Rupien st\u00e4rktes p\u00e5 torsdagen och f\u00f6rl\u00e4ngde sin uppg\u00e5ng med USD\/INR n\u00e4ra 94,28, efter att valutareserverna f\u00e5tt st\u00f6d av infl\u00f6den via Reserve Bank of Indias (RBI) ins\u00e4ttningsf\u00f6nster f\u00f6r Foreign Currency Non-Resident (FCNR)(B). Reuters h\u00e4nvisade till RBI som uppgav att Indien drog in 136,38 miljarder dollar via s\u00e4rskilda program f\u00f6r mobilisering av utl\u00e4ndsk valuta, efter att centralbanken de senaste m\u00e5naderna varit aktiv p\u00e5 spot- och Non-Deliverable Forward-marknaderna (NDF) f\u00f6r att j\u00e4mna ut ensidig volatilitet. En svagare amerikansk dollar tyngde ocks\u00e5 paret.<\/p>\n
Dollarindex (DXY) sj\u00f6nk till omkring 99,28 efter att ADP rapporterat att 38 000 jobb tillkom i den privata sektorn i augusti, under en prognos p\u00e5 47 000 och f\u00f6reg\u00e5ende 46 000, inf\u00f6r fredagens Nonfarm Payrolls (NFP)-siffra som p\u00e5verkar f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 Federal Reserves (Fed) penningpolitik. Indiens makrobild f\u00f6r\u00e4ndrades ocks\u00e5, med real BNP-tillv\u00e4xt i 2Q26 p\u00e5 7,8%, eller 80 punkter \u00f6ver RBI:s prognos, samtidigt som realt GVA uppgick till 8,2% n\u00e4r tj\u00e4nster steg 10,0%, tillverkning 9,2% och bruttoinvesteringar (gross fixed capital formation) 11,9%, medan den privata konsumtionen \u00f6kade 7,1%; v\u00e4gledningen f\u00f6r tillv\u00e4xten i FY27 \u00e4r 6,7%. I diagrammen handlades USD\/INR runt 94,48, under 20-dagars EMA vid 95,32, med 14-dagars RSI p\u00e5 27,96 och st\u00f6d n\u00e4ra 94,16.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig f\u00f6r fortsatt nedg\u00e5ng i USD\/INR-paret under de kommande veckorna, med sikte p\u00e5 den viktiga st\u00f6dniv\u00e5n n\u00e4ra 94,16. Med Indiens valutareserver n\u00e4ra historiskt h\u00f6ga niv\u00e5er \u2013 f\u00f6rst\u00e4rkta av centralbankens massiva infl\u00f6de p\u00e5 136,38 miljarder dollar fr\u00e5n s\u00e4rskilda ins\u00e4ttningsprogram \u2013 har beslutsfattarna betydande handlingsutrymme f\u00f6r att f\u00f6rhindra en pl\u00f6tslig f\u00f6rsvagning av rupien. D\u00e4rf\u00f6r \u00e4r v\u00e5r f\u00f6redragna strategi att s\u00e4lja USD\/INR-terminer eller k\u00f6pa n\u00e4ra-at-the-money s\u00e4ljoptioner.<\/p>\n
Samtidigt b\u00f6r noteras att det dagliga Relative Strength Index (RSI) har fallit till en \u00f6vers\u00e5ld niv\u00e5 p\u00e5 27,96, vilket varnar f\u00f6r en potentiell kortsiktig teknisk rekyl. F\u00f6r att skydda mot en kort korrigerande uppg\u00e5ng b\u00f6r handlare l\u00e4gga tighta stop-loss-order strax \u00f6ver det 20-dagars exponentiella glidande medelv\u00e4rdet vid 95,32. Att anv\u00e4nda strategier med begr\u00e4nsad risk, s\u00e5som bear put spreads, hj\u00e4lper oss att f\u00e5nga ned\u00e5tr\u00f6relsen samtidigt som potentiella f\u00f6rluster begr\u00e4nsas om en tillf\u00e4llig v\u00e4ndning intr\u00e4ffar.<\/p>\n
Den n\u00e4rmaste katalysatorn f\u00f6r volatilitet blir den kommande amerikanska Nonfarm Payrolls (NFP)-statistiken, s\u00e4rskilt efter att privata l\u00f6nesummor bara \u00f6kade med 38 000 i augusti. Historiskt tenderar Dollarindex (DXY) att bryta ned under viktiga psykologiska niv\u00e5er n\u00e4r den amerikanska arbetsmarknaden visar s\u00e5 tydlig svaghet, i likhet med den nuvarande nedg\u00e5ngen mot 99,28. Vi f\u00f6resl\u00e5r att k\u00f6pa kortsiktiga straddles inf\u00f6r NFP-sl\u00e4ppet f\u00f6r att dra nytta av den v\u00e4ntade kraftiga volatilitetstoppen, oavsett riktning.<\/p>\n
P\u00e5 hemmaplan indikerar Indiens starka BNP-tillv\u00e4xt i Q2 p\u00e5 7,8% att ekonomin g\u00e5r varm och utan problem absorberar stramare finansiella f\u00f6rh\u00e5llanden. Den robusta tillv\u00e4xten minskar sannolikheten f\u00f6r tidiga r\u00e4ntes\u00e4nkningar fr\u00e5n Reserve Bank of India, vilket st\u00f6djer ett starkare r\u00e4nte\u00f6vertag f\u00f6r rupien. Derivathandlare kan utnyttja denna fundamentala styrka genom att g\u00e5 in i l\u00e5nga INR-kalenderspreadar, f\u00f6r att f\u00e5nga tidsv\u00e4rdesf\u00f6rfall (premium decay) samtidigt som man ligger i linje med Indiens \u00f6verl\u00e4gsna makroekonomiska utsikter.<\/p>\n\n\n\n