Iran uppgav att landet hade riktat in sig p\u00e5 tre oljetankfartyg som anv\u00e4nt en otill\u00e5ten rutt genom Hormuzsundet, tillsammans med ett antal USA-kopplade fartyg, som svar p\u00e5 amerikanska attacker mot iranska tankfartyg under helgen, rapporterade Bloomberg p\u00e5 s\u00f6ndagen. \u00c5tg\u00e4rden s\u00e4tter \u00e5ter fokus p\u00e5 sj\u00f6fartsriskerna kring farleden, en central puls\u00e5der f\u00f6r Gulfens energifl\u00f6den.<\/p>\n
Den h\u00f6gt uppsatte s\u00e4kerhetstj\u00e4nstemannen Mohsen Rezaee sade att Iran under de kommande dagarna kommer att uppr\u00e4tta en ny restriktionszon n\u00e4ra Hormuz. Han uppgav att zonen ska b\u00f6rja vid USA-flottans blockadlinje och str\u00e4cka sig in i delar av Persiska viken, och att varje fartyg som g\u00e5r in i zonen kommer att l\u00e4ggas till Irans sanktionslista. Rezaee sade ocks\u00e5 att Iran och Oman inom de n\u00e4rmaste dagarna kommer att underteckna ett avtal om en ny korridor genom Hormuz, med in- och utpasseringspunkter under iransk kontroll.<\/p>\n
Vi r\u00e4knar med ett omedelbart upp\u00e5ttryck p\u00e5 oljeindex som Brent och WTI, eftersom Hormuzsundet hanterar omkring 20 miljoner fat olja per dag, vilket motsvarar cirka 20 procent av den globala petroleumkonsumtionen. Derivathandlare b\u00f6r positionera sig f\u00f6r en kraftig prisuppg\u00e5ng i r\u00e5olja genom att k\u00f6pa kortl\u00f6pta, out-of-the-money-k\u00f6poptioner p\u00e5 Brent. Historiskt har \u00e4ven hot om st\u00f6rningar i denna kritiska flaskhals f\u00e5tt oljepriserna att rusa med 10 till 15 procent inom loppet av n\u00e5gra dagar.<\/p>\n
Vi rekommenderar att k\u00f6pa k\u00f6poptioner p\u00e5 CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) f\u00f6r att dra nytta av den oundvikliga uppg\u00e5ngen i marknadsoron. Implicit volatilitet i energiderivat handlas f\u00f6r n\u00e4rvarande p\u00e5 relativt m\u00e5ttliga niv\u00e5er, vilket g\u00f6r dessa optioner till en prisv\u00e4rd hedge mot en bredare eskalering i Mellan\u00f6stern. Strategier som l\u00e5ng straddle eller strangle i energirelaterade ETF:er som Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) erbjuder ocks\u00e5 ett balanserat s\u00e4tt att handla p\u00e5 den pl\u00f6tsliga geopolitiska os\u00e4kerheten.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r ocks\u00e5 att titta n\u00e4rmare p\u00e5 den maritima sj\u00f6fartssektorn, d\u00e4r fraktderivat som Forward Freight Agreements (FFA:er) \u00e4r mycket k\u00e4nsliga f\u00f6r regionala blockader. Under tidigare tankkriser i Persiska viken har dagliga timecharter-rater f\u00f6r Very Large Crude Carriers (VLCC) skjutit i h\u00f6jden, ibland f\u00f6rdubblats p\u00e5 mindre \u00e4n en vecka. Att ta l\u00e5nga positioner i tankrederiaktier eller fraktterminer kan hj\u00e4lpa till att f\u00e5nga den betydande riskpremie som nu priss\u00e4tts i globala sj\u00f6fartsrutter.<\/p>\n
Eftersom situationen snabbt kan eskalera med marina blockader m\u00e5ste vi h\u00e5lla strikta stop-loss-niv\u00e5er p\u00e5 alla kortsiktiga spekulativa aff\u00e4rer. Handlare b\u00f6r ocks\u00e5 bevaka USA-dollarn, som historiskt tenderar att st\u00e4rkas som en safe haven-tillg\u00e5ng under energirelaterade geopolitiska l\u00e5sningar. Genom att balansera l\u00e5nga oljeexponeringar med hedgar i safe haven-tillg\u00e5ngar kan portf\u00f6ljer skyddas om en bredare marknadspanik utl\u00f6ser en mer generell tillg\u00e5ngslikvidering.<\/p>\n\n\n\n