Guld f\u00f6ll till n\u00e4ra 4\u202f350 dollar i tidig asiatisk handel p\u00e5 onsdagen n\u00e4r fastare oljepriser v\u00e4ckte inflationsoro och h\u00f6jde f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve i september, samtidigt som fokus riktas mot amerikanska inflationssiffror senare i veckan. Bloomberg rapporterade att amerikanska styrkor slog till mot flera iranska tankfartyg kopplade till Irans islamiska revolutionsgarde (IRGC), efter f\u00f6rs\u00f6k till robotattacker mot ett amerikanskt krigsfartyg. Separat uppgav Irans nyhetsbyr\u00e5 Mehr att explosioner h\u00f6rdes p\u00e5 Kharg\u00f6n, medan Saudiarabien sade att verksamheten vid flera energianl\u00e4ggningar stoppats efter Houthiattacker.<\/p>\n\n
R\u00f6relsen i oljan har \u00f6kat oron f\u00f6r att r\u00e4ntorna kan f\u00f6rbli h\u00f6gre under l\u00e4ngre tid \u2013 en milj\u00f6 som brukar tynga r\u00e4ntefritt guld \u2013 samtidigt som handlare inv\u00e4ntar USA:s producentprisindex (PPI) och konsumentprisindex (CPI) f\u00f6r ny riktning. Marknaden prissatte en sannolikhet p\u00e5 \u00f6ver 59,4% f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning i september, enligt CME FedWatch. I grafen ligger XAU\/USD strax \u00f6ver 100-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) n\u00e4ra 4\u202f345 dollar men under 20-dagars Bollinger-bandets mittlinje kring 4\u202f466 dollar, med RSI n\u00e4ra 47. Motst\u00e5nd finns runt 4\u202f465 och d\u00e4refter 4\u202f675, medan st\u00f6d syns n\u00e4ra 4\u202f345 och 4\u202f258.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare f\u00f6rbereder sig f\u00f6r ett utbrott med h\u00f6g volatilitet n\u00e4r guldet handlas kring sitt kritiska 100-dagars glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 4\u202f345 dollar. Med en fint avv\u00e4gd marknad och ett Relative Strength Index p\u00e5 neutrala 47 \u00e4r den nuvarande priskonsolideringen h\u00f6gst bedr\u00e4glig. Historiska trender p\u00e5 r\u00e5varumarknaden visar att n\u00e4r guldet bygger ett tajt intervall inf\u00f6r avg\u00f6rande inflationsutfall, tenderar det efterf\u00f6ljande utbrottet ofta att utl\u00f6sa en kraftig uppg\u00e5ng i implicerad volatilitet.<\/p>\n\n
De pl\u00f6tsliga milit\u00e4ra eskalationerna i Mellan\u00f6stern, inklusive attacker mot iranska tankfartyg och stopp vid saudiska anl\u00e4ggningar, har historiskt drivit upp oljepriserna med 10% till 15% i liknande kortvariga geopolitiska kriser. Denna energichock hotar direkt att pressa upp KPI-inflationen, vilket inneb\u00e4r att vi m\u00e5ste vara beredda p\u00e5 en m\u00f6jlig upp\u00e5traskning i veckans amerikanska CPI- och PPI-data. Om inflationen kommer in h\u00f6gre \u00e4n v\u00e4ntat l\u00e4r marknadens nuvarande 59,4%-f\u00f6rv\u00e4ntan om en Fed-h\u00f6jning i september \u00f6ka, vilket snabbt kan driva guldet ned mot det nedre Bollinger-st\u00f6det vid 4\u202f258 dollar.<\/p>\n\n
F\u00f6r att hantera denna mycket os\u00e4kra milj\u00f6 rekommenderar vi att anv\u00e4nda optionsstrategier som l\u00e5ng straddle eller strangle f\u00f6r att kunna dra nytta av en kraftig prisr\u00f6relse \u00e5t n\u00e5got h\u00e5ll. Att k\u00f6pa k\u00f6poptioner med l\u00f6sen n\u00e4ra motst\u00e5ndet 4\u202f465 dollar och s\u00e4ljoptioner n\u00e4ra st\u00f6det 4\u202f345 dollar g\u00f6r att vi kan f\u00e5nga det oundvikliga utbrottet oavsett riktning. Givet att Cboe Gold ETF Volatility Index typiskt stiger med mer \u00e4n 20% vid pl\u00f6tsliga skiften i f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 Federal Reserves policy, kommer h\u00f6gre premie v\u00e4rden att tydligt gynna dessa positioner med l\u00e5ng volatilitet.<\/p>\n\n
F\u00f6r termins handlare med riktningstaktik rekommenderar vi att h\u00e5lla bel\u00e5ningen l\u00e5g och l\u00e4gga strikta stop-loss-order strax utanf\u00f6r den nuvarande Bollinger-mittlinjen vid 4\u202f466 dollar f\u00f6r korta positioner, eller under 4\u202f340 dollar f\u00f6r l\u00e5nga. Vi b\u00f6r ocks\u00e5 noggrant f\u00f6lja guld\u2013olja-kvoten, som historiskt komprimeras under geopolitiska energikriser n\u00e4r olja tillf\u00e4lligt utvecklas starkare \u00e4n \u00e4delmetaller. Att s\u00e4kra exponering i fysiskt guld eller l\u00e5nga terminspositioner med kortl\u00f6pta k\u00f6poptioner i r\u00e5olja kan skydda helhetsportf\u00f6ljer mot en utdragen, r\u00e5varudriven inflationsskr\u00e4ck under de kommande veckorna.<\/p>\n\n\n\n