Rupien f\u00f6ll tillbaka fr\u00e5n en tv\u00e5m\u00e5nadersh\u00f6gsta, med USD\/INR som studsade upp till omkring 94,75 efter att ha noterat 94,29 i f\u00f6rra veckan, d\u00e5 fastare oljepriser v\u00e4gde upp en svagare USA-dollar inf\u00f6r fredagens amerikanska konsumentprisindex (KPI). Dollarindex (DXY) var ned 0,1% till runt 98,80. I den tidiga handeln steg MCX Crude Oil-kontraktet f\u00f6r den 21 september med 0,6% till cirka 8\u00a0818 rupier, den h\u00f6gsta niv\u00e5n sedan den 22 maj, vilket understryker det tryck som h\u00f6gre energikostnader kan s\u00e4tta p\u00e5 valutor i Asia ex-Japan (AXJ). Brent har r\u00f6rt sig mot juli-toppen n\u00e4ra 102 dollar, med ytterligare niv\u00e5er utpekade vid 108\/110 och 117 om 102 ger vika, samtidigt som fl\u00f6dena genom Hormuzsundet beskrevs som glesa under helgen.<\/p>\n\n
Fokus riktas nu mot augusti-KPI och dess implikationer f\u00f6r Federal Reserve (Fed) och FOMC, d\u00e4r CME FedWatch-verktyget indikerar en sannolikhet p\u00e5 58,4% f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning n\u00e4sta m\u00e5nad. Tekniskt ligger USD\/INR vid 94,75 fortfarande under 20-perioders EMA vid 95,13, medan RSI ligger n\u00e4ra 37. Motst\u00e5ndet finns vid 95,13 och st\u00f6d pekas ut vid tv\u00e5m\u00e5nadersl\u00e4gsta 94,15.<\/p>\n\n
Vi rekommenderar att derivathandlare f\u00f6rbereder sig p\u00e5 \u00f6kad volatilitet i USD\/INR-paret n\u00e4r det pendlar kring 94,75, efter att ha studsat fr\u00e5n den senaste botten p\u00e5 94,29. \u00c4ven om dollarindex har mjuknat n\u00e5got till 98,80 fungerar stigande energikostnader som en tydlig motvind f\u00f6r rupien. Historiskt importerar Indien \u00f6ver 80% av sin r\u00e5olja, vilket inneb\u00e4r att varje uth\u00e5llig uppg\u00e5ng i de globala oljepriserna tynger den lokala valutan kraftigt. <\/p>\n\n
N\u00e4r Brent testar niv\u00e5n 102 dollar per fat och tekniska analytiker pekar mot potentiella m\u00e5l p\u00e5 108 till 117 dollar, r\u00e5der vi handlare att s\u00e4kra sig mot ytterligare rupief\u00f6rsvagning. Det inhemska MCX-r\u00e5oljekontraktet har nyligen rusat till 8\u00a0818 rupier, vilket speglar ett stramt globalt utbud och tilltagande geopolitiska sp\u00e4nningar i Hormuzsundet. Under liknande energichocker 2022, n\u00e4r Brent br\u00f6t \u00f6ver 120 dollar, drabbades rupien av kraftiga, flerveckors nedst\u00e4ll \u2013 ett m\u00f6nster som kan upprepas om oljef\u00f6rs\u00f6rjningslinjerna forts\u00e4tter att st\u00f6ras.<\/p>\n\n
F\u00f6r kortsiktiga strategier i optioner och terminer b\u00f6r vi noga bevaka det viktiga dynamiska motst\u00e5ndet vid 20-perioders exponentiella glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 95,13. \u00c4ven om det relativa styrkeindexet (RSI) p\u00e5 37 antyder att paret n\u00e4rmar sig \u00f6vers\u00e5lda niv\u00e5er, \u00e4r den bredare fundamentala bilden fortsatt lutad mot dollstyrka. Vi f\u00f6resl\u00e5r att g\u00e5 l\u00e5ng USD\/INR eller att k\u00f6pa call-spreadar vid nedg\u00e5ngar mot den kritiska st\u00f6dniv\u00e5n 94,15.<\/p>\n\n
Kommande amerikanska inflationsdata p\u00e5 fredag \u00e4r en tydlig riskh\u00e4ndelse som sannolikt omformar r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna. F\u00f6r n\u00e4rvarande indikerar CME FedWatch-verktyget en sannolikhet p\u00e5 58,4% f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve n\u00e4sta m\u00e5nad, vilket speglar kvarst\u00e5ende inflationsoro. Vi f\u00f6resl\u00e5r att h\u00e5lla positionsstorlekarna konservativa inf\u00f6r utfallet, eftersom en varmare inflationssiffra \u00e4n v\u00e4ntat l\u00e4tt kan lyfta paret \u00f6ver motst\u00e5ndet vid 95,13.<\/p>\n\n\n\n