WTI handlades runt 100,00 dollar under de tidiga europeiska timmarna p\u00e5 onsdagen och backade efter att amerikanska r\u00e5oljelager visade en ov\u00e4ntad uppg\u00e5ng. API-statistik visade att lagren \u00f6kade med 7,14 miljoner fat under veckan till den 11 september, j\u00e4mf\u00f6rt med en tidigare nedg\u00e5ng p\u00e5 300 000 fat, medan konsensus hade r\u00e4knat med en minskning p\u00e5 1,8 miljoner fat. R\u00f6relsen kom n\u00e4r marknaden v\u00e4gde sp\u00e4nningarna i Mellan\u00f6stern mot uppgifter om att Saudiarabien stoppat oljelastningar i hamnen Yanbu efter att ha st\u00e4ngt East\u2013West-ledningen, sedan den attackerats av Jemens Iran-allierade huthirebeller.<\/p>\n
Reuters uppgav att ledningen har anv\u00e4nts f\u00f6r att omdirigera omkring 4 miljoner fat per dag, eller cirka 4% av den globala tillg\u00e5ngen, till R\u00f6da havet. Rabobank pekade p\u00e5 fallande globala r\u00e5oljelager och strategiska oljereserver som n\u00e4rmar sig \u201doroande niv\u00e5er\u201d. I graferna l\u00e5g WTI p\u00e5 100,05 dollar och h\u00f6ll sig \u00f6ver 100-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) n\u00e4ra 85,36 samt mittbandet i 20-dagars Bollingerband kring 90,05; RSI l\u00e5g runt 69. Motst\u00e5ndet finns n\u00e4ra 102,75 vid det \u00f6vre Bollingerbandet, medan st\u00f6d noteras vid 90,05, d\u00e4refter 85,36 och 77,36.<\/p>\n
Vi rekommenderar derivathandlare att se den senaste nedg\u00e5ngen mot 100,00 dollar som ett tillf\u00e4lligt k\u00f6ptillf\u00e4lle snarare \u00e4n en strukturell trendv\u00e4ndning. \u00c4ven om den ov\u00e4ntade lageruppg\u00e5ngen p\u00e5 7,14 miljoner fat i amerikanska r\u00e5oljelager \u00f6verraskade marknaden, b\u00f6r vi inv\u00e4nta officiell EIA-statistik f\u00f6r att bekr\u00e4fta om lager\u00f6kningen \u00e4r uth\u00e5llig. Historiskt ligger API:s och EIA:s veckodata n\u00e4ra varandra, men den \u00f6vergripande bakgrunden med urholkade globala reserver \u00e4r fortsatt den dominerande marknadskraften.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste tillm\u00e4ta den allvarliga geopolitiska risken i Mellan\u00f6stern stor vikt, d\u00e4r nedst\u00e4ngningen av Saudiarabiens East\u2013West-ledning stoppar 4 miljoner fat per dag. Denna st\u00f6rning motsvarar ungef\u00e4r 4% av den globala oljeefterfr\u00e5gan, som i dagsl\u00e4get i genomsnitt ligger \u00f6ver 103 miljoner fat per dag. \u00c4ven om vissa f\u00f6retr\u00e4dare h\u00e4vdar att reparationerna bara tar n\u00e5gra dagar, f\u00f6resl\u00e5r vi att man s\u00e4krar sig f\u00f6r en l\u00e4ngre st\u00f6rning som l\u00e4tt kan lyfta WTI \u00f6ver det n\u00e4rmaste motst\u00e5ndet.<\/p>\n
Vi noterar att USA:s strategiska oljereserver (SPR) f\u00f6r n\u00e4rvarande ligger n\u00e4ra 40-\u00e5rsl\u00e4gsta p\u00e5 omkring 370 miljoner fat, vilket l\u00e4mnar liten eller ingen s\u00e4kerhetsmarginal vid globala utbudschocker. N\u00e4r de globala lagren redan sjunker kommer ett mer l\u00e5ngvarigt avbrott i Yanbu-hamnen snabbt att strama \u00e5t den fysiska oljemarknaden under de kommande veckorna. F\u00f6r optionshandlare rekommenderar vi k\u00f6p av k\u00f6poptioner (calls) f\u00f6r att dra nytta av pl\u00f6tsliga prisrusningar n\u00e4r dessa strama utbudsdynamiker sl\u00e5r igenom.<\/p>\n
Ur ett tekniskt perspektiv f\u00f6resl\u00e5r vi att etablera l\u00e5nga positioner om WTI rekylerar tillbaka mot mittbandet i 20-dagars Bollingerband n\u00e4ra 90,05 dollar eller 100-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 85,36. Relative Strength Index ligger f\u00f6r n\u00e4rvarande runt 69, vilket indikerar starkt upp\u00e5t momentum som tillf\u00e4lligt \u00e4r n\u00e5got \u00f6verstr\u00e4ckt men strukturellt intakt. En daglig st\u00e4ngning \u00f6ver motst\u00e5ndsniv\u00e5n 102,75 dollar kommer sannolikt att trigga en snabb r\u00f6relse mot fler\u00e5rsh\u00f6gsta, och vi vill vara positionerade f\u00f6r ett s\u00e5dant utbrott.<\/p>\n\n\n\n