Guld handlades n\u00e4ra 4\u202f348 USD per troy ounce tidigt p\u00e5 m\u00e5ndagen, efter att ha st\u00e4ngt l\u00e4gre tre veckor i rad, n\u00e4r marknaden v\u00e4gde amerikansk inflationsstatistik inf\u00f6r veckans Federal Reserve-m\u00f6te. Den totala inflationen var of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 3,4% i \u00e5rstakt i augusti, medan KPI steg 0,4% i m\u00e5nadstakt, den snabbaste \u00f6kningen p\u00e5 tre m\u00e5nader. K\u00e4rninflationen \u00f6kade 0,3% i m\u00e5nadstakt j\u00e4mf\u00f6rt med en prognos p\u00e5 0,2%, samtidigt som k\u00e4rninflationen i \u00e5rstakt sj\u00f6nk till 2,4%, den l\u00e4gsta niv\u00e5n sedan mars 2021. Producentprissiffror pekade ocks\u00e5 p\u00e5 ett n\u00e5got h\u00f6gre inflationstryck, delvis kopplat till h\u00f6gre energikostnader, och indikatorer fr\u00e5n arbetsmarknaden tydde p\u00e5 att syssels\u00e4ttningen f\u00f6rblev relativt stabil. Efter KPI-utfallet steg f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en stramare Fed-politik, d\u00e4r den implicita sannolikheten f\u00f6r en h\u00f6jning med 25 punkter denna vecka uppskattades till omkring 90%, upp fr\u00e5n cirka 70% f\u00f6re statistiken, vilket f\u00f6rst\u00e4rkte motvinden fr\u00e5n h\u00f6gre r\u00e4ntor f\u00f6r den icke r\u00e4nteb\u00e4rande metallen.<\/p>\n
I diagrammen konsoliderade XAU\/USD runt 4\u202f331 p\u00e5 H4 efter en nedg\u00e5ng till 4\u202f292 och en rekyl upp mot 4\u202f400, och f\u00f6ljer nu ned\u00e5t mot 4\u202f300; ett brott kan f\u00f6rl\u00e4nga den ned\u00e5tg\u00e5ende trenden till 4\u202f215. MACD forts\u00e4tter att indikera ned\u00e5triktat momentum, medan priset p\u00e5 H1 br\u00f6t 4\u202f355, f\u00f6ll till 4\u202f322 och bildade ett intervall kring 4\u202f355; ett utbrott ned\u00e5t siktar p\u00e5 4\u202f300 med potential ner mot 4\u202f215, underst\u00f6tt av Stochastic under 50 och fallande mot 20.<\/p>\n—\n
N\u00e4r guld handlas n\u00e4ra 4\u202f348 USD inf\u00f6r Federal Reserves r\u00e4ntebesked f\u00f6resl\u00e5r vi att derivathandlare lutar \u00e5t korta positioner de kommande veckorna. Den 90-procentiga sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning med 25 punkter har st\u00e4rkt den amerikanska dollarn och tydligt \u00f6kat alternativkostnaden f\u00f6r att h\u00e5lla icke r\u00e4nteb\u00e4rande tillg\u00e5ngar. Historiskt, n\u00e4r guld genomg\u00e5r en snabb fler\u00e5rig uppg\u00e5ng\u2014och stigit \u00f6ver 65% fr\u00e5n niv\u00e5erna i slutet av 2024 till dagens niv\u00e5er\u2014brukar en mer h\u00f6kaktig omsv\u00e4ngning i Fed-politiken utl\u00f6sa kraftiga, n\u00f6dv\u00e4ndiga korrigeringar.<\/p>\n
F\u00f6r optionshandlare rekommenderar vi att k\u00f6pa kortfristiga s\u00e4ljoptioner (puts) med l\u00f6senpriser riktade mot 4\u202f300 USD f\u00f6r att dra nytta av det omedelbara ned\u00e5tmomentumet. Alternativt kan terminsakt\u00f6rer etablera korta positioner p\u00e5 mindre rekyler upp mot motst\u00e5ndsniv\u00e5n 4\u202f355 USD, med sn\u00e4va stop-loss strax ovanf\u00f6r 4\u202f360 USD. Detta tekniska uppl\u00e4gg ligger i linje med de negativa signaler som f\u00f6r n\u00e4rvarande syns i H4, d\u00e4r MACD och Stochastic pekar tydligt ned\u00e5t.<\/p>\n
Om guld bryter under den viktiga psykologiska st\u00f6dniv\u00e5n 4\u202f300 USD v\u00e4ntar vi att ned\u00e5tmomentumet snabbt kan f\u00f6rl\u00e4ngas mot 4\u202f215 USD. Handlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig p\u00e5 att ta hem vinster eller skala ut korta kontrakt n\u00e4ra m\u00e5let 4\u202f215 USD, som tidigare i \u00e5r fungerade som en robust konsolideringsbas. Strikta riskhanteringsparametrar \u00e4r n\u00f6dv\u00e4ndiga, eftersom ov\u00e4ntade policybudskap fr\u00e5n Fed kan utl\u00f6sa kraftiga, kortsiktiga sv\u00e4ngningar.<\/p>\n\n\n\n