USA:s Michigan-index \u00f6ver konsumentf\u00f6rtroendet kom in svagare \u00e4n v\u00e4ntat i september, vilket pekar p\u00e5 l\u00e4gre hush\u00e5llskonfidens i b\u00f6rjan av m\u00e5naden. University of Michigans index noterades till 47,8, under marknadens prognos p\u00e5 51.<\/p>\n
Den svagare siffran signalerar en f\u00f6rs\u00e4mring j\u00e4mf\u00f6rt med de f\u00f6rv\u00e4ntade f\u00f6ruts\u00e4ttningarna och st\u00e4rker bilden av ett d\u00e4mpat konsumenthum\u00f6r. Marknaden kommer att f\u00f6lja om kommande statistik bekr\u00e4ftar en mer varaktig broms i konsumtion och bredare efterfr\u00e5gan i den amerikanska ekonomin.<\/p>\n
N\u00e4r USA:s Michigan-index f\u00f6r konsumentf\u00f6rtroende faller till 47,8 i september, tydligt under prognosen 51, speglar konsumentoron niv\u00e5er som historiskt har sammanfallit med recessioner. Historiskt har ett fall under den kritiska 50-niv\u00e5n signalerat en kraftig tillbakag\u00e5ng i detaljhandelskonsumtionen och i det \u00f6vergripande ekonomiska momentumet. Vi rekommenderar derivathandlare att omedelbart positionera sig f\u00f6r en tydlig uppg\u00e5ng i aktiemarknadsvolatiliteten de kommande veckorna.<\/p>\n
F\u00f6r att handla p\u00e5 en s\u00e5dan nedg\u00e5ng f\u00f6resl\u00e5r vi att k\u00f6pa korta s\u00e4ljoptioner (puts) p\u00e5 Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) eller st\u00f6rre retailindex. Eftersom VIX-volatilitetsindexet typiskt stiger med 15\u201325 procent efter s\u00e5 svag sentimentdata kan k\u00f6p av l\u00e5nga straddles p\u00e5 S&P 500 hj\u00e4lpa oss att tj\u00e4na p\u00e5 kraftiga prisr\u00f6relser. Strategin skyddar kapitalet samtidigt som den positionerar oss f\u00f6r att dra nytta av marknadens ned\u00e5triktade omv\u00e4rdering.<\/p>\n
D\u00e4rut\u00f6ver l\u00e4r den h\u00e4r svaga ekonomiska signalen sannolikt tvinga Federal Reserve att \u00f6verv\u00e4ga mer offensiva r\u00e4ntes\u00e4nkningar f\u00f6r att stimulera ekonomin. Vi b\u00f6r titta p\u00e5 att k\u00f6pa k\u00f6poptioner (calls) p\u00e5 iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), eftersom fallande r\u00e4ntor pressar ned avkastningen och lyfter obligationspriserna. Fed funds-terminerna skiftar redan och indikerar att sannolikheten f\u00f6r en st\u00f6rre r\u00e4ntes\u00e4nkning vid det kommande penningpolitiska m\u00f6tet har \u00f6kat markant.<\/p>\n\n\n\n