USD\/CHF backade p\u00e5 onsdagen n\u00e4r schweizerfrancen \u00e5terh\u00e4mtade sig i ett svagare US-dollar-sentiment, med paret n\u00e4ra 0,8078 och ned cirka 0,20 %. R\u00f6relsen kom samtidigt som en uppg\u00e5ng i japanska yenen tyngde dollarn, medan USA\u2013Iran-kriget fortsatte att pr\u00e4gla risksentimentet via h\u00f6gre energipriser. West Texas Intermediate handlades kring 93,50 dollar per fat, n\u00e4ra sin h\u00f6gsta niv\u00e5 sedan den 8 juni, och Dollarindex l\u00e5g n\u00e4ra 98,67, ungef\u00e4r sin l\u00e4gsta niv\u00e5 sedan den 21 augusti.<\/p>\n\n
Dollarns retr\u00e4tt fortsatte trots att f\u00f6rv\u00e4ntningar om en h\u00f6kaktig Federal Reserve h\u00f6ll r\u00e4ntorna i fokus. Den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan handlades kring 4,80 %, n\u00e4ra sin h\u00f6gsta niv\u00e5 sedan november 2023, och finansdepartementet v\u00e4ntas meddela storleken p\u00e5 sitt obligations\u00e5terk\u00f6p klockan 15.00 GMT efter att f\u00f6rra m\u00e5naden ha sagt att man skulle k\u00f6pa minst 4 miljarder dollar i l\u00e4ngre l\u00f6ptider. Marknaden bevakar nu amerikansk inflation inf\u00f6r Fed-m\u00f6tet den 15\u201316 september och m\u00e5let p\u00e5 2 %, med PPI p\u00e5 torsdag och KPI p\u00e5 fredag; Schweiziska nationalbankens nollr\u00e4nta och beredskap att motverka en alltf\u00f6r stark franc kan begr\u00e4nsa nedg\u00e5ngen i USD\/CHF.<\/p>\n\n
Vi ser att den amerikanska dollarn uts\u00e4tts f\u00f6r betydande ned\u00e5ttryck, pressad av en kraftigt st\u00e4rkts japansk yen, vilket driver ned USD\/CHF till omkring 0,8078. Med Dollarindex sv\u00e4vande n\u00e4ra sin flerveckorsl\u00e4gsta niv\u00e5 p\u00e5 98,67 b\u00f6r derivathandlare f\u00f6rbereda sig p\u00e5 \u00f6kad volatilitet i de stora valutaparen. Vi rekommenderar att utnyttja korta optioner, exempelvis genom att k\u00f6pa n\u00e4ra at-the-money s\u00e4ljoptioner (puts) i USD\/CHF, f\u00f6r att dra nytta av det omedelbara baisseartade momentumet.<\/p>\n\n
Geopolitisk konflikt i Mellan\u00f6stern har lyft WTI-oljans pris till runt 93,50 dollar per fat, vilket \u00e4r den h\u00f6gsta niv\u00e5n sedan b\u00f6rjan av juni. F\u00f6r att skydda sig mot ytterligare st\u00f6rningar i utbudet f\u00f6resl\u00e5r vi att g\u00e5 l\u00e5ng k\u00f6poptioner (calls) p\u00e5 oljeterminer eller anv\u00e4nda bull call-spreadar. Denna energiprisuppg\u00e5ng kommer sannolikt att h\u00e5lla de globala inflationsimpulserna h\u00f6ga, vilket skapar goda handelsm\u00f6jligheter i r\u00e5varurelaterade derivat.<\/p>\n\n
Med amerikansk producentprisstatistik (PPI) och konsumentprisstatistik (KPI) senare i veckan, f\u00f6ljt av Federal Reserves r\u00e4ntebesked den 15\u201316 september, rustar obligationsmarknaden f\u00f6r kraftiga r\u00f6relser. Den ledande amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan handlas redan n\u00e4ra en fler\u00e5rsh\u00f6gsta niv\u00e5 p\u00e5 4,80 %, vilket speglar en tydlig marknadsoro kring r\u00e4ntel\u00e4get. Vi r\u00e5der handlare att k\u00f6pa straddles p\u00e5 obligations-ETF:er f\u00f6r att kunna tj\u00e4na p\u00e5 den kraftiga volatilitet som dessa h\u00f6gprofilerade statistiksl\u00e4pp v\u00e4ntas utl\u00f6sa.<\/p>\n\n
Samtidigt som schweizerfrancen st\u00e4rks f\u00f6r n\u00e4rvarande m\u00e5ste man h\u00e5lla \u00f6gonen p\u00e5 Schweiziska nationalbanken, som h\u00e5ller fast vid en nollr\u00e4ntepolicy och historiskt har varit aktiv f\u00f6r att f\u00f6rhindra en alltf\u00f6r snabb valutaappreciering. Denna interventionsrisk inneb\u00e4r att nedsidan i USD\/CHF kan hitta ett tydligt golv de kommande veckorna. F\u00f6r att hantera risken rekommenderar vi att s\u00e4tta strikta stop-loss-niv\u00e5er i korta USD\/CHF-positioner eller att skriva out-of-the-money-s\u00e4ljoptioner (puts) f\u00f6r att inkassera premie.<\/p>\n\n\n\n