Guldpriset f\u00f6ll till omkring 4 320 dollar i den tidiga handeln i Asien p\u00e5 fredagen, sedan amerikansk PPI-inflation och h\u00f6gre oljepriser skruvat upp f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve. Den amerikanska statistikmyndigheten Bureau of Labor Statistics rapporterade att det totala producentprisindexet (PPI) steg 5,4 procent i \u00e5rstakt i augusti, j\u00e4mf\u00f6rt med 4,8 procent tidigare (reviderat fr\u00e5n 4,7) och \u00f6ver konsensus p\u00e5 5,3. K\u00e4rn-PPI \u00f6kade 4,6 procent i \u00e5rstakt, i linje med prognoserna, efter 4,3 procent (reviderat fr\u00e5n 4,2). I m\u00e5nadstakt steg totalt PPI med 0,4 procent och k\u00e4rn-PPI med 0,2 procent. Marknaden priss\u00e4tter nu en 70-procentig sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning n\u00e4sta vecka, upp fr\u00e5n 62 procent f\u00f6re statistiken, medan fokus skiftar till USA:s KPI-rapport som publiceras senare p\u00e5 fredagen.<\/p>\n\n
Geopolitiska sp\u00e4nningar \u00f6kade oron kring energif\u00f6rs\u00f6rjningen efter att Iran uppgav att landet attackerat 10 fartyg n\u00e4ra Hormuzsundet p\u00e5 onsdagen, efter amerikanska attacker mot fem iranska oljetankers, samtidigt som revolutionsgardet (IRGC) varnade f\u00f6r eskalering. Tekniskt ligger XAU\/USD fortsatt under 100-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) och mittlinjen i Bollingerbanden, med RSI n\u00e4ra 45. Motst\u00e5nd finns kring 4 340 dollar, d\u00e4refter 4 465 och 4 675, medan st\u00f6d syns n\u00e4ra 4 252.<\/p>\n\n
Vi m\u00e5ste f\u00f6rbereda oss p\u00e5 f\u00f6rh\u00f6jd volatilitet p\u00e5 guldmarknaden i dag n\u00e4r den viktiga amerikanska KPI-rapporten (CPI) publiceras. Efter g\u00e5rdagens varmare \u00e4n v\u00e4ntade PPI-utfall f\u00f6r augusti p\u00e5 5,4 procent kan en h\u00f6g KPI-siffra spika en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve n\u00e4sta vecka. Eftersom CME FedWatch Tool f\u00f6r n\u00e4rvarande indikerar 70 procents sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning b\u00f6r derivathandlare omg\u00e5ende se \u00f6ver och s\u00e4kra (hedga) sina l\u00e5nga exponeringar.<\/p>\n\n
Tekniskt har guldet det k\u00e4mpigt runt 4 320 dollar och h\u00e5lls fortsatt tillbaka under sitt 100-dagars enkla glidande medelv\u00e4rde vid 4 340. Vi rekommenderar att anv\u00e4nda kortsiktiga s\u00e4ljoptioner (puts) med sikte p\u00e5 st\u00f6det vid nedre Bollingerbandet n\u00e4ra 4 252 om KPI-data kommer in starkt. Denna baisseartade syn st\u00f6ds av ett relativt styrkeindex (RSI) p\u00e5 45, vilket visar att upp\u00e5tmomentum snabbt avtar.<\/p>\n\n
Stigande energikostnader, drivna av de senaste milit\u00e4ra eskalationerna n\u00e4ra Hormuzsundet, \u00f6kar det fundamentala trycket p\u00e5 marknaden. Historiskt tenderar geopolitiska oljeschocker att utl\u00f6sa kraftiga toppar i CBOE Gold Volatility Index (GVX). F\u00f6r att dra nytta av dessa kraftiga sv\u00e4ngningar f\u00f6resl\u00e5r vi att k\u00f6pa straddles f\u00f6r att f\u00e5nga pl\u00f6tsliga, stora r\u00f6relser i endera riktningen utan att ta st\u00e4llning.<\/p>\n\n
Inf\u00f6r n\u00e4sta veckas Fed-m\u00f6te visar historisk data att guldpriser ofta faller inf\u00f6r r\u00e4nteh\u00f6jningar innan de hittar en lokal botten. Terminsakt\u00f6rer b\u00f6r beh\u00e5lla en bias f\u00f6r korta positioner under 4 340 dollar, med strikta stopp-loss n\u00e4ra Bollinger-mittlinjen vid 4 465. Vi m\u00e5ste \u00e4ven bevaka tecken p\u00e5 mindre h\u00f6kaktiga signaler fr\u00e5n centralbanken, vilket kan utl\u00f6sa en snabb short squeeze tillbaka mot 4 675.<\/p>\n\n\n\n