Guld sj\u00f6nk till omkring 4 410 dollar i den tidiga handeln i Asien p\u00e5 tisdagen efter att starkare amerikansk arbetsmarknadsstatistik h\u00f6jt f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en stramare penningpolitik fr\u00e5n Federal Reserve. Antalet nya jobb utanf\u00f6r jordbrukssektorn (Nonfarm Payrolls) \u00f6kade i augusti med 162 000, efter en tidigare siffra som reviderats upp med 21 000, och slog konsensusprognosen p\u00e5 56 000, samtidigt som arbetsl\u00f6sheten l\u00e5g kvar p\u00e5 4,1 %. Marknadens priss\u00e4ttning f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning vid n\u00e4sta veckas Fed-m\u00f6te steg till 60 % fr\u00e5n 50 %, enligt CME FedWatch. Fokus skiftar nu till veckans amerikanska PPI- och KPI-siffror, d\u00e4r en fastare inflation skulle st\u00f6dja dollarn och pressa guld prissatt i dollar.<\/p>\n\n
Guld f\u00f6ll ocks\u00e5 mer \u00e4n 0,9 % i fredags till 4 429,98 dollar per uns, vilket b\u00e4ddade f\u00f6r en veckonedg\u00e5ng. Tekniskt sett handlas XAU\/USD mellan 100-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) n\u00e4ra 4 350 dollar och 20-dagars SMA, medan Bollingerband (20, 2) pekar mot konsolidering och RSI (14) ligger runt 51. Motst\u00e5nd ses n\u00e4ra 4 465 dollar och d\u00e4refter runt 4 675 dollar, medan st\u00f6d finns n\u00e4ra 4 350 dollar och det nedre bandet kring 4 260 dollar. Separat visar data fr\u00e5n World Gold Council att centralbanker k\u00f6pte 1 136 ton guld till ett v\u00e4rde av cirka 70 miljarder dollar under 2022.<\/p>\n\n
Vi b\u00f6r se den senaste nedg\u00e5ngen i guld till omkring 4 410 dollar som ett tydligt taktiskt l\u00e4ge snarare \u00e4n sk\u00e4l till panik. Den starka jobbrapporten f\u00f6r augusti, med 162 000 nya jobb och en of\u00f6r\u00e4ndrad arbetsl\u00f6shet p\u00e5 4,1 %, har tillf\u00e4lligt h\u00f6jt sannolikheten f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning n\u00e4sta vecka till 60 %. D\u00e4rf\u00f6r rekommenderar vi att kortsiktiga derivatstrategier justeras f\u00f6r att ta h\u00f6jd f\u00f6r \u00f6kad volatilitet inf\u00f6r kommande amerikanska inflationsrapporter (KPI och PPI).<\/p>\n\n
F\u00f6r att positionera oss inf\u00f6r veckans inflationsdata b\u00f6r vi \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa kortl\u00f6pta straddles eller strangles f\u00f6r att kunna dra nytta av kraftiga r\u00f6relser i endera riktning. Implicit volatilitet i guldoptioner tenderar att stiga markant dagarna f\u00f6re stora makropubliceringar, vilket kan g\u00f6ra positionering f\u00f6re data s\u00e4rskilt l\u00f6nsam. Om inflationen kommer in h\u00f6gre \u00e4n v\u00e4ntat kan vi r\u00e4kna med en snabb nedg\u00e5ng mot 100-dagars SMA n\u00e4ra 4 350 dollar.<\/p>\n\n
F\u00f6r handlare som vill s\u00e4kra befintliga fysiska innehav inneb\u00e4r k\u00f6p av out-of-the-money s\u00e4ljoptioner (puts) med l\u00f6senpris 4 350 dollar ett effektivt och kostnadseffektivt skydd. Ett brott ned genom denna f\u00f6rsta st\u00f6dniv\u00e5 kan \u00f6ppna f\u00f6r en r\u00f6relse mot det nedre Bollingerbandet n\u00e4ra 4 260 dollar, d\u00e4r nedg\u00e5ngsmomentet sannolikt skulle mattas av. Historiska data visar att guld ofta genomg\u00e5r korta korrigeringar p\u00e5 3\u20135 % under perioder med aktiv Fed-\u00e5tstramning innan den bredare upp\u00e5ttrenden \u00e5tertar initiativet.<\/p>\n\n
Trots dessa kortsiktiga r\u00e4ntevindar emot f\u00e5r vi inte tappa bort att guld fortfarande befinner sig i en kraftfull uppg\u00e5ng som st\u00f6ds strukturellt. Vi rekommenderar att utnyttja bull call spreads med l\u00e4ngre l\u00f6ptider f\u00f6r att kapitalisera p\u00e5 den \u00f6vergripande trenden n\u00e4r septemberm\u00f6tet i Fed \u00e4r avklarat. Att anv\u00e4nda eventuella nedg\u00e5ngar mot omr\u00e5det kring 4 300 dollar f\u00f6r att ackumulera dessa k\u00f6poptionspositioner kan ge en bra positionering inf\u00f6r n\u00e4sta v\u00e4ntade uppg\u00e5ngsfas mot 4 675 dollar.<\/p>\n\n\n\n