Data fr\u00e5n US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) visar att icke-kommersiella nettpositioner i S&P 500-terminer l\u00e5g p\u00e5 -75,9 tusen kontrakt i den senaste rapporten. Det inneb\u00e4r en fortsatt nettokort position.<\/p>\n\n
Den f\u00f6reg\u00e5ende noteringen var -68 tusen, vilket visar att nettot blev mer negativt under perioden. Siffrorna avser icke-kommersiell positionering enligt CFTC.<\/p>\n\n
Den senaste CFTC-datan visar att stora spekulanter har \u00f6kat sina nettokorta positioner i S&P 500 till -75,9 tusen kontrakt, fr\u00e5n tidigare -68 tusen. F\u00f6rskjutningen indikerar att institutionella akt\u00f6rer aktivt positionerar sig f\u00f6r en marknadskorrektion eller s\u00e4krar sina befintliga aktieportf\u00f6ljer mer omfattande. Inf\u00f6r de kommande veckorna beh\u00f6ver vi anpassa v\u00e5ra strategier till denna v\u00e4xande institutionella pessimism.<\/p>\n\n
Historiskt har september ett rykte om sig att vara den svagaste b\u00f6rsm\u00e5naden, d\u00e4r S&P 500 i snitt har fallit med omkring 1,2 % \u00f6ver de senaste decennierna. Volatiliteten tenderar ocks\u00e5 att stiga under perioden, d\u00e4r VIX historiskt har \u00f6kat med i genomsnitt \u00f6ver 10 % n\u00e4r handelsvolymerna tar fart igen under h\u00f6sten. Vi bed\u00f6mer att detta s\u00e4songsm\u00f6nster just nu spelar blankarna i h\u00e4nderna.<\/p>\n\n
F\u00f6r derivathandlare rekommenderar vi att k\u00f6pa skyddande putoptioner eller anv\u00e4nda bear put spreads f\u00f6r att dra nytta av potentiella nedg\u00e5ngsr\u00f6relser. Alternativt kan strategier som s\u00e4ljer premie, s\u00e5som credit call spreads, hj\u00e4lpa oss att f\u00e5nga tidsv\u00e4rdesf\u00f6rfallet samtidigt som marknaden har sv\u00e5rt att hitta upp\u00e5tmomentum. Att h\u00e5lla positionsstorlekarna mindre \u00e4n normalt kan ocks\u00e5 hj\u00e4lpa oss att hantera pl\u00f6tsliga, kraftiga sv\u00e4ngningar i den implicita volatiliteten.<\/p>\n\n\n\n