Skvaller om en m\u00f6jlig intervention fr\u00e5n Bank of Japan skickade USDJPY kraftigt l\u00e4gre och drog med sig Dollar Index inf\u00f6r dagens amerikanska jobbrapport (non-farm payrolls). Euron pressar mot 1,17, medan EURINR \u00e4r p\u00e5 v\u00e4g mot 110\u2013110,50; EURJPY har fallit under 182 och pekar mot 180. AUDUSD bed\u00f6ms stiga mot 0,73 och GBPUSD kan testa 1,3450 f\u00f6re en rekyl, medan USDCNY trendas mot 6,71\/70. Den indiska rupien v\u00e4ntas f\u00f6rst\u00e4rkas mot 94 innan den v\u00e4nder ned igen.<\/p>\n
Amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor beskrivs som h\u00f6gre och stabila med utrymme f\u00f6r ytterligare uppg\u00e5ngar, med dagens arbetsl\u00f6shetsdata i fokus. Tyska r\u00e4ntor ligger och pendlar n\u00e4ra ett viktigt motst\u00e5nd och beh\u00f6ver uppf\u00f6ljning f\u00f6r att forts\u00e4tta upp, annars flaggas en rekyl. Indiens 10-\u00e5riga GoI-r\u00e4nta har sjunkit n\u00e5got men ligger kvar \u00f6ver st\u00f6d; kortsiktigt \u00e4r tonen positiv, men en mellansiktig nedg\u00e5ng v\u00e4ntas. P\u00e5 aktiesidan har Dow passerat 53\u202f000 och siktar p\u00e5 54\u202f500\u201355\u202f000 om 54\u202f000 bryts; DAX riktar in sig p\u00e5 26\u202f500, medan Nifty riskerar 23\u202f600 om 23\u202f800 inte h\u00e5ller. Nikkei pekar mot 62\u202f000 och Shanghai bed\u00f6ms handlas i sidledes intervall 3\u202f850\u20134\u202f000. Brent siktar p\u00e5 100 dollar och WTI 95 dollar; guld beh\u00f6ver 4\u202f600 dollar f\u00f6r att sikta mot 4\u202f700\u20134\u202f800, silver m\u00e5ste \u00f6ver 70 dollar f\u00f6r att n\u00e5 75\u201380, koppar h\u00e5ller 6,50\u20136,80 och naturgas beh\u00f6ver 3,00 dollar f\u00f6r att kunna pressa mot 3,25\u20133,50. Vikrams bakgrund n\u00e4mner att han hanterat 1,2 miljarder dollar i FX-exponering sedan starten 1991.<\/p>\n
Vi r\u00e5der handlare i valutaderivat att f\u00f6rbereda sig p\u00e5 f\u00f6rh\u00f6jd volatilitet i yen-korsen efter \u00e4nnu en misst\u00e4nkt intervention fr\u00e5n Bank of Japan, som redan pressat ned USDJPY. Givet EURJPY:s kraftiga fall under 182 rekommenderar vi att beh\u00e5lla korta positioner med m\u00e5l kring 180, samtidigt som man positionerar sig f\u00f6r ett svagare Dollar Index inf\u00f6r dagens viktiga payrolls-rapport. Vi ser ocks\u00e5 utrymme f\u00f6r euron att testa 1,17 och f\u00f6r den indiska rupien att st\u00e4rkas mot 94 innan en v\u00e4ndning.<\/p>\n
P\u00e5 r\u00e4ntemarknaden beh\u00e5ller vi en positiv syn p\u00e5 amerikanska statsr\u00e4ntor och f\u00f6resl\u00e5r att k\u00f6pa kortvariga dippar som kan utl\u00f6sas av dagens syssels\u00e4ttningsdata. Tyska r\u00e4ntor ligger vid kritiskt motst\u00e5nd, s\u00e5 vi rekommenderar att inv\u00e4nta ett bekr\u00e4ftat utbrott innan l\u00e5nga positioner byggs upp, samtidigt som man f\u00f6rbereder sig p\u00e5 en kort dipp i indisk 10-\u00e5rig GoI-r\u00e4nta. Historiskt har r\u00e4nteuppg\u00e5ngar under sensommarens handelsm\u00f6nster erbjudit bra ing\u00e5ngsl\u00e4gen f\u00f6r medell\u00e5nga placerare.<\/p>\n
F\u00f6r aktiederivat rekommenderar vi att k\u00f6pa k\u00f6poptioner p\u00e5 Dow Jones, d\u00e5 utbrottet \u00f6ver 53\u202f000 \u00f6ppnar f\u00f6r en r\u00f6relse mot 55\u202f000. Omv\u00e4nt f\u00f6resl\u00e5r vi att g\u00e5 kort eller k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner p\u00e5 Nikkei, som ser strukturellt svag ut och bed\u00f6ms vara p\u00e5 v\u00e4g ned mot 62\u202f000. P\u00e5 tillv\u00e4xtmarknader r\u00e5der vi att s\u00e4kra l\u00e5nga Nifty-positioner, eftersom ett brott under st\u00f6det vid 23\u202f800 snabbt kan accelerera en nedg\u00e5ng mot 23\u202f600.<\/p>\n
P\u00e5 r\u00e5varusidan f\u00f6resl\u00e5r vi att ligga kvar l\u00e5ng Brent, d\u00e5 stram global tillg\u00e5ng och OPEC:s produktionsdisciplin driver priserna mot 100-dollarsniv\u00e5n. F\u00f6r \u00e4delmetaller b\u00f6r man avvakta nya l\u00e5nga positioner i guld tills det tydligt st\u00e4nger \u00f6ver 4\u202f600 dollar, vilket skulle signalera en bredare uppg\u00e5ng mot 4\u202f800. Samtidigt rekommenderar vi att h\u00e5lla noggrann koll p\u00e5 naturgas och h\u00e5lla positioneringen neutral tills ett tydligt brott \u00f6ver 3,00 dollar \u00e4r etablerat.<\/p>\n\n\n\n