Guld f\u00f6rsvagades i b\u00f6rjan av veckan n\u00e4r stigande amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor och fastare oljepriser f\u00f6rst\u00e4rkte f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en stramare Federal Reserve-politik, efter f\u00f6rnyade sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern som inkluderade amerikanska attacker mot tre Iran-kopplade oljetankers och att Iran slog mot tre USA-anknutna fartyg samt tre tankfartyg i Hormuzsundet. Efter att ha fallit mer \u00e4n 1% p\u00e5 tisdagen \u00e5terh\u00e4mtade sig guldet p\u00e5 onsdagen men h\u00f6lls tillbaka n\u00e4r USA:s finansdepartement uppgav att man skulle k\u00f6pa upp till 6 miljarder dollar i skuld med 10 till 20 \u00e5rs l\u00f6ptid, vilket bidrog till att lyfta tio\u00e5rsr\u00e4ntan till den h\u00f6gsta niv\u00e5n sedan november 2023. Torsdagens data h\u00f6ll uppe pressen: det totala PPI steg 5,4% i \u00e5rstakt i augusti j\u00e4mf\u00f6rt med 4,8% i juli och en konsensus p\u00e5 5,3%, samtidigt som WTI steg \u00f6ver 100 dollar per fat f\u00f6r f\u00f6rsta g\u00e5ngen sedan slutet av maj; CME FedWatch satte d\u00e4refter sannolikheten f\u00f6r en h\u00f6jning med 25 punkter i september till 70%, med tio\u00e5rsr\u00e4ntan p\u00e5 v\u00e4g mot 5% och guldet tillbaka under 4 400 dollar.<\/p>\n
Fokus riktas nu mot Fed:s tv\u00e5dagarsm\u00f6te p\u00e5 onsdag, tillsammans med SEP och dot-plot; juniprognoserna pekade p\u00e5 en h\u00f6jning med 25 punkter 2026, f\u00f6ljt av s\u00e4nkningar med 25 punkter 2027 och 2028. Guldet stabiliserades in i helgen n\u00e4r KPI var of\u00f6r\u00e4ndrat p\u00e5 3,4% i augusti och k\u00e4rn-KPI sj\u00f6nk till 2,4% fr\u00e5n 2,5%, samtidigt som tekniska niv\u00e5er inkluderar motst\u00e5nd vid 4 510\u20134 535 dollar och 4 675\u20134 700 dollar, med st\u00f6d vid 4 330\u20134 295 dollar, 4 270 dollar och 4 200 dollar; RSI ligger n\u00e4ra 50 och priset \u00e4r fortsatt \u00f6ver 100-dagars glidande medelv\u00e4rde. Centralbanker adderade 1 136 ton guld till ett v\u00e4rde av ungef\u00e4r 70 miljarder dollar under 2022, enligt World Gold Council.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare f\u00f6rbereder sig f\u00f6r f\u00f6rh\u00f6jd volatilitet och undviker att h\u00e5lla stora, ohedgade riktade positioner inf\u00f6r n\u00e4sta veckas avg\u00f6rande Federal Reserve-m\u00f6te. N\u00e4r marknaden prisar in en 70-procentig sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning med 25 punkter \u00e4r pl\u00f6tsliga prisr\u00f6relser mycket sannolika. Genom att anv\u00e4nda optionsstrategier som l\u00e5nga straddles kan vi dra nytta av dessa kraftiga r\u00f6relser oavsett \u00e5t vilket h\u00e5ll marknaden bryter.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste noggrant f\u00f6lja den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan, som nyligen steg till 4,96% efter starkare \u00e4n v\u00e4ntade PPI-inflationssiffror p\u00e5 5,4% f\u00f6r augusti. Historiskt sett, n\u00e4r r\u00e4ntorna n\u00e4rmar sig 5%-niv\u00e5n, s\u00e4tter de stor press p\u00e5 tillg\u00e5ngar utan l\u00f6pande avkastning, s\u00e5som guld, som just nu har sv\u00e5rt att h\u00e5lla niv\u00e5n kring 4 400 dollar. Om Fed levererar en h\u00f6kaktig prognos f\u00f6r 2027 r\u00e4knar vi med att dollarn st\u00e4rks ytterligare, vilket kan tynga guldet ned mot viktiga st\u00f6dniv\u00e5er.<\/p>\n
F\u00f6r options- och terminshandlare f\u00f6resl\u00e5r vi att man s\u00e4tter centrala exekveringstriggers kring de etablerade st\u00f6d- och motst\u00e5ndszonerna. P\u00e5 nedsidan b\u00f6r vi bevaka intervallet 4 330 till 4 295 dollar, medan ett uth\u00e5lligt brott upp \u00f6ver motst\u00e5ndszonen 4 510 till 4 535 dollar kan signalera en stark bullish forts\u00e4ttning. Handlare med h\u00e4vst\u00e5ng b\u00f6r strama \u00e5t sina stop-loss f\u00f6r att skydda kapitalet mot pl\u00f6tsliga r\u00f6relser under den kommande Fed-presskonferensen.<\/p>\n
Trots de omedelbara nedsideriskerna anser vi att den l\u00e5ngsiktiga fundamentala bilden f\u00f6r guld fortsatt \u00e4r mycket konstruktiv. Data fr\u00e5n World Gold Council visar att globala centralbanksink\u00f6p konsekvent har \u00f6verstigit 1 000 ton \u00e5rligen de senaste \u00e5ren, vilket etablerar ett historiskt \u201cgolv\u201d f\u00f6r \u00e4delmetallen. D\u00e4rf\u00f6r b\u00f6r vi se en eventuell nedg\u00e5ng efter Fed ned mot 4 200-dollar-niv\u00e5n som ett attraktivt tillf\u00e4lle att ackumulera l\u00e4ngre l\u00f6ptids k\u00f6poptioner.<\/p>\n\n\n\n