Dollarn st\u00e4rktes p\u00e5 valutamarknaden efter att USA:s PPI f\u00f6r augusti \u00f6kade mer \u00e4n v\u00e4ntat, med fokus nu p\u00e5 USA:s KPI f\u00f6r augusti som publiceras senare i dag. En starkare siffra kan lyfta USD ytterligare, pressa guld och tynga amerikanska aktier, samtidigt som sannolikheten \u00f6kar f\u00f6r en stramare Fed-linje vid m\u00f6tet n\u00e4sta onsdag. Guld tappade marginellt n\u00e4r valutan st\u00e4rktes, och amerikanska obligationsr\u00e4ntor steg till niv\u00e5er som senast s\u00e5gs f\u00f6r n\u00e4stan 20 \u00e5r sedan, vilket \u00f6kade attraktionskraften f\u00f6r r\u00e4ntepapper som ett alternativt \u201dsafe haven\u201d.<\/p>\n\n
Olja backade i den asiatiska handeln men h\u00f6ll sig n\u00e4ra 100 dollar per fat f\u00f6r veckan, i takt med att sp\u00e4nningarna i Mellan\u00f6stern bestod och huthierna tog kontroll \u00f6ver Jemens hamn i Mocha, vilket f\u00f6rl\u00e4nger Irans r\u00e4ckvidd fr\u00e5n Hormuzsundet till Bab al-Mandab-sundet vid R\u00f6da havet. Amerikanska aktieindex st\u00e4ngde l\u00e4gre, d\u00e4r h\u00f6gre oljepris och stigande r\u00e4ntor fungerade som motvind inf\u00f6r dagens KPI och n\u00e4sta veckas Fed-besked. Andra h\u00e4ndelser inkluderar Storbritanniens BNP f\u00f6r juli och industriproduktion, prelimin\u00e4ra Michigan-index f\u00f6r konsumentf\u00f6rtroendet i USA f\u00f6r september samt tal fr\u00e5n ECB:s Lane, Kocher och Lagarde. Tekniska niv\u00e5er som lyfts fram inkluderar USD\/JPY under 155,00 (R1) med RSI n\u00e4ra 30, samt WTI som pendlar kring 93,30 (S1) och 98,50 (R1), med m\u00e5l vid 152,10\/149,40 och 157,50 f\u00f6r USD\/JPY, samt 103,65 eller 88,60 f\u00f6r WTI.<\/p>\n\n
Vi rekommenderar att derivathandlare f\u00f6rbereder sig f\u00f6r kraftiga marknadsr\u00f6relser i dag, d\u00e5 USA:s KPI f\u00f6r augusti i h\u00f6g grad kommer att p\u00e5verka Federal Reserves r\u00e4ntebeslut n\u00e4sta onsdag. Om inflationen stiger \u00f6ver prognosen p\u00e5 3,2% i \u00e5rstakt v\u00e4ntar vi oss att den amerikanska dollarn tar ett skutt upp\u00e5t. F\u00f6r valutahandlare blir det d\u00e5 intressant att k\u00f6pa k\u00f6poptioner i USD\/JPY om paret bryter \u00f6ver 155,00, \u00e4ven om en svagare siffra snabbt kan dra ned paret mot 152,10.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att ta l\u00e5nga positioner eller k\u00f6pa k\u00f6poptioner i WTI-olja f\u00f6r att dra nytta av \u00f6kade sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern. Huthiernas \u00f6vertagande av Jemens hamn i Mocha hotar kritiska sj\u00f6transportrutter i R\u00f6da havet och driver p\u00e5 utbudsoro. St\u00f6rningen har redan bidragit till att pressa upp WTI-priset med n\u00e4ra 10% p\u00e5 sistone, och vi bed\u00f6mer att priset relativt enkelt kan testa motst\u00e5ndsniv\u00e5n 103,65 dollar under de kommande veckorna.<\/p>\n\n
F\u00f6r guld f\u00f6redrar vi negativa derivatstrategier, som att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner. H\u00f6ga amerikanska obligationsr\u00e4ntor, som nyligen legat runt 4,5%, forts\u00e4tter att g\u00f6ra obligationsmarknaden till en betydligt mer attraktiv \u201dsafe haven\u201d \u00e4n icke r\u00e4nteb\u00e4rande guld. S\u00e5 l\u00e4nge den amerikanska dollarn \u00e4r stark v\u00e4ntar vi oss att guldpriset f\u00f6rblir under tydlig press och forts\u00e4tter ned\u00e5t.<\/p>\n\n
P\u00e5 aktiemarknaderna rekommenderar vi att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner p\u00e5 index f\u00f6r att hedga mot en bredare nedg\u00e5ng. Stigande oljepriser och h\u00f6ga obligationsr\u00e4ntor sl\u00e5r redan mot amerikanska aktieindex, som historiskt ofta har en svag september \u2013 d\u00e4r S&P 500 i snitt faller 1,5%. Om dagens inflationssiffra kommer in h\u00f6gre \u00e4n v\u00e4ntat r\u00e4knar vi med fortsatt nedg\u00e5ng f\u00f6r aktier, i takt med att Fed f\u00e5r \u00f6kat tryck att h\u00e5lla r\u00e4ntorna h\u00f6gre under l\u00e4ngre tid.<\/p>\n\n\n\n