USD\/CAD handlades kring 1,3810 p\u00e5 m\u00e5ndagen, ned 0,15% f\u00f6r sessionen, n\u00e4r fastare oljepriser gav st\u00f6d \u00e5t den kanadensiska dollarn samtidigt som en bredare styrka i USA-dollarn d\u00e4mpade r\u00f6relsen. WTI kl\u00e4ttrade tillbaka \u00f6ver 90 dollar, upp mer \u00e4n 1% till omkring 90,50 dollar, efter att Financial Times rapporterat om nya attacker mot Saudi Aramcos anl\u00e4ggningar i Jizan i Saudiarabien. Kanadas roll som en stor r\u00e5oljeexport\u00f6r inneb\u00e4r att h\u00f6gre priser kan f\u00f6rb\u00e4ttra f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 exportint\u00e4kter, vilket hj\u00e4lpte \u201dloonie\u201d att absorbera effekten av fredagens svagare kanadensiska syssels\u00e4ttningsdata.<\/p>\n
USA-dollarn fick samtidigt st\u00f6d av fredagens starka Nonfarm Payrolls-rapport, som h\u00f6ll uppe f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve vid septemberm\u00f6tet, samtidigt som energikostnader eldade p\u00e5 inflationsoron. Geopolitisk risk gynnade ocks\u00e5 dollarns s\u00e4kra hamn-status n\u00e4r sp\u00e4nningarna i Mellan\u00f6stern p\u00e5verkade saudisk oljekritisk infrastruktur. Fokus skiftar nu mot amerikanska inflationssiffror, med PPI p\u00e5 torsdag och CPI p\u00e5 fredag, som kan p\u00e5verka Fed-banan. I en timmesdiagrammet l\u00e5g USD\/CAD p\u00e5 1,3813 under 100- och 200-perioders SMA kring 1,3844 respektive 1,3858, med RSI n\u00e4ra 40; motst\u00e5ndsniv\u00e5er inkluderar 1,3842 och 1,3872, medan st\u00f6d finns runt 1,3765.<\/p>\n
Vi r\u00e5der derivathandlare att noga f\u00f6lja korrelationen mellan West Texas Intermediate (WTI) och den kanadensiska dollarn, eftersom ett brott i oljan \u00f6ver 90,50 dollar direkt st\u00e4rker \u201dloonie\u201d. Historiskt kan en uth\u00e5llig 10-procentig uppg\u00e5ng i r\u00e5oljepriserna st\u00e4rka CAD med \u00f6ver 1,5% mot USA-dollarn, vilket kan motverka inhemsk ekonomisk svaghet som den senaste mjuka kanadensiska syssels\u00e4ttningsstatistiken. Givet de nya geopolitiska attackerna mot saudisk oljeinfrastruktur erbjuder k\u00f6p av kortfristiga CAD-k\u00f6poptioner (eller USD\/CAD-s\u00e4ljoptioner) ett taktiskt s\u00e4tt att positionera sig f\u00f6r detta pl\u00f6tsliga, energidrivna momentum.<\/p>\n
Tekniskt sett antyder USD\/CAD:s misslyckande att h\u00e5lla sig \u00f6ver sina 100- och 200-perioders glidande medelv\u00e4rden n\u00e4ra 1,3844 och 1,3858 att uppg\u00e5ngar f\u00f6r n\u00e4rvarande s\u00e4ljs. Vi rekommenderar att strukturorienterade handlare s\u00e4tter upp bear call spreads med tak strax \u00f6ver 1,3860 f\u00f6r att inkassera premie, med sikte p\u00e5 en nedg\u00e5ng mot den viktiga horisontella st\u00f6dniv\u00e5n 1,3765. Relative Strength Index n\u00e4ra 40 bekr\u00e4ftar att \u00e4ven om det finns ned\u00e5triktat tryck \u00e4r marknaden \u00e4nnu inte \u00f6vers\u00e5ld, vilket l\u00e4mnar utrymme f\u00f6r fortsatt nedg\u00e5ng.<\/p>\n
Samtidigt b\u00f6r man f\u00f6rbereda sig p\u00e5 f\u00f6rh\u00f6jd volatilitet de kommande dagarna n\u00e4r viktig amerikansk inflationsdata, inklusive producentprisindex (PPI) och konsumentprisindex (CPI), ska publiceras. Historiskt kan dagar med amerikanskt CPI utl\u00f6sa genomsnittliga dagsr\u00f6relser p\u00e5 \u00f6ver 80\u2013100 pips i USD\/CAD, s\u00e4rskilt n\u00e4r Federal Reserves r\u00e4ntebana \u00e4r mycket k\u00e4nslig f\u00f6r energidriven inflation. F\u00f6r att f\u00e5nga den v\u00e4ntade volatiliteten f\u00f6resl\u00e5r vi att anv\u00e4nda l\u00e5nga straddles eller strangles med veckovisa optioner som f\u00f6rfaller direkt efter inflationsutfallen.<\/p>\n
Trots den kortsiktiga CAD-styrkan b\u00f6r man inte bortse fr\u00e5n den underliggande kraften i USA-dollarn, som st\u00f6ds av en motst\u00e5ndskraftig arbetsmarknad och efterfr\u00e5gan p\u00e5 s\u00e4kra tillg\u00e5ngar. Om de kommande inflationsutfallen blir h\u00f6gre \u00e4n v\u00e4ntat kommer spekulationerna om en Fed-h\u00f6jning att intensifieras och kan snabbt driva paret tillbaka \u00f6ver motst\u00e5ndet vid 1,3872. Att beh\u00e5lla vissa \u201dout-of-the-money\u201d USD\/CAD-k\u00f6poptioner som hedge mot en pl\u00f6tslig geopolitisk eskalering eller en h\u00f6kaktig Fed-\u00f6verraskning \u00e4r fortsatt en mycket klok riskhanteringsstrategi.<\/p>\n\n\n\n