Sterling sj\u00f6nk 0,09% mot USA-dollarn p\u00e5 fredagen och l\u00e4mnade GBP\/USD n\u00e4ra \u00f6ppningen vid 1,3512, n\u00e4r starkare amerikansk arbetsmarknadsstatistik \u00e5ter v\u00e4ckte r\u00e4nteutsikterna till liv. Antalet sysselsatta utanf\u00f6r jordbrukssektorn (Nonfarm Payrolls) \u00f6kade i augusti med 162 000, \u00f6ver prognosen p\u00e5 56 000 och juliutfallet p\u00e5 21 000, medan arbetsl\u00f6sheten l\u00e5g kvar p\u00e5 4,1%. Penningmarknaderna h\u00f6jde den implicita sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Fed i september till 61% fr\u00e5n 54% dagen innan, och Dollarindex (DXY) steg 0,18% till 99,17. N\u00e4sta veckas amerikanska kalender inkluderar PPI, KPI, veckostatistik \u00f6ver nyanm\u00e4lda arbetsl\u00f6sa, m\u00e5nadsbudgetutfallet samt University of Michigans konsumentf\u00f6rtroende f\u00f6r september.<\/p>\n
\u00c4ven priss\u00e4ttningen av brittiska r\u00e4ntor stod i fokus, d\u00e4r swapmarknaden pekar mot tv\u00e5 h\u00f6jningar fr\u00e5n Bank of England inom sex m\u00e5nader, trots att ekonomer r\u00e4knar med of\u00f6r\u00e4ndrat i september; inhemska datapunkter som v\u00e4ntas in inkluderar detaljhandelsf\u00f6rs\u00e4ljning och BNP f\u00f6r juli. I diagrammen handlades GBP\/USD kring 1,3521, med st\u00f6d av tidigare trendlinjemotst\u00e5nd som blivit st\u00f6d vid 1,3476\u20131,3375, med ytterligare niv\u00e5er vid 1,3425 och 1,3375. Motst\u00e5nd anges vid ett kluster av enkla glidande medelv\u00e4rden n\u00e4ra 1,3455 och d\u00e4refter 1,3657, medan 14-perioders RSI ligger n\u00e4ra 50.<\/p>\n
Vi bed\u00f6mer att derivathandlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig f\u00f6r \u00f6kad volatilitet n\u00e4r den starkare \u00e4n v\u00e4ntade amerikanska jobbsiffran p\u00e5 162 000 f\u00f6rskjuter oddsen i riktning mot en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve i september. N\u00e4r marknaden nu priss\u00e4tter en 61-procentig sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning bygger Dollarindex upp stark upp\u00e5tmomentum mot den viktiga psykologiska niv\u00e5n 100. Handlare kan dra nytta av skiftet genom att k\u00f6pa kortfristiga k\u00f6poptioner p\u00e5 USA-dollarn f\u00f6r att s\u00e4kra sig mot en bredare rekyl ned i pundet.<\/p>\n
I diagrammen sv\u00e4var GBP\/USD n\u00e4ra 1,3512 men m\u00f6ter omedelbart motst\u00e5nd, vilket g\u00f6r ett brott ned mot nyckelst\u00f6det vid 1,3375 h\u00f6gst m\u00f6jligt. Vi rekommenderar att anv\u00e4nda bear put spreads p\u00e5 GBP\/USD med en l\u00f6senintervall p\u00e5 1,3500 till 1,3350 f\u00f6r att dra nytta av denna potentiella nedg\u00e5ng samtidigt som risken begr\u00e4nsas. Strategin \u00e4r mycket kostnadseffektiv just nu, s\u00e4rskilt eftersom pundets implicita volatilitet historiskt i genomsnitt ligger p\u00e5 m\u00e5ttliga 8% under stabila perioder, vilket h\u00e5ller optionspremierna relativt l\u00e5ga.<\/p>\n
Inf\u00f6r n\u00e4sta veckas viktiga inflationsrapporter f\u00f6r KPI och PPI b\u00f6r vi \u00e4ven rikta in oss p\u00e5 r\u00e4ntederivat. Positionering f\u00f6r h\u00f6gre r\u00e4ntor genom optionshandel i SOFR-terminer (Secured Overnight Financing Rate) kan hj\u00e4lpa oss att utnyttja Feds mer h\u00f6kaktiga h\u00e5llning. Eftersom Cleveland Feds president Beth Hammack nyligen varnade f\u00f6r att politiken inte \u00e4r tillr\u00e4ckligt restriktiv, erbjuder ett bet p\u00e5 en septemberh\u00f6jning via terminsmarknaden en stark risk\u2013avkastningsprofil.<\/p>\n
Samtidigt hanterar Bank of England i Storbritannien egna inflationstryck som drivs av konflikten i Iran, vilket g\u00f6r att vi inte kan utesluta pl\u00f6tsliga pundspikar. F\u00f6r att hantera denna tv\u00e5sidiga risk f\u00f6resl\u00e5r vi en l\u00e5ng strangle-strategi i optioner p\u00e5 GBP\/USD inf\u00f6r kommande KPI- och detaljhandelsutfall. Uppl\u00e4gget g\u00f6r att vi kan tj\u00e4na p\u00e5 ett kraftigt utbrott \u00e5t endera h\u00e5llet, oavsett om Fed eller Bank of England v\u00e4ljer den mer aggressiva linjen.<\/p>\n\n\n\n