Rupien f\u00f6ll f\u00f6r fj\u00e4rde sessionen i rad n\u00e4r USD\/INR steg till omkring 95,80, i sp\u00e5ren av dollarns styrka \u00f6ver natten efter ett starkare amerikanskt producentprisindex (PPI). Dollarindexet l\u00e5g n\u00e4ra 99,20, n\u00e4ra f\u00f6reg\u00e5ende dags h\u00f6gsta. Det amerikanska PPI (headline) steg till 5,4% i \u00e5rstakt j\u00e4mf\u00f6rt med 5,3% v\u00e4ntat och 4,8% tidigare, medan k\u00e4rn-PPI l\u00e5g p\u00e5 4,6% j\u00e4mf\u00f6rt med 4,3% i juli. Priss\u00e4ttningen f\u00f6r r\u00e4nteh\u00f6jning stramades \u00e5t, d\u00e4r CME FedWatch satte sannolikheten f\u00f6r ett besked n\u00e4sta vecka till 72,4% (upp fr\u00e5n 61,2%), och den amerikanska 10-\u00e5rsr\u00e4ntan tangerade 4,98%, den h\u00f6gsta niv\u00e5n sedan november 2023.<\/p>\n
Fokus skiftar nu till USA:s KPI f\u00f6r augusti som publiceras klockan 12:30 GMT, d\u00e4r prognoserna pekar p\u00e5 k\u00e4rn-KPI p\u00e5 2,3% i \u00e5rstakt, 10 punkter l\u00e4gre \u00e4n i juli, och of\u00f6r\u00e4ndrad KPI (headline) p\u00e5 3,4%. I Indien publiceras augustis konsumentprisinflation p\u00e5 m\u00e5ndag; prognoserna pekar p\u00e5 4,8% i \u00e5rstakt i augusti 2026 j\u00e4mf\u00f6rt med 4,4% i juli, samtidigt som livsmedelsinflationen ligger \u00f6ver 6,0%. I diagrammen h\u00e5ller sig USD\/INR \u00f6ver 20-dagars EMA vid 95,22, med RSI (14) n\u00e4ra 60; st\u00f6d ses vid 95,22 och motst\u00e5nd n\u00e4ra 97,10.<\/p>\n
Vi ser ett starkt upp\u00e5tg\u00e5ende momentum i USD\/INR n\u00e4r paret handlas n\u00e4ra 95,80, drivet av het amerikansk producentinflation och stigande statsobligationsr\u00e4ntor. Givet denna positiva tekniska struktur rekommenderar vi att derivathandlare f\u00f6redrar l\u00e5nga positioner i USD\/INR-terminer eller k\u00f6per out-of-the-money k\u00f6poptioner med sikte p\u00e5 niv\u00e5n 97,10. Vi b\u00f6r h\u00e5lla en tajt stop-loss strax under 20-dagars exponentiella glidande medelv\u00e4rde vid 95,22 f\u00f6r att skydda mot pl\u00f6tsliga rekyler.<\/p>\n
Med CME FedWatch som visar 72,4% sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning n\u00e4sta vecka och 10-\u00e5rsr\u00e4ntan som n\u00e5dde 4,98% l\u00e4r volatiliteten p\u00e5 obligationsmarknaden tillta. Vi f\u00f6resl\u00e5r att handla r\u00e4nteterminer eller k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner p\u00e5 amerikanska statsobligationer f\u00f6r att dra nytta av stigande r\u00e4ntor. Historiska data visar att n\u00e4r 10-\u00e5rsr\u00e4ntan n\u00e4rmar sig den viktiga psykologiska 5,0%-niv\u00e5n tenderar optionspremier f\u00f6r baisseartade obligationspositioner att expandera snabbt.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste ocks\u00e5 f\u00f6rbereda oss inf\u00f6r m\u00e5ndagens inhemska inflationssiffra, d\u00e4r analytiker v\u00e4ntar att Indiens KPI ska hoppa till 4,8%, en ny topp f\u00f6r den aktuella serien. F\u00f6r att hedga mot denna volatilitet kan handlare titta p\u00e5 korta rupieoptioner f\u00f6r att f\u00e5nga de skarpa prisr\u00f6relser som v\u00e4ntas efter beskedet. H\u00f6ga livsmedels- och br\u00e4nslepriser inneb\u00e4r att vi kan f\u00e5 se Indiens centralbank (RBI) inta en mer h\u00f6kaktig h\u00e5llning, vilket tillf\u00e4lligt kan st\u00f6dja rupien.<\/p>\n
Vi b\u00f6r f\u00f6rbli f\u00f6rsiktiga med pl\u00f6tsliga interventioner fr\u00e5n RBI, som historiskt har anv\u00e4nt sina stora valutareserver f\u00f6r att d\u00e4mpa extrema r\u00f6relser i rupien. Exempelvis n\u00e5dde Indiens valutareserver historiskt h\u00f6ga niv\u00e5er p\u00e5 \u00f6ver 680 miljarder dollar under senare perioder, vilket ger centralbanken betydande kraft att s\u00e4lja dollar och st\u00f6tta den lokala valutan. Derivathandlare b\u00f6r undvika alltf\u00f6r h\u00f6gt bel\u00e5nade l\u00e5nga USD\/INR-positioner f\u00f6r att inte fastna i s\u00e5dana pl\u00f6tsliga, centralbanksdrivna v\u00e4ndningar.<\/p>\n\n\n\n