Guld (XAU\/USD) f\u00f6ll till omkring 4 395 dollar i den tidiga asiatiska handeln p\u00e5 m\u00e5ndagen, efter att stark amerikansk arbetsmarknadsstatistik lyft f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en stramare Fed-politik. Antalet nya jobb utanf\u00f6r jordbrukssektorn (NFP) steg i augusti med 162 000, efter julis uppg\u00e5ng p\u00e5 21 000, vilket var klart \u00f6ver konsensus p\u00e5 56 000 \u2013 n\u00e5got som i sin tur tyngde den icke-r\u00e4nteb\u00e4rande \u00e4delmetallen. Marknadens priss\u00e4ttning f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i september \u00f6kade till cirka 58,3% fr\u00e5n ungef\u00e4r 50\/50 tidigare i fredags, enligt CME FedWatch, medan fokus nu riktas mot veckans PPI- och KPI-siffror f\u00f6r v\u00e4gledning.<\/p>\n
Geopolitisk risk stod ocks\u00e5 i centrum efter att Bloomberg rapporterat att Iran hade riktat in sig p\u00e5 tre oljetankers som anv\u00e4nt en otill\u00e5ten rutt genom Hormuzsundet, tillsammans med ett antal USA-kopplade fartyg, vilket \u00f6kade oron f\u00f6r oljeledd inflation. Separat uppgav Commerzbank att gulds senaste uppg\u00e5ng speglade v\u00e4xande tvivel om ett septemberbesked efter kommentarer fr\u00e5n Fed-guvern\u00f6ren Christopher Waller. Tekniskt h\u00f6ll sig metallen \u00f6ver 100-dagars SMA, med motst\u00e5nd n\u00e4ra 4 465 och 4 675 dollar, medan st\u00f6dniv\u00e5er angavs kring 4 405, 4 350 och 4 260 dollar; RSI (14) l\u00e5g runt 51.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare intar en defensiv, kortsiktigt bearish h\u00e5llning i guldfutures (XAU\/USD) n\u00e4r vi g\u00e5r in i ett mycket volatilt handelsf\u00f6nster. N\u00e4r CME FedWatch visar att sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning stigit till 58,3% efter den kraftiga NFP-\u00f6kningen p\u00e5 162 000 \u00e4r det omedelbara trycket p\u00e5 icke-r\u00e4nteb\u00e4rande tillg\u00e5ngar betydande. Historiskt, under Feds aggressiva r\u00e4nteh\u00f6jningscykel 2022, f\u00f6ll guldpriset med \u00f6ver 12% p\u00e5 sex m\u00e5nader, vilket visar hur k\u00e4nslig metallen \u00e4r f\u00f6r pl\u00f6tsliga skiften i penningpolitiken.<\/p>\n
Med de kommande amerikanska KPI- och PPI-utfallen f\u00f6resl\u00e5r vi att anv\u00e4nda optionsstrategier som straddles f\u00f6r att f\u00e5nga de oundvikliga kraftiga prisr\u00f6relserna utan att l\u00e5sa sig vid en strikt riktningsvy. Den implicita volatiliteten l\u00e4r stiga n\u00e4r makrohandlare tolkar om inflationen tar fart samtidigt som arbetsmarknaden \u00f6verraskat starkt. Om inflationen kommer in h\u00f6gre \u00e4n v\u00e4ntat kan guld snabbt bryta ned under sitt n\u00e4rmaste st\u00f6d vid 4 350 dollar.<\/p>\n
Samtidigt b\u00f6r vi inte bortse fr\u00e5n de \u00f6kande geopolitiska riskerna i Mellan\u00f6stern, som kan utl\u00f6sa pl\u00f6tsliga safe haven-fl\u00f6den tillbaka in i guld. F\u00f6r att s\u00e4kra mot denna risk kan handlare k\u00f6pa calloptioner out-of-the-money n\u00e4ra motst\u00e5ndsniv\u00e5n 4 465 dollar f\u00f6r att skydda korta futurespositioner. Denna balanserade ansats inneb\u00e4r att vi har skydd om oljeledd inflationsoro pl\u00f6tsligt triggar en short-covering-driven guldrally.<\/p>\n
F\u00f6r futureshandlare \u00e4r den centrala pivotniv\u00e5n att f\u00f6lja de kommande dagarna 100-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) n\u00e4ra 4 350 dollar. Vi b\u00f6r s\u00f6ka att etablera korta positioner vid tillf\u00e4lliga uppg\u00e5ngar mot 20-dagars Bollinger-bandets mittlinje vid 4 465 dollar. En varaktig dagsst\u00e4ngning under 4 350 dollar \u00f6ppnar sannolikt f\u00f6r ett djupare fall ned mot st\u00f6dzonen vid 4 260 dollar.<\/p>\n\n\n\n