Marknaderna riktar nu blicken mot Kanadas KPI-utfall f\u00f6r augusti efter att amerikansk inflationsstatistik kom in i linje med f\u00f6rv\u00e4ntningarna och gav begr\u00e4nsade reaktioner p\u00e5 valutamarknaden. Bakgrunden \u00e4r fortsatt amerikanskt pristryck inf\u00f6r Fed:s r\u00e4ntebesked p\u00e5 onsdag, samtidigt som en starkare JPY har sammanfallit med en mjukare CHF mot USD n\u00e4r carryfl\u00f6den skiftar. USD\/CAD tickade upp i asiatisk handel och handlades kring 1,3880 (R1). Paret bed\u00f6ms vara sidledes men med en fortsatt positiv underton; ett tydligt utbrott kan \u00f6ppna f\u00f6r 1,3990 (R2), medan ett fall under 1,3730 (S1) skulle peka mot 1,3550 (S2).<\/p>\n
Oljepriset \u00e5terh\u00e4mtade sig i Asien efter fredagens nedg\u00e5ng, sedan nya attacker mot saudisk energiinfrastruktur och angrepp n\u00e4ra Hormuzsundet \u00e5ter v\u00e4ckt oro f\u00f6r utbudet. WTI steg 7\u20138 % f\u00f6rra veckan och testade 98,50 (R1). Tekniskt kvarst\u00e5r en positiv bild s\u00e5 l\u00e4nge upptrenden h\u00e5ller, med uppsidem\u00e5l vid 103,65 (R2) och nedsideniv\u00e5er vid 93,30 (S1) f\u00f6ljt av 88,60 (S2). Veckans agenda omfattar svensk KPI, ECB-talare, kinesisk statistik och RBA:s Hauser, f\u00f6ljt av brittisk jobbrapport, Tysklands ZEW, japanska maskinorder och handel, brittisk KPI, amerikansk detaljhandel, Bank of Canadas redog\u00f6relse f\u00f6r \u00f6verl\u00e4ggningarna samt Fed-beskedet. D\u00e4refter f\u00f6ljer Nya Zeelands BNP, eurozonens HIKP, r\u00e4ntebesked fr\u00e5n BoE och CNB, kanadensiskt PPI och f\u00f6retagsbarometer, amerikanska Philly Fed och nya arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar, och sedan Nya Zeelands handel, japansk KPI och BoJ, brittisk detaljhandel samt amerikansk industriproduktion.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare f\u00f6rbereder sig p\u00e5 \u00f6kad volatilitet i kanadadollarn n\u00e4r Kanada publicerar KPI f\u00f6r augusti senare i veckan. Om inflationen tar fart r\u00e4knar vi med att Loonien st\u00e4rks, men en inbromsning kan l\u00e4tt pressa USD\/CAD \u00f6ver det nuvarande motst\u00e5ndet vid 1,3880. Historiskt har ov\u00e4ntade KPI-utfall utl\u00f6st snabba r\u00f6relser p\u00e5 cirka 100 pips i paret, vilket g\u00f6r kortsiktiga straddle-optioner till en attraktiv strategi f\u00f6r att f\u00e5nga pl\u00f6tsliga sv\u00e4ngningar.<\/p>\n
Med WTI som testar motst\u00e5ndet vid 98,50 till f\u00f6ljd av eskalerande sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern rekommenderar vi en fortsatt positiv bias i energiderivat. Handlare b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa k\u00f6poptioner eller beh\u00e5lla l\u00e5nga terminspositioner s\u00e5 l\u00e4nge r\u00e5varan h\u00e5ller sig \u00f6ver st\u00f6det vid 93,30. Geopolitiska st\u00f6rningar i sj\u00f6fartskorridorer har historiskt drivit oljepriset upp 8\u201310 % p\u00e5 n\u00e5gra dagar, vilket snabbt kan lyfta WTI mot n\u00e4sta m\u00e5l vid 103,65.<\/p>\n
Vi g\u00e5r ocks\u00e5 in i en avg\u00f6rande vecka med centralbanksbesked, med Federal Reserve och Bank of Japan i fokus n\u00e4r de ska fatta beslut om r\u00e4ntan. Denna r\u00e4nteavvikelse skapar gynnsamma m\u00f6jligheter i r\u00e4nteswappar och valutaterminer, s\u00e4rskilt som schweizerfrancen forts\u00e4tter att f\u00f6rsvagas n\u00e4r carrypositioner omdirigeras. Vi rekommenderar att handlare noga f\u00f6ljer Bank of Canadas redog\u00f6relse f\u00f6r \u00f6verl\u00e4ggningarna p\u00e5 onsdag f\u00f6r att bed\u00f6ma den framtida r\u00e4ntebanan och justera CAD-positioner d\u00e4refter.<\/p>\n
F\u00f6r de n\u00e4rmaste tekniska uppl\u00e4ggen b\u00f6r vi bevaka dagsgrafen i USD\/CAD f\u00f6r ett tydligt utbrott \u00f6ver 1,3880, vilket skulle signalera ett starkt k\u00f6pl\u00e4ge mot 1,3990. Om Kanadas inflation d\u00e4remot kyls av markant kan ett brott under st\u00f6det vid 1,3730 \u00f6ppna f\u00f6r en nedg\u00e5ng mot 1,3550. Stram riskhantering med tajta stop-lossar rekommenderas denna vecka givet den exceptionellt tunga makroagendan.<\/p>\n\n\n\n