AUD\/USD f\u00f6rl\u00e4ngde m\u00e5ndagens rekyl ned mot 0,7100-omr\u00e5det n\u00e4r USA-dollarn h\u00f6ll sig stark inf\u00f6r onsdagens FOMC-m\u00f6te, d\u00e4r Fed v\u00e4ntas h\u00f6ja det federala fondr\u00e4ntem\u00e5let (FFTR) med 25 r\u00e4ntepunkter. Paret har noterat tv\u00e5 dagliga nedg\u00e5ngar efter att ha toppat \u00f6ver 0,7200 f\u00f6rra veckan, \u00e4ven om det fortsatt f\u00e5r st\u00f6d av RBA:s h\u00f6kaktiga lutning och inflationen \u00f6ver m\u00e5let. Australiens PMI f\u00f6r augusti l\u00e5g kvar i expansionszon, med industri-PMI p\u00e5 52,0 och tj\u00e4nste-PMI p\u00e5 53,2, medan handels\u00f6verskottet krympte till 1,923 miljarder AUD i juli fr\u00e5n 2,341 miljarder AUD i juni. BNP steg 0,4% q\/q under Q2 2026 j\u00e4mf\u00f6rt med 0,3%, men \u00e5rstakten d\u00e4mpades till 2,1% fr\u00e5n 2,5%; arbetsl\u00f6sheten \u00f6kade till 4,5% och syssels\u00e4ttningen f\u00f6ll med 15,8K efter en reviderad uppg\u00e5ng p\u00e5 80,3K. Inflationen (headline) sj\u00f6nk till 3,5% fr\u00e5n 3,8%, medan Trimmed Mean l\u00e5g kvar p\u00e5 3,6%; inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningarna steg till 4,9% fr\u00e5n 4,7%, och beslutsfattare ser fortsatt att inflationen \u00e5terv\u00e4nder till intervallet 2%\u20133% i b\u00f6rjan av 2028. <\/p>\n
Kinas data signalerade stabilitet snarare \u00e4n ny fart: BNP v\u00e4xte 4,3% y\/y under april\u2013juni, industriproduktionen steg 5,2% YTD och handels\u00f6verskottet \u00f6kade i juli till 119,1 miljarder dollar, medan detaljhandeln steg 0,4% y\/y. PMI var blandade, med NBS industri p\u00e5 49,8 (fr\u00e5n 49,2) och tj\u00e4nster p\u00e5 49,0, medan RatingDog visade industri p\u00e5 51,5 (fr\u00e5n 50,9) och tj\u00e4nster p\u00e5 51,4 (fr\u00e5n 50,4). KPI steg 0,8% y\/y (fr\u00e5n 0,5%) och 0,4% m\/m; producentpriser rapporterades till 3,8% y\/y j\u00e4mf\u00f6rt med 3,5% tidigare, och PBoC l\u00e4mnade ett\u00e5riga LPR of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 3,00% och fem\u00e5riga p\u00e5 3,50%. RBA l\u00e4mnade styrr\u00e4ntan (OCR) of\u00f6r\u00e4ndrad den 11 augusti i ett enh\u00e4lligt beslut, diskuterade en h\u00f6jning med 25 punkter, och marknaden prisar in drygt 38 punkter av \u00e5tstramning till \u00e5rsskiftet med en 25-punkters h\u00f6jning v\u00e4ntad den 29 september. CFTC-data f\u00f6r veckan till 8 september visade att nettokorta positioner f\u00f6rb\u00e4ttrades med cirka 4,5K till n\u00e4ra 35K, att open interest \u00f6kade med ungef\u00e4r 63,8K till cirka 455,5K (omkring 16%), och att spekulativ exponering l\u00e5g p\u00e5 -7,7% med percentiler p\u00e5 84,2 och 72,4. Tekniskt l\u00e5g AUD\/USD vid 0,7129 och \u00f6ver 55-, 100- och 200-dagars glidande medelv\u00e4rden mellan cirka 0,7060 och 0,7006, med st\u00f6d vid 0,7079, 0,7061 och 0,7006, samt motst\u00e5nd vid 0,7283 och d\u00e4refter 0,7661.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare f\u00f6rbereder sig p\u00e5 f\u00f6rh\u00f6jd volatilitet i AUD\/USD n\u00e4r paret pendlar n\u00e4ra den kritiska niv\u00e5n 0,7100 inf\u00f6r morgondagens Fed-besked. USA-dollarn har visat f\u00f6rnyad styrka, men den australiska dollarn f\u00e5r fortsatt st\u00f6d av en h\u00f6kaktig Reserve Bank of Australia (RBA) som kan h\u00f6ja r\u00e4ntan med 25 r\u00e4ntepunkter den 29 september. Historiskt har s\u00e5dana policyskillnader utl\u00f6st snabba r\u00f6relser p\u00e5 \u00f6ver 200 pips i valutaparet.<\/p>\n
Vi f\u00f6ljer den senaste marknadsdatan noga, som visar att negativa positioneringar mot aussien avvecklas samtidigt som open interest nyligen steg med 16% till 455 500 kontrakt. Detta stora kapitalinfl\u00f6de tyder p\u00e5 att handlare aktivt t\u00e4cker sina korta positioner och bygger ny l\u00e5ng exponering. F\u00f6r derivathandel rekommenderar vi att titta p\u00e5 k\u00f6poptioner (calls) om v\u00e4xelkursen lyckas h\u00e5lla sig \u00f6ver 55-dagars glidande medelv\u00e4rde n\u00e4ra 0,7050.<\/p>\n
Om Federal Reserve levererar en ov\u00e4ntat aggressiv ton v\u00e4ntar vi oss att AUD\/USD faller mot det viktiga st\u00f6det vid 200-dagars glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 0,7006. F\u00f6r att s\u00e4kra sig mot denna risk b\u00f6r handlare \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (puts) med l\u00f6senpriser satta strax under den psykologiska niv\u00e5n 0,7000. \u00c5 andra sidan kan ett tydligt brott upp \u00f6ver det tunga motst\u00e5ndet vid 0,7200 snabbt \u00f6ppna f\u00f6r en uppg\u00e5ng mot \u00e5rsh\u00f6gsta (YTD) p\u00e5 0,7283.<\/p>\n
Vi beh\u00f6ver \u00e4ven bevaka Kinas blandade konjunktursignaler, d\u00e4r den senaste detaljhandeln bara \u00f6kade 0,4% trots en stabil uppg\u00e5ng p\u00e5 5,2% i industriproduktionen. Eftersom Kina stabiliseras snarare \u00e4n boomar kommer landet inte att bidra med den explosiva efterfr\u00e5gan som kr\u00e4vs f\u00f6r att lyfta aussien p\u00e5 egen hand. D\u00e4rf\u00f6r rekommenderar vi att fokus ligger p\u00e5 korta r\u00e4ntedifferenser och tekniska st\u00f6dniv\u00e5er snarare \u00e4n att r\u00e4kna med ett r\u00e5varudrivet utbrott.<\/p>\n\n\n\n