Guld (XAU\/USD) f\u00f6ll mot 4\u202f320 dollar i tidig asiatisk handel p\u00e5 fredagen efter att USA:s producentprisindex och h\u00f6gre oljepriser lyft f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve. Bureau of Labor Statistics uppgav att det totala PPI steg 5,4% i \u00e5rstakt i augusti, upp fr\u00e5n 4,8% tidigare (reviderat fr\u00e5n 4,7%) och \u00f6ver konsensus p\u00e5 5,3%; i m\u00e5nadstakt \u00f6kade det 0,4%. K\u00e4rn-PPI var 4,6% i \u00e5rstakt j\u00e4mf\u00f6rt med 4,3% (reviderat fr\u00e5n 4,2%), i linje med prognoserna, medan k\u00e4rnm\u00e5ttet i m\u00e5nadstakt steg 0,2%. Efter publiceringen visade CME FedWatch Tool att marknaden priss\u00e4tter en 70-procentig sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning n\u00e4sta vecka, upp fr\u00e5n 62%, samtidigt som handlare inv\u00e4ntar USA:s KPI senare under fredagen.<\/p>\n
Geopolitiska sp\u00e4nningar adderade till inflationsoron: Iran uppgav att landet attackerade 10 fartyg n\u00e4ra Hormuzsundet p\u00e5 onsdagen efter att USA slagit till mot fem iranska oljetankers, medan Islamiska revolutionsgardet sade att man skulle eskalera sitt svar vid ytterligare attacker. Tekniskt l\u00e5g guldet fortsatt under 100-dagars SMA och mittlinjen i Bollingerbanden; RSI l\u00e5g runt 45. Motst\u00e5ndsniv\u00e5er angavs vid 4\u202f340 dollar, d\u00e4refter 4\u202f465 och 4\u202f675, medan st\u00f6d fanns n\u00e4ra 4\u202f252.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare f\u00f6rbereder sig p\u00e5 f\u00f6rh\u00f6jd volatilitet i dag n\u00e4r den amerikanska konsumentprisrapporten (KPI) publiceras. Med PPI som kom in hett p\u00e5 5,4% och energipriser som stiger kraftigt till f\u00f6ljd av konflikten kring Hormuzsundet, kommer en starkare KPI \u00e4n v\u00e4ntat sannolikt att cementera en r\u00e4nteh\u00f6jning n\u00e4sta vecka. Kortfristiga s\u00e4ljoptioner (puts) p\u00e5 XAU\/USD kan bli mycket l\u00f6nsamma om inkommande data pressar guld under de n\u00e4rmaste st\u00f6dniv\u00e5erna.<\/p>\n
I diagrammen har guldet glidit under sitt 100-dagars glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 4\u202f340 dollar, med ett Relative Strength Index p\u00e5 45 som signalerar avtagande momentum. Vi anser att f\u00f6rs\u00e4ljning av call-spreadar med en l\u00f6senkurs n\u00e4ra 4\u202f465-dollar\u2014mittlinjen i Bollingerbanden\u2014\u00e4r ett smart drag f\u00f6r att dra nytta av detta ned\u00e5ttryck. Om det negativa momentumet forts\u00e4tter v\u00e4ntar vi oss att priset snart testar det nedre Bollingerbandet vid 4\u202f252.<\/p>\n
Eftersom marknaden nu priss\u00e4tter en 70-procentig sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning n\u00e4sta vecka b\u00f6r vi strukturera aff\u00e4rer utifr\u00e5n detta skiftande r\u00e4nteutsiktsl\u00e4ge. Historiskt, n\u00e4r oljepriserna sticker iv\u00e4g och geopolitiska sp\u00e4nningar \u00f6kar\u2014som vid de senaste attackerna mot tio fartyg n\u00e4ra Hormuzsundet\u2014stiger volatiliteten dramatiskt. D\u00e4rf\u00f6r rekommenderar vi att anv\u00e4nda l\u00e5nga straddle-strategier f\u00f6r att tj\u00e4na p\u00e5 kraftiga prisr\u00f6relser inf\u00f6r det kommande Fed-m\u00f6tet.<\/p>\n\n\n\n