Guld (XAU\/USD) handlades l\u00e4gre under m\u00e5ndagens USA-session, kring 4 414 dollar och ned 0,35% efter att ha fallit till en intradagsl\u00e4gsta p\u00e5 4 381 dollar, med d\u00e4mpade volymer d\u00e5 de amerikanska marknaderna h\u00f6ll st\u00e4ngt f\u00f6r Labor Day. Dollarn var svagare i sp\u00e5ren av styrka i japanska yenen; USD\/JPY l\u00e5g n\u00e4ra 154,40, ned omkring 3,30% sedan m\u00e5nadens b\u00f6rjan, medan Dollarindex (DXY) sj\u00f6nk till cirka 98,87, ned n\u00e4stan 0,30% och n\u00e4ra tv\u00e5veckorsl\u00e4gsta. Trots det fortsatte fastare f\u00f6rv\u00e4ntningar p\u00e5 Federal Reserves r\u00e4ntel\u00e4ge och h\u00f6gre energipriser att tynga bullion.<\/p>\n
Fokus l\u00e5g kvar p\u00e5 amerikansk statistik och \u00f6kande geopolitisk risk i Mellan\u00f6stern. Antalet sysselsatta utanf\u00f6r jordbrukssektorn (Nonfarm Payrolls) steg med 162 000 i augusti, j\u00e4mf\u00f6rt med en prognos p\u00e5 56 000, och arbetsl\u00f6sheten l\u00e5g kvar p\u00e5 4,1%, vilket f\u00f6rst\u00e4rkte oron f\u00f6r stramare penningpolitik; CME FedWatch prisade in cirka 58% sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning vid m\u00f6tet den 15\u201316 september. Oljans inflationskanal fortsatte att st\u00e5 i centrum efter rapporterade attacker kopplade till iranska tankfartyg och Saudi Aramcos raffinaderi i Jazan, med WTI n\u00e4ra 91 dollar per fat, n\u00e4ra den h\u00f6gsta niv\u00e5n sedan juli. Tekniskt l\u00e5g XAU\/USD kvar under Bollinger-mittlinjen n\u00e4ra 4 466 dollar och 200-dagars SMA vid 4 536 dollar; det h\u00f6ll sig \u00f6ver 100-dagars SMA runt 4 350 dollar och det nedre bandet n\u00e4ra 4 259 dollar, med RSI kring 50 och MACD negativ. St\u00f6d niv\u00e5er finns n\u00e4ra 4 350, 4 259 och 4 000 dollar, medan motst\u00e5nd ses vid 4 466, 4 535 och 4 674 dollar; amerikanskt PPI v\u00e4ntas p\u00e5 torsdag, f\u00f6ljt av KPI p\u00e5 fredag.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare f\u00f6rbereder sig p\u00e5 \u00f6kad volatilitet i guld, d\u00e5 metallen fortsatt \u00e4r l\u00e5st under sitt 200-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) vid 4 536 dollar. Med XAU\/USD kring 4 414 dollar pekar den kortsiktiga biasen ned\u00e5t, vilket g\u00f6r korta positioner attraktiva vid eventuella korta uppstudsar mot motst\u00e5ndet vid 4 466 dollar. Vi b\u00f6r sikta p\u00e5 n\u00e4sta viktiga st\u00f6dniv\u00e5 vid 100-dagars SMA n\u00e4ra 4 350 dollar, och anv\u00e4nda tajta stopp strax ovanf\u00f6r 200-dagars snittet f\u00f6r att hantera risken.<\/p>\n
Det fr\u00e4msta trycket p\u00e5 guldet kommer fr\u00e5n stigande energikostnader, d\u00e4r WTI-oljan h\u00e5ller sig n\u00e4ra 91 dollar per fat till f\u00f6ljd av eskalerande sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern. Historiskt tenderar uth\u00e5lliga oljepriser \u00f6ver 90 dollar snabbt att sl\u00e5 igenom i konsumentpriserna, vilket i nul\u00e4get h\u00e5ller globala obligationsr\u00e4ntor n\u00e4ra de senaste \u00e5rens flertoppar. Denna h\u00f6gavkastningsmilj\u00f6 h\u00f6jer alternativkostnaden markant f\u00f6r att h\u00e5lla tillg\u00e5ngar utan l\u00f6pande avkastning, som guld, och st\u00e4rker v\u00e5r negativa kortsiktiga syn.<\/p>\n
Med en avg\u00f6rande sannolikhet p\u00e5 58% f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve inprisad inf\u00f6r m\u00f6tet den 15\u201316 september r\u00e5der vi handlare att anv\u00e4nda optioner f\u00f6r att s\u00e4kra sig mot bin\u00e4ra utfall. Att k\u00f6pa skyddande s\u00e4ljoptioner (puts) eller anv\u00e4nda ned\u00e5triktade spreadstrategier inf\u00f6r torsdagens PPI och fredagens KPI kan hj\u00e4lpa till att f\u00e5nga nedsidan om inflationsutfallen blir heta. Samtidigt, eftersom marknaden \u00e4r s\u00e5 j\u00e4mnt delad kring Feds n\u00e4sta steg, kan k\u00f6p av straddles vara ett mycket l\u00f6nsamt s\u00e4tt att handla p\u00e5 det sannolika volatilitetsspr\u00e5nget.<\/p>\n\n\n\n