WTI tickade upp efter f\u00f6reg\u00e5ende sessions nedg\u00e5ng och handlades n\u00e4ra 90,00 dollar per fat under asiatisk handel p\u00e5 m\u00e5ndagen, i takt med att oljepriserna steg efter f\u00f6rnyade milit\u00e4ra angrepp mellan USA och Iran, vilket \u00f6kade oron f\u00f6r l\u00e5ngvariga st\u00f6rningar i energif\u00f6rs\u00f6rjningen fr\u00e5n Mellan\u00f6stern. Under helgen angrep USA tre iranska oljetankers som svar p\u00e5 ballistiska robotattacker mot amerikanska \u00f6rlogsfartyg, varefter Teheran tillk\u00e4nnagav en ny restriktionszon bortom Hormuzsundet som str\u00e4cker sig in i delar av Persiska viken och omfattar USA:s flottas blockadlinje.<\/p>\n
USA:s energiminister Chris Wright sade att den amerikanska milit\u00e4ren kommer att beh\u00e5lla sin marina n\u00e4rvaro i omr\u00e5det, med insatser inriktade p\u00e5 att uppr\u00e4tth\u00e5lla blockaden mot iransk oljeexport samtidigt som kommersiell sj\u00f6fart genom sundet skyddas. Separata sj\u00f6fartsdata pekade p\u00e5 ett stramare fysiskt l\u00e4ge: Kplers sp\u00e5rning visade att trafiken genom Hormuz f\u00f6ll till den l\u00e4gsta niv\u00e5n p\u00e5 flera m\u00e5nader, 10 fartyg per dag, medan uttalanden fr\u00e5n amerikanska flottan h\u00e4nvisade till \u00f6kad eskortverksamhet. Detta gav st\u00f6d \u00e5t oljepriserna via en f\u00f6rh\u00f6jd geopolitisk riskpremie. Commerzbank pekade p\u00e5 os\u00e4kerhet kring de dagliga oljefl\u00f6dena och lyfte fram kommande rapporter fr\u00e5n energimyndigheter samt Kinas handelsbalanssiffror senare i veckan som m\u00f6jliga k\u00e4llor till \u00f6kad klarhet.<\/p>\n
Vi bed\u00f6mer att derivathandlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig p\u00e5 kraftig volatilitet de kommande veckorna n\u00e4r WTI testar den viktiga motst\u00e5ndsniv\u00e5n vid 90,00 dollar. N\u00e4r transit genom Hormuzsundet faller till bara 10 fartyg per dag \u00e4r den fysiska utbuds\u00e5tstramningen inte l\u00e4ngre ett hot utan en realitet. F\u00f6r att positionera sig f\u00f6r pl\u00f6tsliga prisspr\u00e5ng rekommenderar vi att fokusera p\u00e5 kortfristiga k\u00f6poptioner (calls) i WTI f\u00f6r att f\u00e5nga uppsida samtidigt som nedsidan begr\u00e4nsas.<\/p>\n
Historiskt har utdragna st\u00f6rningar i Hormuzsundet, som normalt hanterar omkring 20% av v\u00e4rldens konsumtion av flytande petroleumprodukter, f\u00e5tt Cboe Crude Oil ETF Volatility Index (OVX) att rusa \u00f6ver 40. Vi ser redan hur oms\u00e4ttningen i optionshandeln \u00f6kar n\u00e4r marknadsakt\u00f6rer skyndar att s\u00e4kra sig mot en m\u00f6jlig r\u00f6relse mot 100 dollar per fat. Att anv\u00e4nda bull call spreads kan hj\u00e4lpa oss att dra nytta av stigande premier utan att betala f\u00f6r mycket f\u00f6r uppbl\u00e5st implicit volatilitet.<\/p>\n
Vi b\u00f6r ocks\u00e5 noggrant bevaka diskrepansen mellan officiella marina f\u00f6rs\u00e4kringar och Kplers realtidsdata f\u00f6r sj\u00f6farten. Denna klyfta tyder p\u00e5 att den bredare marknaden \u00e4nnu inte fullt ut har prissatt allvaret i blockaden i Persiska viken. Handlare kan \u00f6verv\u00e4ga l\u00e5nga terminspositioner eller kalenderspreadar, med antagandet att n\u00e4rmaste terminskontrakt kommer att handlas med en kraftig premie n\u00e4r omedelbara fysiska fat blir en bristvara.<\/p>\n
Slutligen beh\u00f6ver vi f\u00f6rbereda oss inf\u00f6r kommande kinesiska handelsbalanssiffror och rapporter fr\u00e5n globala energiorgan som publiceras senare i veckan. Om kinesiska importdata f\u00f6r r\u00e5olja visar motst\u00e5ndskraft trots dessa h\u00f6ga priser ger det det fundamentala efterfr\u00e5gest\u00f6d som kr\u00e4vs f\u00f6r att h\u00e5lla rallyt vid liv. Vi rekommenderar att h\u00e5lla stop-loss-order tajta och agera flexibelt, eftersom ett pl\u00f6tsligt diplomatiskt genombrott eller ett eskalerande milit\u00e4rt angrepp kan utl\u00f6sa stora sv\u00e4ngningar och d\u00e4rmed betydande m\u00f6jligheter f\u00f6r swinghandel.<\/p>\n\n\n\n