M\u00f6jliga \u00e5tg\u00e4rder fr\u00e5n Bank of Japan har pressat USDJPY kraftigt ned\u00e5t och dragit ned Dollarindex inf\u00f6r dagens amerikanska jobbrapport (non-farm payrolls). Euron r\u00f6r sig mot 1,17, med EURINR bed\u00f6mt till 110\u2013110,50, samtidigt som EURJPY har fallit under 182 och \u00e4r positionerat f\u00f6r att testa 180. AUDUSD v\u00e4ntas stiga mot 0,73, GBPUSD kan testa 1,3450 innan en rekyl upp, USDCNY \u00e4r p\u00e5 v\u00e4g mot 6,71\/70 och den indiska rupien bed\u00f6ms ha utrymme att st\u00e4rkas till 94 innan en v\u00e4ndning.<\/p>\n\n
Amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor ligger kvar p\u00e5 f\u00f6rh\u00f6jda niv\u00e5er och \u00e4r stabila, med en bias upp\u00e5t, medan tyska r\u00e4ntor handlas n\u00e4ra ett viktigt motst\u00e5nd och kan falla tillbaka om det saknas uppf\u00f6ljning. Indiens 10-\u00e5riga GoI-r\u00e4nta har l\u00e4ttat men h\u00e5ller sig \u00f6ver st\u00f6d, vilket h\u00e5ller den kortsiktiga tonen positiv \u00e4ven om en mellanliggande nedg\u00e5ng flaggas. P\u00e5 aktiesidan har Dow brutit \u00f6ver 53\u00a0000 och siktar mot 54\u00a0500\u201355\u00a0000 om 54\u00a0000 ger vika; DAX siktar p\u00e5 26\u00a0500, Nifty riskerar 23\u00a0600 om 23\u00a0800 inte h\u00e5ller, Nikkei bed\u00f6ms falla mot 62\u00a0000 och Shanghai h\u00e5lls tillbaka under 4\u00a0000 i ett intervall 3\u00a0850\u20134\u00a0000. Brent och WTI siktar mot 100 respektive 95 dollar; guld beh\u00f6ver 4\u00a0600 dollar f\u00f6r att n\u00e5 4\u00a0700\u20134\u00a0800, silver m\u00e5ste bryta \u00f6ver 70 dollar f\u00f6r att sikta p\u00e5 75\u201380, koppar \u00e4r inl\u00e5st i 6,50\u20136,80 och naturgas kr\u00e4ver 3,00 dollar f\u00f6r att n\u00e5 3,25\u20133,50.<\/p>\n\n
Vi rekommenderar derivathandlare att positionera sig f\u00f6r en starkare japansk yen de kommande veckorna efter Bank of Japans misst\u00e4nkta marknadsintervention. Historiskt har direkta BOJ-interventioner, som rekordinsatserna 2022 och 2024 d\u00e5 man spenderade \u00f6ver 60 miljarder dollar, utl\u00f6st kraftiga, flerveckors uppg\u00e5ngar f\u00f6r yenen. Vi rekommenderar k\u00f6p av s\u00e4ljoptioner (puts) i USDJPY och EURJPY, s\u00e4rskilt d\u00e5 EURJPY ser redo ut att testa st\u00f6dniv\u00e5n vid 180.<\/p>\n\n
Inf\u00f6r dagens viktiga amerikanska jobbrapport (Non-Farm Payrolls) visar Dollarindex svaghet, vilket \u00f6ppnar f\u00f6r l\u00e5nga positioner i alternativa valutor. Vi f\u00f6resl\u00e5r k\u00f6p av k\u00f6poptioner (calls) p\u00e5 euron med m\u00e5l 1,17 och p\u00e5 australiensiska dollarn med m\u00e5l 0,73. F\u00f6r brittiska pundet b\u00f6r handlare inv\u00e4nta en kort nedg\u00e5ng mot 1,3450 f\u00f6r att k\u00f6pa k\u00f6poptioner p\u00e5 en v\u00e4ntad rekyl upp.<\/p>\n\n
Samtidigt som amerikanska statsr\u00e4ntor f\u00f6rblir stabila och positiva b\u00f6r vi f\u00f6redra korta positioner i r\u00e4ntefutures, eftersom eventuella prisfall sannolikt blir kortlivade. Historiskt h\u00e5ller stark amerikansk arbetsmarknadsdata r\u00e4ntorna h\u00f6ga, vilket g\u00f6r s\u00e4ljoptioner p\u00e5 Treasury-futures till ett robust uppl\u00e4gg. Samtidigt b\u00f6r vi vara f\u00f6rsiktiga med europeiska r\u00e4nte-derivat d\u00e5 tyska r\u00e4ntor m\u00f6ter kraftigt motst\u00e5nd och relativt l\u00e4tt kan v\u00e4nda ned.<\/p>\n\n
I aktiederivat ser vi en tydlig divergens mellan starka v\u00e4stmarknader och svaga asiatiska index. Dows brott \u00f6ver 53\u00a0000 signalerar ett kraftigt positivt ben mot 55\u00a0000, vilket g\u00f6r bull call spreads till en attraktiv strategi. Samtidigt rekommenderar vi k\u00f6p av s\u00e4ljoptioner p\u00e5 Nikkei n\u00e4r indexet glider mot 62\u00a0000 samt att g\u00e5 kort Nifty-futures om indexet inte lyckas h\u00e5lla st\u00f6det vid 23\u00a0800.<\/p>\n\n
Energimarknaderna visar starka k\u00f6psignaler n\u00e4r Brent och WTI r\u00f6r sig mot 100 respektive 95 dollar, drivet av stram global tillg\u00e5ng i linje med de utbudsknipor som s\u00e5gs i slutet av 2023. Vi rekommenderar k\u00f6p av k\u00f6poptioner p\u00e5 oljefutures f\u00f6r att dra nytta av uppg\u00e5ngsmomentumet. F\u00f6r \u00e4delmetaller som guld och silver f\u00f6resl\u00e5r vi att inv\u00e4nta bekr\u00e4ftade utbrott \u00f6ver 4\u00a0600 respektive 70 dollar innan man tar l\u00e5nga derivatpositioner.<\/p>\n\n\n\n