USD\/CAD steg f\u00f6r femte sessionen i rad p\u00e5 tisdagen och h\u00f6ll sig n\u00e4ra en tv\u00e5veckorsh\u00f6gsta, samtidigt som USA-dollarn fick st\u00f6d inf\u00f6r Federal Reserves r\u00e4ntebesked p\u00e5 onsdagen. En rekyl i oljepriset gav visst st\u00f6d \u00e5t den r\u00e5varukopplade kanadadollarn, vilket begr\u00e4nsade ytterligare uppg\u00e5ngar. Paret l\u00e5g runt 1,3913, i stort sett of\u00f6r\u00e4ndrat f\u00f6r dagen.<\/p>\n\n
Marknaden har i stort sett helt prisat in en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Fed, samtidigt som konflikten i Mellan\u00f6stern adderar en energieffekt till inflationsutsikterna och f\u00f6rsv\u00e5rar arbetet med att f\u00e5 ned inflationen mot 2-procentsm\u00e5let. KPI-inflationen (total) l\u00e5g p\u00e5 3,4% i \u00e5rstakt i augusti, medan PPI accelererade till 5,4%. Den amerikanska 10-\u00e5rsr\u00e4ntan r\u00f6rde sig \u00f6ver 5% och n\u00e5dde sin h\u00f6gsta niv\u00e5 sedan 2007, vilket gav ytterligare st\u00f6d \u00e5t dollarn n\u00e4r DXY handlades n\u00e4ra 99,60, n\u00e4ra en tv\u00e5veckorsh\u00f6gsta. WTI l\u00e5g \u00f6ver 100 dollar per fat, kring niv\u00e5er som s\u00e5gs senast den 21 maj, \u00e4ven om st\u00f6det till CAD motverkades av en starkare USA-dollar och Bank of Canadas mer stabila h\u00e5llning, vilket fortsatt h\u00e5ller r\u00e4ntedifferensen till dollarns f\u00f6rdel. Bland tekniska niv\u00e5er n\u00e4mndes motst\u00e5nd i de l\u00e4gre till mellersta 1,39-niv\u00e5erna och st\u00f6d vid 1,3825\/30 samt 1,3730\/60.<\/p>\n\n
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig f\u00f6r en kortsiktig rekyl ned\u00e5t i USD\/CAD n\u00e4r paret n\u00e4rmar sig den kritiska motst\u00e5ndszonen mellan 1,3913 och 1,3950. Genom att anv\u00e4nda korta USD\/CAD-s\u00e4ljoptioner (puts) kan vi dra nytta av detta tydliga tekniska tak, som st\u00f6ds av 40- och 100-dagars glidande medelv\u00e4rden. Om paret misslyckas med att bryta igenom r\u00e4knar vi med en snabb tillbakag\u00e5ng mot det f\u00f6rsta st\u00f6domr\u00e5det vid 1,3825.<\/p>\n\n
F\u00f6r att balansera aff\u00e4ren b\u00f6r vi \u00e4ven titta p\u00e5 energimarknaden d\u00e4r WTI-olja har rusat \u00f6ver 100 dollar per fat, en niv\u00e5 som senast s\u00e5gs i mitten av 2024. Eftersom Kanada \u00e4r en stor oljeexport\u00f6r kommer dessa h\u00f6ga priser p\u00e5 sikt att ge en tydlig medvind f\u00f6r kanadadollarn. Vi kan utnyttja denna eftersl\u00e4pning genom att k\u00f6pa l\u00e4ngre CAD-k\u00f6poptioner (calls), i f\u00f6rv\u00e4ntan om att r\u00e5varustyrkan s\u00e5 sm\u00e5ningom v\u00e4ger \u00f6ver den nuvarande dominansen fr\u00e5n USA-dollarn.<\/p>\n\n
Med Federal Reserve redo att h\u00f6ja r\u00e4ntan mot bakgrund av augustis KPI p\u00e5 3,4% och PPI p\u00e5 5,4% har obligationsr\u00e4ntorna stigit \u00f6ver 5% f\u00f6r f\u00f6rsta g\u00e5ngen sedan finanskrisen 2007. Samtidigt \u00e4r den implicita volatiliteten kraftigt f\u00f6rh\u00f6jd inf\u00f6r det kommande policybeskedet, vilket g\u00f6r att vi f\u00f6resl\u00e5r att s\u00e4lja out-of-the-money USD\/CAD-strangles. Strategin g\u00f6r det m\u00f6jligt att inkassera h\u00f6ga premier samtidigt som portf\u00f6ljen skyddas mot pl\u00f6tsliga, kraftiga r\u00f6relser i endera riktningen.<\/p>\n\n\n\n