Guld (XAU\/USD) steg mer \u00e4n 1 % p\u00e5 onsdagen och h\u00f6ll sig n\u00e4ra 4 400 dollar, \u00e4ven n\u00e4r USA-dollarn h\u00e4mtade in delar av tidigare nedg\u00e5ngar, efter att USA:s finansdepartement (Treasury) meddelat en obligations\u00e5terk\u00f6psoperation i samband med auktionerna f\u00f6r 10- och 20-\u00e5riga papper den 10 september. Guld har handlats mellan 4 340 och 4 400 dollar de senaste tv\u00e5 dagarna, samtidigt som amerikanska r\u00e4ntor kl\u00e4ttrade; den 10-\u00e5riga steg fem punkter till 4,845 %, vilket skapade motvind i kombination med positionering inf\u00f6r kommande amerikanska inflationssiffror. Treasury uppgav att man planerar att \u00e5terk\u00f6pa utest\u00e5ende v\u00e4rdepapper f\u00f6r upp till 6 miljarder dollar i 10\u201320-\u00e5rssegmentet, den f\u00f6rsta operationen av detta slag under finansminister Scott Bessent, i syfte att h\u00e5lla tillbaka l\u00e4ngre r\u00e4ntor fr\u00e5n 10- till 30-\u00e5r.<\/p>\n
Amerikansk makrostatistik p\u00e5verkade ocks\u00e5 r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna. ADP:s fyraveckorssnitt f\u00f6r syssels\u00e4ttningsf\u00f6r\u00e4ndringen steg till 12 000 fr\u00e5n nedreviderade 10 000, och penningmarknaden prisade in en h\u00f6jning med 25 punkter vid m\u00f6tet den 15\u201316 september, med sannolikheten 63 % mot 37 % f\u00f6r of\u00f6r\u00e4ndrat, enligt Prime Terminal. I diagrammet studsade guldet fr\u00e5n 100-dagars SMA vid 4 343 dollar, med motst\u00e5nd vid 4 425; ett brott \u00f6ver 4 500 dollar skulle s\u00e4tta 200-dagars SMA vid 4 537 i fokus, d\u00e4refter 4 600, 4 650 samt den 25 augusti-noteringen p\u00e5 4 697. Under 4 400 dollar finns st\u00f6dniv\u00e5er vid 4 282, 50-dagars SMA vid 4 261 och 4 200. Centralbanker adderade 1 136 ton guld till ett v\u00e4rde av cirka 70 miljarder dollar under 2022, enligt World Gold Council.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare f\u00f6rbereder sig p\u00e5 \u00f6kad volatilitet i guld (XAU\/USD) n\u00e4r vi n\u00e4rmar oss Federal Reserves avg\u00f6rande m\u00f6te den 15\u201316 september. Med penningmarknaden som prisar in 63 % sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning med 25 punkter kan kortsiktiga optionsstrategier, s\u00e5som straddles, bidra till att f\u00e5nga kraftiga r\u00f6relser efter beskedet. Vi b\u00f6r noggrant bevaka kommande amerikanska inflationsdata, eftersom en ov\u00e4ntad uppg\u00e5ng sannolikt skulle cementera f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en h\u00f6jning och driva obligationsr\u00e4ntorna h\u00f6gre.<\/p>\n
Det senaste \u00e5terk\u00f6psprogrammet fr\u00e5n Treasury, som riktar in sig p\u00e5 upp till 6 miljarder dollar i l\u00e4ngre obligationer, syftar till att s\u00e4tta ett tak p\u00e5 stigande r\u00e4ntor, men den 10-\u00e5riga statsr\u00e4ntan som pendlar kring 4,84 % \u00e4r fortsatt en tydlig motvind f\u00f6r tillg\u00e5ngar utan l\u00f6pande avkastning som guld. Historiskt har guldpriser utsatts f\u00f6r stark ned\u00e5tpress n\u00e4r 10-\u00e5riga realr\u00e4ntor stiger \u00f6ver 2 %, vilket g\u00f6r tajta stop-loss-niv\u00e5er viktiga f\u00f6r l\u00e5nga positioner. Derivathandlare b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att etablera l\u00e5nga positioner f\u00f6rst om guldet tydligt bryter \u00f6ver det n\u00e4rmaste motst\u00e5ndet vid 4 425 dollar.<\/p>\n
Om guldet inte lyckas h\u00e5lla den viktiga psykologiska niv\u00e5n 4 400 dollar, r\u00e4knar vi med en snabb tillbakag\u00e5ng mot 100-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) vid 4 343. Ett fall under denna st\u00f6dniv\u00e5 kan trigga automatiserade s\u00e4ljprogram och blotta n\u00e4sta st\u00f6rre st\u00f6dzon vid 4 282. Vi f\u00f6resl\u00e5r att bear put spreads anv\u00e4nds f\u00f6r att s\u00e4kra befintliga spotinnehav mot ett m\u00f6jligt fall ned mot 50-dagars SMA vid 4 261.<\/p>\n\n\n\n