Fredagens amerikanska KPI-utfall v\u00e4ntas s\u00e4tta tonen f\u00f6r Federal Reserves r\u00e4ntebesked den 16 september efter att syssels\u00e4ttningen i augusti \u00e5terh\u00e4mtade sig med 162\u202f000, vilket lyfte sannolikheten f\u00f6r en h\u00f6jning till 59%. Ett starkare inflationsutfall skulle cementera en h\u00f6jning med 25 punkter och st\u00e4rka dollarn, medan en mjukare KPI kan f\u00e5 Fed att ligga still och pressa greenbacken. Guld har glidit ned mot 4\u202f400 n\u00e4r r\u00e4ntorna steg, med fokus p\u00e5 50-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) vid 4\u202f350 och st\u00f6d vid 4\u202f310; ett brott ned\u00e5t skulle flytta blicken mot 4\u202f200.<\/p>\n
I Europa v\u00e4ntas Europeiska centralbanken h\u00f6ja med 25 punkter till 2,5% p\u00e5 torsdagen n\u00e4r energikostnader h\u00e5ller inflationen \u00f6ver 3%, \u00e4ven om f\u00f6rv\u00e4ntningarna g\u00e5r is\u00e4r kring fortsatt \u00e5tstramning fram till december. EUR\/USD pendlar mellan 20- och 200-dagars SMA och ligger strax \u00f6ver 1,1600, med 1,1710 i sikte om paret tar sig h\u00f6gre, medan en nedg\u00e5ng genom 50-dagars SMA skulle f\u00f6rs\u00e4mra den kortsiktiga bilden. P\u00e5 andra h\u00e5ll steg WTI-oljan \u00f6ver 92,00 p\u00e5 tilltagande USA\u2013Iran-sp\u00e4nningar och OPEC+ som h\u00f6ll oktoberproduktionen of\u00f6r\u00e4ndrad, samtidigt som man s\u00e4nkte prognosen f\u00f6r efterfr\u00e5getillv\u00e4xten till 580\u202f000 fat per dag; motst\u00e5nd syns vid 94,60, med 99,00 d\u00e4refter, medan nedsidesbekr\u00e4ftelse skulle kr\u00e4va en nedg\u00e5ng under 200-dagars SMA vid 80,40.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare f\u00f6rbereder sig p\u00e5 kraftig volatilitet i guld inf\u00f6r fredagens amerikanska KPI-statistik och det kommande Fed-m\u00f6tet den 16 september. Med sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning p\u00e5 59% l\u00e4r en het inflationsrapport st\u00e4rka dollarn och pressa guldet under 50-dagars SMA vid 4\u202f350. F\u00f6r att hantera risken f\u00f6resl\u00e5r vi att anv\u00e4nda s\u00e4ljoptioner (puts) f\u00f6r att skydda mot en nedg\u00e5ng mot st\u00f6det vid 4\u202f310, eller att k\u00f6pa k\u00f6poptioner (calls) om svalare data utl\u00f6ser en rekyl upp fr\u00e5n nuvarande 4\u202f400-niv\u00e5.<\/p>\n
F\u00f6r euron b\u00f6r fokus ligga p\u00e5 1,1600-niv\u00e5n n\u00e4r ECB f\u00f6rbereder sig p\u00e5 att h\u00f6ja r\u00e4ntan till 2,5% nu p\u00e5 torsdag. \u00c4ven om inflationen fortsatt ligger \u00f6ver 3% talar en avmattning i l\u00f6ne\u00f6kningstakten i euroomr\u00e5det till under 4% f\u00f6r att detta kan bli ECB:s sista h\u00f6jning i \u00e5r. Vi r\u00e4knar med att en h\u00f6kaktig ton fr\u00e5n Christine Lagarde kan lyfta EUR\/USD mot barri\u00e4ren vid 1,1710, medan ett st\u00f6rre fokus p\u00e5 ekonomiska risker sannolikt skickar paret under sitt 50-dagars glidande medelv\u00e4rde.<\/p>\n
P\u00e5 oljemarknaden r\u00e5der vi handlare att f\u00f6lja det upp\u00e5triktade momentumet i WTI som handlas \u00f6ver 92,00. Eftersom Hormuzsundet hanterar omkring 20% av v\u00e4rldens flytande petroleumprodukter utg\u00f6r de marina sammandrabbningarna mellan amerikanska och iranska styrkor ett allvarligt hot mot den globala energidistributionen. Vi ser ett starkt case f\u00f6r l\u00e5nga positioner med m\u00e5l vid 94,60 och potentiellt den psykologiska niv\u00e5n 99,00, med en strikt stop-loss strax under 200-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 80,40.<\/p>\n\n\n\n