Guld (XAU\/USD) backade p\u00e5 torsdagen efter att ha misslyckats med att h\u00e5lla sig \u00f6ver 4 400 dollar, samtidigt som oljan l\u00e5g kvar n\u00e4ra 100 dollar och globala r\u00e4ntor steg inf\u00f6r flera r\u00e4ntebesked fr\u00e5n stora centralbanker. En svagare amerikansk dollar bidrog till att h\u00e5lla guldet inom intervallet fr\u00e5n de senaste tio dagarna. Tekniskt konsoliderade metallen under det 200-dagars glidande medelv\u00e4rdet (SMA) vid 4 538,25 dollar, med Relative Strength Index (14) kring 50 och MACD under noll i kombination med ett d\u00e4mpat histogram.<\/p>\n\n
Motst\u00e5ndet l\u00e5g kvar n\u00e4ra tisdagens och onsdagens toppar runt 4 440 dollar, med ytterligare hinder vid f\u00f6rra veckans toppar n\u00e4ra 4 500 dollar samt vid 200-dagars SMA. P\u00e5 nedsidan l\u00e5g fokus p\u00e5 veckans l\u00e4gstaniv\u00e5er i mitten av 4 300-dollarniv\u00e5erna, med utrymme ned mot 4 311 och 4 282 dollar \u2014 bottnarna fr\u00e5n den 14 augusti respektive 2 september som utg\u00f6r halslinjen i en negativ Head & Shoulders-formation. Mer \u00f6vergripande betraktas guld som en v\u00e4rdebevarare och inflationshedge, tenderar att r\u00f6ra sig omv\u00e4nt mot den amerikanska dollarn och amerikanska statsobligationer, och kan f\u00f6rsvagas n\u00e4r riskfyllda tillg\u00e5ngar stiger. Centralbanker adderade 1 136 ton, v\u00e4rda cirka 70 miljarder dollar, till reserverna under 2022, enligt World Gold Council.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare antar en f\u00f6rsiktig, sidledes strategi f\u00f6r XAU\/USD under de kommande veckorna n\u00e4r marknaden positionerar sig inf\u00f6r avg\u00f6rande centralbanksbesked. Med stigande globala obligationsr\u00e4ntor och Brentolja p\u00e5 v\u00e4g mot den psykologiskt viktiga 100-dollarsniv\u00e5n m\u00f6ter guldet kortsiktiga motvindar trots sin l\u00e5ngsiktiga status som s\u00e4ker hamn. Handlare b\u00f6r fokusera p\u00e5 det nuvarande sn\u00e4va handelsintervallet mellan 4 300 och 4 440 dollar f\u00f6r kortsiktiga scalp-m\u00f6jligheter.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6ljer noga den negativa Head & Shoulders-formationen p\u00e5 dagsdiagrammet, som inneb\u00e4r en betydande nedbrottsrisk om halslinjen ger vika. Mer specifikt kan ett varaktigt brott under den kritiska st\u00f6dzonen mellan 4 311 och 4 282 dollar utl\u00f6sa en kraftig nedg\u00e5ng. F\u00f6r optionshandlare erbjuder k\u00f6p av skyddande s\u00e4ljoptioner (puts) eller anv\u00e4ndning av baisseartade spreadstrategier i denna zon ett strukturerat s\u00e4tt att dra nytta av ett potentiellt fall.<\/p>\n\n
Omv\u00e4nt kommer eventuell uppg\u00e5ngsmomentum sannolikt att m\u00f6ta kraftigt motst\u00e5nd n\u00e4ra 4 440-niv\u00e5n och det 200-dagars glidande medelv\u00e4rdet vid 4 538,25 dollar. Momentumindikatorer som 14-dagars RSI kring 50 indikerar att marknaden saknar en tydlig riktning f\u00f6r att omedelbart bryta dessa niv\u00e5er. D\u00e4rf\u00f6r rekommenderar vi att utf\u00e4rda k\u00f6poptioner (calls) n\u00e4ra dessa motst\u00e5ndstak f\u00f6r att inkassera premie medan marknaden konsoliderar.<\/p>\n\n
P\u00e5 makroniv\u00e5 bed\u00f6mer vi att eventuella kortsiktiga prisfall begr\u00e4nsas av starkt fundamentalt st\u00f6d, inklusive omfattande centralbanksackumulering. Historiska data fr\u00e5n World Gold Council visar att centralbanker k\u00f6pte rekordh\u00f6ga 1 136 ton under 2022, och denna robusta k\u00f6ptrend fr\u00e5n tillv\u00e4xtmarknader har best\u00e5tt. D\u00e4rtill b\u00f6r det bredare temat med dollarf\u00f6rsvagning samt f\u00f6rnyade ETF-infl\u00f6den motverka en l\u00e5ngsiktig negativ trendv\u00e4ndning.<\/p>\n\n
Vi rekommenderar att anv\u00e4nda optionsstrategier som straddle eller strangle f\u00f6r att dra nytta av den volatilitet som v\u00e4ntas efter de kommande r\u00e4ntebeskeden. Uppl\u00e4gget g\u00f6r det m\u00f6jligt att tj\u00e4na p\u00e5 ett kraftigt utbrott i endera riktningen, oavsett om det handlar om en nedg\u00e5ng vid en h\u00f6kaktig Fed eller en uppg\u00e5ng driven av en svagare dollar. Att h\u00e5lla positionsstorlekarna m\u00e5ttliga \u00e4r avg\u00f6rande i denna milj\u00f6 med h\u00f6ga r\u00e4ntor och h\u00f6ga oljepriser.<\/p>\n\n\n\n