00e5 den niv\u00e5n till och med 2027, medan marknadspriss\u00e4ttningen i Kanada indikerar ingen f\u00f6r\u00e4ndring f\u00f6re \u00e5rsskiftet; BoC fattar n\u00e4sta beslut den 28 oktober, efter att senast ha m\u00f6tts den 2 september. Tekniskt br\u00f6t USD\/CAD \u00f6ver b\u00e5de sitt 50-dagars och 200-dagars EMA, som ligger samlade n\u00e4ra 1,3900, med ett initialt motst\u00e5nd vid 1,4000 efter att dagsh\u00f6gsta stannade 10 pips under; n\u00e4sta niv\u00e5er finns vid 1,4050 och 1,4100. St\u00f6d ses vid 1,3900, d\u00e4refter 1,3850; Stoch RSI ligger p\u00e5 81, och en daglig st\u00e4ngning under 1,3850 skulle ogiltigf\u00f6rklara uppl\u00e4gget.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare positionerar sig f\u00f6r fortsatt upp\u00e5triktat momentum i USD\/CAD-paret under de kommande veckorna i takt med att r\u00e4nteskillnaden mellan USA och Kanada \u00f6kar. Med Federal Reserve som driver upp r\u00e4ntorna till intervallet 3,75% till 4,00% medan Bank of Canada ligger kvar p\u00e5 2,25%, talar avkastningsf\u00f6rdelen tydligt f\u00f6r amerikanska dollarn. Denna divergens p\u00e5 1,625 procentenheter \u00e4r en av de st\u00f6rsta vi sett p\u00e5 senare \u00e5r, vilket g\u00f6r k\u00f6poptioner p\u00e5 dollar (long-dollar calls) s\u00e4rskilt attraktiva.<\/p>\n
Vi v\u00e4ntar oss att valutaparet offensivt utmanar den psykologiska niv\u00e5n 1,4000, som historiskt fungerat som ett tungt motst\u00e5nd. Ser man tillbaka p\u00e5 historiska data fr\u00e5n perioder med liknande r\u00e4ntedivergens tenderar ett brott \u00f6ver de samlade 50- och 200-dagars glidande medelv\u00e4rdena n\u00e4ra 1,3900 att utl\u00f6sa snabb uppf\u00f6ljningsk\u00f6p. Handlare kan utnyttja detta genom att anv\u00e4nda bull call spreads med m\u00e5l vid 1,4050 och 1,4100 f\u00f6r att maximera avkastningen samtidigt som risken begr\u00e4nsas.<\/p>\n
\u00c4ven om r\u00e5olja \u00f6ver 100 dollar fatet normalt skulle st\u00f6dja kanadadollarn, trumfar den stora avkastningsskillnaden just nu denna r\u00e5varurelation. Historiskt skapar oljepriser p\u00e5 dessa niv\u00e5er ett starkt golv f\u00f6r den kanadensiska valutan, men den nuvarande r\u00e4ntedifferensen har gjort den korrelationen mindre verkningsfull. Vi rekommenderar att handlare fokuserar helt p\u00e5 makrodrivna r\u00e4ntespreadar snarare \u00e4n att f\u00f6rlita sig p\u00e5 styrka i energimarknaden f\u00f6r att r\u00e4dda \u201cloonie\u201d.<\/p>\n
Eftersom den dagliga Stochastic RSI ligger p\u00e5 en utstr\u00e4ckt niv\u00e5 p\u00e5 81 b\u00f6r man f\u00f6rbereda sig p\u00e5 kortare rekyler mot 1,3950 p\u00e5 kort sikt. Vi rekommenderar k\u00f6p p\u00e5 dessa mindre dippar f\u00f6r att bygga billigare l\u00e5nga positioner inf\u00f6r n\u00e4sta Bank of Canada-m\u00f6te den 28 oktober. F\u00f6r att hantera risken effektivt b\u00f6r eventuella derivatstrategier utformas med en tydlig exit om paret st\u00e4nger under st\u00f6det vid 1,3850.<\/p>\n\n\n\n